山东银行业的蓝色金融实践与启示

文 | 中国金融网(CFN) 大河

图 | 山东省银行业协会公众号

2026年一季度末，青岛主要银行机构涉海贷款余额1677.1亿元，较年初增长13.01%。青岛银行蓝色贷款余额234.54亿元。中国银行山东省分行海洋及相关产业贷款余额超750亿元。建设银行青岛市分行海洋经济贷款余额362.99亿元。恒丰银行山东省内蓝色产业授信超200亿元。省农信联社指导全省农商银行支持海洋经济贷款规模达326亿元。农业银行山东省分行海洋经济相关产业贷款余额91.13亿元。威海银行蓝色贷款余额64.48亿元。

把这些数字加在一起，光这几家已经披露数据的银行，涉海信贷规模就超过了3000亿。

山东银行业正在做一件大事情——把3345公里海岸线和15.95万平方公里毗邻海域，变成可以贷款、可以抵押、可以产生利息的“蓝色资产”。

青岛银行：234亿的“蓝绿色”生意

青岛银行是山东蓝色金融里最激进的一个玩家。

截至2026年3月末，这家银行蓝色贷款余额234.54亿元，绿色贷款余额613.62亿元。它把蓝色金融和绿色金融打包成一个品牌，叫“绿金青银、青出于蓝”。

说穿了，青岛银行打的算盘很精：蓝色是海洋，绿色是环保，两个概念叠在一起，既能拿政策红利，又能切海洋经济的蛋糕。它是国内首家加入联合国“可持续蓝色经济金融倡议”的银行，还跟国际金融公司合作制定了全球首份《蓝色资产分类标准》——这套操作在国际上拿得出手，在国内也占了个“第一”的名头。

但234亿的蓝色贷款余额，在1677亿的总盘子里的占比不算高。青岛银行的问题是“喊得响、做得还不够大”——品牌打得不错，但蓝色贷款的增速（3.08%）还跑不过绿色贷款（4.33%）。

工商银行：1920亿的“巨无霸”打法

工商银行山东省分行的路子跟青岛银行完全不一样。

它不讲“蓝色金融”这个概念，讲的是“四融”——融资、融智、融技、融通。海洋经济主体融资余额超1920亿元。

具体怎么干的？融资端，传统信贷、债券、股权、保函全上；融智端，率先成立省级“海洋金融团队”，在烟台、潍坊、威海等6个沿海城市设专营机构；融技端，联合省海洋局、山东农担、山东海洋集团签战略协议，打通政策、担保、融资全链条；融通端，依托工行全球清算体系，帮企业实现40多个国家和地区的付款直通不落地。

工行的优势是“大”。单个项目动辄几十亿——为日照港绿色智慧转型升级批复80亿元贷款，为裕龙岛炼化一体化项目作为牵头行联合15家金融机构组建超700亿元银团。

但大也有大的问题。工行的蓝色金融本质上还是“大项目驱动”——海上风电、港口升级、炼化一体化——这些项目当然重要，但跟“普惠”两个字关系不大。小微企业和个体渔民，工行没那么擅长。

中国银行：750亿的“慢功夫”

中国银行山东省分行2025年末海洋及相关产业贷款余额超750亿元，较年初新增超180亿元，授信客户超500户。

中行的打法是“扎根”。烟台一家主营海水养殖、种苗繁育的企业，2023年投资2.14亿元建设“中国北方海洋种业繁育基地”，多家银行因为“认知不充分”知难而退，中行研究了半天，最终核定1亿元10年期固定资产贷款。截至2026年5月末已投放8079万元。

还有一笔更夸张的——全国首座智能化大型现代生态海洋牧场综合体平台，中行给了2.2亿元授信，期限拉到15年。15年，在银行信贷里属于“超长待机”。

中行的逻辑是：不看短期回报，看长期价值。种业繁育基地要10年才能看到完整回报，海洋牧场要15年——传统银行等不了，中行能等。

但这也意味着中行的蓝色金融注定是“慢生意”——回报周期长、规模扩张慢，不适合追求短期业绩的机构。

建设银行：362亿的“全链条”覆盖

建设银行青岛市分行截至2025年12月末海洋经济贷款余额362.99亿元。

建行的特点是“全覆盖”——服务企业覆盖海洋经济全链条，从海洋产业上下游，到海洋科研教育、海洋公共管理，全都有。

在产品端，建行针对不同场景搞了一套“组合拳”：海洋基建、海洋新能源、海洋牧场等项目，给中长期固定资产贷款和银团贷款；涉海中小微企业，推“信用快贷”“科技易贷”“供应链e贷”；港口供应链企业轻资产的，搞“第三方担保”模式。

建行的“全链条”打法看起来很漂亮，但问题是“全”意味着“不深”——什么都做，什么都不一定做得透。在海洋牧场领域，它不如威海银行专注；在海洋化工领域，它不如华夏银行深入。

恒丰银行：200亿的“链主”策略

恒丰银行山东省内蓝色产业授信超200亿元。

恒丰的策略叫“链主”——它把自己定位为全省“深海空天”产业链金融链主。什么意思？就是盯住一个产业链，从上游到下游全部覆盖。

具体来看：为海阳海上风电项目授信18亿元；“深海空天”产业链生态圈授信过百亿元；支持山东省港口集团授信超150亿元。

在产品创新上，恒丰也玩得比较花：为荣成水产公司发放海洋碳汇预期收益权质押贷款1000万元；为长岛海草床修复项目提供百万碳汇贷，支持4000亩海洋牧场生态修复；为长岛县大黑山岛通过757.73公顷海域使用权抵押提供贷款。

恒丰的问题在于——它是一家全国性股份制银行，但蓝色金融的重仓基本押在山东。如果山东海洋经济出问题，它的风险敞口会很大。

威海银行：64亿的“小而美”

威海银行的蓝色贷款余额只有64.48亿元。在山东银行业里不算大，但它的打法最有特色。

它搞了一套“7+1+1”海洋产业贷——7款覆盖全部15个海洋产业门类的产业类子产品，1款支持海洋领域研发与服务的科研教育类子产品，1款解决生态破坏与环境污染问题的海洋保护公共服务类子产品。

这个产品矩阵的逻辑是：不管你是养鱼的、造船的、搞科研的、还是修海岸线的，都能找到对应的贷款产品。

更值得注意的是威海银行的“指标挂钩”创新。它落地了全国首笔“海洋可持续发展挂钩贷款”、山东省首笔“蓝色生物多样性+可持续发展挂钩”贷款——贷款利率跟企业的固碳量、生态保护成效挂钩。你减碳越多，利率越低。

威海银行还搞了全国首笔“渔业贝类碳汇指数保险质押贷款”——让保险为碳汇增信，破解养殖户“有碳汇、缺抵押”的难题。

威海银行的规模不大，但创新密度最高。它的问题是——模式好、规模小，能不能做大、能不能复制到其他地区，是下一步的考验。

齐鲁银行：2亿一条船的“精准打击”

齐鲁银行的蓝色金融走的是“精准打击”路线——不追求规模，追求单笔业务的深度。

最典型的一笔：蓬莱中柏京鲁船业，省内船舶制造龙头，年造船产能突破百万载重吨。企业要造智能化远洋金枪鱼围网船和新能源集装箱船，流动资金压力大。齐鲁银行调研后，投放2亿元流动资金蓝色贷款，配套船舶出口预付款保函、跨境人民币结算、汇率避险等全链条服务。

另一笔：青岛西海岸某海洋油气装备企业，年产值连续保持30%-40%增长，但缺流动资金。齐鲁银行摒弃短期信贷模式，给三年期中长期贷款，依托“技术流”科创评价体系考核专利和研发能力，弱化抵押要求。

齐鲁银行的问题是：个案做得漂亮，但规模化能力存疑。2亿一条船、1000万一个科创企业——这种打法能做多少笔？

华夏银行：45亿押注一个项目

华夏银行济南分行的蓝色金融，几乎等于“裕龙岛炼化一体化项目”。

截至2026年5月末，分行对项目一期基本建设贷款余额已达45.16亿元。

裕龙岛项目是山东省优化能源化工产业布局的标志性工程，被划入海洋节能降碳、海洋石油化工绿色转型重点支持领域。华夏银行给这个项目定制了中长期固定资产贷款方案，匹配项目建设周期与投产回报周期。

45亿押在一个项目上——这是典型的“大项目驱动”策略。好处是单笔规模大、风险可控；坏处是鸡蛋放在一个篮子里，项目出问题就是大问题。

农商银行体系：326亿的“毛细血管”

省农信联社指导全省农商银行支持海洋经济贷款规模达326亿元。

农商银行的打法是“毛细血管式”的——不搞大项目，专注小微。

乳山农商银行给成友水产合作社发放“普惠小微信用贷”1000万元，支持养殖船舶油改电改造。单船改造成本25万到40万，节能效益回报要3到5年——大银行看不上这种业务，农商银行做了。

青岛农商银行海洋贷款余额突破150亿元，服务超1200家涉海经营主体。日照东港农商银行支持海洋产业贷款1711户、金额11.33亿元。

农商银行的优势是“接地气”——客户经理认识每一个渔民、了解每一片海域。但劣势也很明显：单笔规模小、运营成本高、科技能力弱。

浦发银行：蓝色债券的“破局者”

浦发银行济南分行在蓝色金融上走了一条跟信贷完全不同的路——债券市场。

2026年5月，浦发银行落地了全国首单挂钩蓝色债券的合约类信用衍生品交易。它以山东能源集团新能源集团发行的蓝色债券“G26新能1”为保护标的，与申万宏源证券达成信用风险保护交易，交易规模3000万元。

蓝色债券是绿色债务融资工具在海洋领域的创新运用，聚焦海洋生态修复、海洋可再生能源等场景。浦发银行走的是“直接融资”的路子——不靠贷款放水，靠债券市场融资。

这条路子目前规模还小（3000万），但方向是对的。蓝色金融不能只有信贷一条腿，债券、保险、基金都应该进来。

共同的挑战：标准、估值、风控

山东银行业的蓝色金融实践，看起来热闹，但有几个共性问题绕不开。

第一个是标准问题。什么是“蓝色贷款”？各家银行口径不一。青岛银行有蓝色贷款统计，工行讲的是“海洋经济主体融资”，农行叫“海洋经济相关产业贷款”——口径不同，数字没法直接比。2026年5月28日，蓝色金融标准试用工作在山东沿海七市正式启动——这是好事，但标准从“试用”到“正式”还有距离。

第二个是估值问题。海洋碳汇怎么定价？海域使用权值多少钱？海水养殖的未来收益怎么折算成今天的贷款额度？这些问题目前没有统一答案。威海银行搞了碳汇质押、恒丰银行搞了碳汇预期收益权质押——但这些都是个案，还没有形成可复制的定价模型。

第三个是风控问题。海洋产业的风险特征跟陆地产业完全不同——台风、赤潮、油价波动、国际航运周期——这些风险怎么量化、怎么对冲？目前各家银行基本上还是靠“个案判断”，没有形成系统性的风控体系。

启示：从“看抵押物”到“看未来”

山东银行业的蓝色金融实践，最大的启示其实是一个思维转变——从“看抵押物”到“看未来”。

传统银行做贷款，看的是房产、设备、存单——看得见、摸得着的东西。但海洋经济的特点是：大量资产是“看不见”的——海域使用权、海洋碳汇、未来收益、知识产权。

潍坊银行给一家海盐加工企业授信7455万元，依据是《蓝色金融标准》中的“海盐化工”科目。潍坊农商银行给龙威实业投放3500万元，以海域使用权作抵押，联动碳减排成效给予利率优惠。威海银行给养殖企业放贷，看的是贝类碳汇——海里养的贝壳能固碳，固碳能换钱。

这些案例的共同点是：银行不再问“你有什么抵押物”，而是问“你的未来值多少钱”。

这个转变，可能是山东蓝色金融实践对全国最有价值的启示。