北京
梦晨 发自 凹非寺
量子位 | 公众号 QbitAI
卷起来了！
A社宣布将Claude Fable 5的订阅期限延长再次7天，至7月19日。
不出一个小时，OpenAI反手就是一个暂时移除Codex的5小时使用限制，期限未知。
全球开发者喜大普奔，还有人因为token用不完就连续工作，把自己整医院里去了。
奥特曼还在追加奖池：
怎么，一夜之间是算力不缺了还是电力不缺了？
超越注意力的算法出现了还是太空算力建成了，还是可控核聚变发电了？
用户晒账单逼宫，A社紧急让步
都缺，但是更缺的是用户。
此前由于算力容量持续紧张，A社已多次推迟将Claude Fable 5切换至按量付费模式的日期。
这次延期的直接导火索是用户大规模反弹。
大量用户晒出高额信用账单截图和取消订阅的凭证，并明确表示如果继续这样下去，他们将转投OpenAI的GPT-5.6 Sol或xAI的Grok 4.5。
不过多次修改日期也造成了大量混乱，这次即使延期了，也没能留住全部用户。
算力供需失衡的深层逻辑
这场算力争夺战的背后，是一个正在快速膨胀却远未达到均衡的市场。
科技分析师Benedict Evans近期撰文指出，当前AI行业唯一确定的两件事是：
供给严重短缺，且这种状态不可持续。
据行业数据，目前AI推理业务的毛利率在40%到50%之间，这包含了服务器折旧或租赁成本的分摊，但尚未计入每年训练下一代模型的巨额开支，这笔开支目前远超AI公司的收入。
与此同时，超过一万亿美元的数据中心资本支出正在建设管线中，推理效率也在持续快速提升，但新模型本身对算力的需求同样在急剧增长，供需何时能够交叉，目前没有人能给出确切时间表。
Evans特别指出，2026年上半年的算力紧缺有一个非常具体的成因：软件开发这一单一用例突然实现了产品-市场匹配。
这其实是一个相当小的领域，如果未来某个面向数亿日活用户的消费级场景也实现同样的匹配，以目前的全球基础设施根本无法支撑，“无论定什么价格都不行”。
在竞争格局上，目前各家前沿模型使用的科学方法大致相同、训练数据来源高度重叠、最终能力也大体相当。
在过去六个月里，Meta和xAI几乎从零起步回炉重造，但都重新回到了排行榜上。
尚未出现网络效应或赢者通吃的结构性壁垒。
以移动通信行业做一个历史参照：过去20年蜂窝数据流量增长了数个数量级，行业年收入达到万亿美元、年资本支出2000亿美元，但运营商股价几乎没有上涨，所有价值最终都被产业链上层的公司拿走了。
最终结论是：按照当前可观察到的市场动态，一旦供给紧缺缓解，基础模型将趋向于成为低利润的商品化基础设施，除非出现某种目前尚不可见的变化。
而眼下，无论这个长期问题的答案是什么，Anthropic和OpenAI正用最直接的方式争夺同一批用户：
你延期，我移除限制；你给50%额度，我直接取消时间上限。
算力越紧张，烧钱越凶猛，谁先松手谁就可能把用户拱手送给对面。
参考链接：
[1]
https://www.ben-evans.com/benedictevans/2026/7/9/ways-to-think-about-token-pricing
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