算力需求放量、增持新华三，紫光股份上半年净利预增超83%

7月11日，紫光股份（000938）发布2026年半年度业绩预告显示，预计2026年上半年归母净利润19.1亿~23.2亿元，同比增长83.50%~122.89%。扣非净利润16.1亿~20.2亿元，同比增长44.02%~80.69%。紫光股份在业绩预告中表示，业绩大增主要因人工智能算力需求驱动，以及对控股子公司新华三的持股比例进一步提升等。

稳居交换机龙头地位，受益AI数据中心“需求放量”

紫光股份在公告中表示，在人工智能算力需求爆发的强劲驱动下，2026年上半年信息通信（ICT）市场继续保持快速增长。公司积极把握智算和国产化领域带来的市场机遇，持续深耕行业市场，加快产品研发和技术创新，强化供应链精细化管理和运作以保障供给的稳定与交付的连续，从而推动公司营业收入实现快速增长，带动了毛利水平的持续提升。

据紫光股份2025年年度报告，公司主要从事数字化及AI解决方案业务，为客户提供全栈智能化的信息通信（ICT）基础设施、云与智能平台，以及数字化转型及智能化升级解决方案。目前，紫光股份已布局“云—网—安—算—存—端”全产业链，构建了包括全栈智能的底层数字基础设施、中层云与智能平台、上层AI“训—推—用”使能平台在内的一体化AI赋能平台。

公司是交换机龙头企业，2025年，公司在中国企业网交换机市场份额36.1%，排名第一；中国以太网交换机市场份额34.5%，排名第二；中国企业网园区交换机市场份额36.2%，排名第二；中国数据中心交换机市场份额33.1%，排名第二。

近日，资本市场对数据中心交换机相关概念关注度显著提升，有券商机构指出，AI数据中心交换机正进入“需求放量+速率升级+国产替代”三重共振。互联网大厂、运营商、政企云及智算中心持续扩产，国产交换机、交换芯片、组网方案导入比例有望抬升。

南都湾财社记者注意到，在发布2026年半年度业绩预告同日，紫光股份发布股票交易异常波动公告显示，公司股价连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。6月底以来，紫光股份股价出现一波大涨行情，10个交易日区间涨幅接近50%。公司在公告中表示，近期自查无应披露而未披露的重大事项，提示广大投资者理性投资，注意投资风险。

新华三股权交割完成，一季度营收增速超45%

紫光股份在业绩预增公告中同时表示，报告期内对控股子公司新华三的持股比例进一步提升，进一步增厚了归属于上市公司股东的净利润。相关公告显示，2026年5月底，紫光股份全资子公司紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持全部股权交割完成，其中紫光股份完成新华三6.98%的股权收购，其持股比例由此前的81%提升至87.98%。

在紫光股份业务结构中，控股子公司新华三占主要部分。2025年，紫光股份实现营收967.48亿元，新华三实现营业收入759.81亿元。据近期紫光股份披露投资者关系活动记录表显示，2026年一季度新华三实现营业收入221.89亿元，同比大幅增长45.08%，其中国内政企业务收入190.71亿元，同比增长55.61%；国际业务收入16.46亿元，同比增长56.62%。新华三第一季度实现净利润9.49亿元，同比增长28.16%。

紫光股份表示，今年年初以来，公司积极抢抓人工智能建设与应用市场机遇，加速推进智算和国产化领域业务落地。公司深度参与了多个智算中心重大项目建设，并持续推进光互联与超节点两大前沿技术方向研发、丰富国产化产品矩阵、加速智能体场景应用落地、完善产业生态体系。

对于今年以来AI算力及供应链市场的供需结构和应对方式，紫光股份表示，进入2026年以来，随着需求的快速增加，上游供应链出现了一定的资源紧张情况，包括很多关键零部件都面临交期延长和成本上升的压力。针对这一情况，公司加强了与主要供应商的沟通协调，并适度增加了预订和预付款项的额度，以保障关键物料的采购，从而提升二、三季度乃至全年的供应稳定性和交付确定性。

紫光股份在投资者交流中表示，从需求侧来看，尤其是在互联网领域，受益于人工智能相关业务的发展，需求有望迎来较明显增长。其他行业客户的需求，可能受年度预算安排及成本上涨影响，采购节奏可能会出现一定波动，但行业数智化需求和对 AI 应用需求还是很明显。总体来看，公司对行业客户尤其是大型互联网客户的 AI 应用需求增长前景看好。

采写：南都·湾财社记者 徐劲聪