北京
当前的存储芯片供应紧张还能走多远？两家研究机构在同一天给出了超预期的判断，并将目光投向了2027年之后。
6月29日，Cantor Fitzgerald将美光科技的股票目标价从1500美元大幅上调至2000美元，维持“增持”评级。上调的触发点是公司披露了一系列战略客户协议，这些协议指向一个更持久、更延长的存储产业周期。该机构分析，美光可能有多达一半的营收通过多年期合同锁定，而且这些合同附带可观的毛利率。这种结构一旦铺开，不仅会改善价格谈判的动态、降低季度末的波动，还能在多个周期中支撑起远比以往稳定的长期利润。
同日，Phillip Securities也做出了更激进的调整——对美光的目标价从530美元一举提升至1870美元，并坚持“买入”评级。这家研究公司认为，当前的存储短缺状况将持续到2027年之后，而美光完全有能力在未来几个季度里与新增和既有客户签订更多协议，进一步拓展订单深度。
美光本身是半导体存储领域的头部公司，主打DRAM、NAND和NOR等高性能存储与存储解决方案。在人工智能与数据中心需求的双重拉动下，它的产品组合正迎来多年未见的景气度。
不过，相关分析同时也提醒，一些被低估的人工智能股票在特朗普时代的关税与制造业回流趋势中，或许蕴含着更大的短期弹性。若想探寻这些机会，仍有独立的研究视角值得关注。
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