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李斌的2026,只剩这张底牌

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出品|虎嗅汽车组

作者|杨杰

题图|蔚来微博

今天这篇,属于虎嗅CDM系列第二篇。上回的《CDM新经典系列》我们聊了比亚迪唐,从2015年初代“542”狂飙,到2026年站在西安永宁门下的大唐问世。这次我们把视线投向另一款改变新能源进程的产品,它就是蔚来的ES8。

2026年7月9日晚,成都。蔚来ES8五座版上市,38.28万元起,BaaS方案27.48万元起,次日交付。


图源:企业官网

在上市发布会之后的访谈环节,李斌特意提到:“这是蔚来2026年密集产品攻势的收官之战。”

从年初规划的三大品牌共计10款新车,到ES9、乐道L80、乐道L90等新品先后落地,再到ES8大五座版压轴上市。李斌仅用半年时间便交出了今年的全部底牌,其效率之高令人佩服。

值得肯定的是,上半年蔚来的成绩单还算不错。一方面,其累计交付191123台,同比增长67.4%;另一方面,6月蔚来品牌平均成交价达到44.3万元,双双创下品牌新高。


面对量价齐升的表现,李斌提到,如果说第一代ES8是横空出世,那么第三代ES8就是越过山丘,这证明了消费者完全能接受中国品牌高端电动汽车,BBA的下一辆是蔚来,我们仍然需要不断拿出特别好的产品。

没有大张旗鼓地庆祝,也没有预定海报满天飞舞的传播。面对媒体对销量和均价双双破纪录的追问,李斌用一句“越过山丘继续出发”简单带过。因为他清楚,在大五座市场,属于蔚来的硬仗才刚刚开始。


六座赢了,然后呢?

想理解李斌的焦虑,得回到ES8最初的位置。

2017年上海车展,第一代ES8亮相。彼时中国品牌在40万元以上的价位还是无人区,没人相信国产车能卖到这个价。

但2018年上市后,首批10000台创始版很快售罄,ES8开创了纯电大三排SUV这一细分市场,那批用户所处的圈层,成了蔚来最核心的根据地。

到了第二代ES8,蔚来的节奏彻底乱了。

首先,蔚来把首发权交给了轿车,二代平台先上ET7,三代先上ET9。SUV优先级降低,ES8换代直至2023年6月才开始交付,比理想L9晚了近一年。

2022年下半年起,管理层月度复盘,问题被摆上台面:中国人嫌小,欧洲人嫌大;内部空间不足,内饰不够豪华;缺少冰箱、吸顶屏这类显性配置;对智驾技术过于乐观,定义环节偏重前排体验。

判断失误的后果很快显现:二代ES8拉到50万,销量始终撑不起来。

产品端的失误,致使蔚来一度滑入谷底。彼时销量增速放缓,乐道L60哑火,萤火虫不被看好。上半年净亏损120.3亿元,流动资产仅剩272亿元,死亡螺旋的论调漫天飞。

李斌给管理层每人发了一本《日航的奇迹》,这本书讲述了稻盛和夫用两年时间让破产的日航重新盈利的故事。他说,当时相信蔚来四季度能盈利的人,可能不到1%。

翻盘的希望,还是落在ES8身上。2023年9月底,ET5T产品体验经理孙宁敲开李斌办公室的门,原本想聊下一代ET5。李斌没接话茬:“你先来做ES8,我们去把根据地找回来。”

2024年大年初五,李斌拉上项目组核心成员,决定加长车身,Cetus长度最终定格在5.28米。赌注见效了,全新ES8上市41天交付10000台,将高端大三排SUV的纯电渗透率推至52%。


图源:蔚来官方

2026年5月,ES8单月零售11472台,连续六个月位居大型SUV及40万元以上车型销量榜首。用户来源中,超68%来自奔驰、宝马、奥迪、保时捷的增换购,ES8也是40万以上所有车型中交付量最大的单品车型。

从数据中不难看出,蔚来ES8在六座市场打了一场漂亮的翻身仗,但蔚来在SUV市场的野心却远不止于此。

李斌在发布会上抛出一组数据:35万到50万的大五座SUV市场,纯电渗透率只有6.25%。六座纯电过半,五座连零头都不到。

而ES8五座版要在这一细分市场寻求增量,注定难上加难。因为六座的成功逻辑无法平移,大五座面对的,是一个被增程和插混统治的市场。


底牌尽出,已无退路

35万到50万大五座SUV市场,增程和插混几乎垄断了销量榜,更多的车企用没有里程焦虑六个字,建立了近乎垄断的用户心智。

仅一季度,问界M7增混就卖了2.5万辆,理想L8/L9合计近万辆。赛道选手还在翻倍:理想L8换代砍掉六座版,极氪9X五座版开启预售,小米澎程、问界M7、比亚迪唐家族虎视眈眈。ES8大五座版面对的,是被增程和插混填满的阵营。

面对这样的竞争局势,蔚来的底牌叫“乘储分离”。


图源:蔚来微博

简单而言,就是用一块可折叠的隐私分舱板把乘坐区和后备厢隔开。此外,取消第三排后,ES8整车可用空间面积达到7.05㎡,可提供230L感应式电动前备舱、1334L后备舱,外加268L下沉隐藏空间,满座下可以装进17个20英寸登机箱和4个14英寸行李箱。

这个产品点的诞生,背后是上百名工程师一升一升地挤空间。蔚来几乎重新设计了前舱的一切:新一代自研高集成化900V前电驱、热管理系统高度集成、空调箱从纵置改横置。连前备厢开关都被集成进前Logo,要求任何一点按压都能开启,大雨冰雹砸不开,这个要求“吓跑”了最初的供应商。

为什么要花这么大代价?李斌给出了答案:超大空间是SUV的立身之本,而乘储分离带来的感受与轿车体验高度一致。


“我们最烦的就是后备厢的东西,说大不大、说小不小,如果往后回头一望还能透过缝看到杂物,就像把储物室的东西搬到了客厅。所以乘储分离这种微妙的情感体验,SUV始终没有解决好。基于此,ES8大五座版在开发阶段复盘最多的就是隔板设计,三折叠隐私分层板的弧形要随尾门形,考虑进深、取放便利性、D柱干涉等,更要做到材质颜色和座舱浑然一体,这是一件很细致的事情。有些设计不是源于真实需求,演示好看但没用;有些设计演示起来没什么特别,但时间久了用户会发自内心认可它。”

这套类似过日子的逻辑,也是蔚来敢于向豪华轿车用户喊话升级的理由。但面对增程无焦虑的用户决策链,蔚来又能拿什么击穿?

面对虎嗅针对增程市场一众强敌虎视眈眈的局势,以及小米澎程品类即将发布新车的相关提问,李斌委婉地回避了这一话题提到:“最近一直在忙,接下来会去学习一下其他品牌的新车布局。”

当被问及大五座纯电反超增程的拐点会否重演大三排的故事时,秦力洪表示,本季度末大家就能看到结果。乐道L80和ES8大五座版覆盖25万到40万元区间,对纯电化产品的普及会起到很大推波助澜作用。


图源:蔚来官方

李斌的判断更直接:“现在再不承认纯电趋势,就掩耳盗铃了。技术路线在往纯电收敛。当然,某个月有些新品上市数据会有波动,但整体趋势一定是这样。”

对此,虎嗅认为,收敛需要时间,而时间正是李斌最缺的东西。座椅好减,用户焦虑不好减;ES8做了减法,但李斌要做的加法,却在另一维度。

2026年一季度,蔚来实现连续两个季度盈利,经营利润6680万元,现金储备回升至482亿元。下半年能否维持盈利,很大程度上取决于ES8大五座版的表现。

蔚来需要在新的市场撬动用户心智、重建商业逻辑、对抗品类认知,这每一道挑战都要比减掉座椅难得多。

李斌这次押注的不只是一款车,更是又一个品类逆袭的小概率事件。

本文来自虎嗅,原文链接:https://www.huxiu.com/article/4874517.html?f=wyxwapp

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