北京
“这是连续第二年出现两位数保费上涨。”健康政策研究机构KFF的分析师在一份新报告中这样写道。他们发出的这一信号，立刻让美国个人医保市场再度拉响警报：根据保险公司提交的初步费率文件，2027年《平价医疗法案》（俗称“奥巴马医保”）市场计划的保费中位数预计将再涨14%。而在2026年，这一市场刚刚经历过一轮20%的保费跳涨。如果这些早期数据最终落地，短短两年内普通参保人面对的保费将累计攀升超过三分之一。
KFF分析了16个州和哥伦比亚特区共77家保险公司的前期申报。其中20家保险公司申请的涨幅直接超过20%，整体中位数涨幅达14%，成为自2018年以来的第二高增幅。去年同一阶段，保险公司曾提出18%的中位数涨幅，最终确定下来的实际涨幅为20%。分析师们指出，14%的增幅一旦成为现实，意味着“典型保费在两年间将累计上涨逾33%”。这一数字背后，是数百万依赖个人市场获得医保的美国人所面临的直接冲击。
保险公司在提交的文件中列出了推动保费上涨的几股力量：住院费用、门诊诊查和处方药成本的持续攀升，这是最直接的压力来源；更广泛的通胀也在抬高医疗服务链上的每一环；而去年年底到期的一批加强版《平价医疗法案》税收抵免，则从需求端投下一枚深水炸弹。那些曾在过去几年大幅降低实际缴费的补贴取消后，参保人自掏腰包的部分骤然升高。KFF的另一项数据显示，仅2026年，平均个人自付保费就飙升了58%，人均免赔额也比之前增加了大约1000美元。
补贴退潮带来的第一个连锁反应是参保人群的结构性变化。面对陡增的自付成本，大量健康状况较好、对医疗服务依赖较低的参保人选择退出计划。根据KFF的报告，“奥巴马医保”市场的注册人数已从2025年高峰期的超过2200万人，下降到2026年2月的约1900万人。留在市场中的群体整体健康状况偏弱，使用医疗资源相对更多，赔付风险也因此放大。保险费率定价天然以风险池为基础，当池子里的高风险人群占比上升，保费注定要继续走高。
保险公司估算，仅仅是参保人群风险结构的变化这一项，就在2026年将保费往上推了约4个百分点。眼下他们正将同样的效应计入2027年的定价模型，这意味着同样的压力在明年几乎会复现一次。这份由彼得森—KFF健康系统追踪项目发布的分析也提到，住院和处方药等底层医疗成本在2027年的增长将达到10%，而过去几年的平均增幅不过8%。近两个百分点的成本抬升，通过保险公司精算后，正毫不留情地向终端保费传导。
更高保费和更少健康人参保之间形成了一圈难解的恶性循环：补贴退坡→自付成本上涨→健康人群退出→风险池恶化→保费再度上涨。对仍旧留在计划中的中低收入参保人来说，实际上构成了一份双重重压——既要承受保费绝对值的上升，又因为联邦补贴金额随基准保费水涨船高，带动整体补贴支出膨胀。一旦这种“保费—补贴”联动推升公共支出上限，整个体系的可持续性便会被打上问号。
2027年的保险费率将在今年夏天晚些时候最终敲定，但多种迹象已经表明，医疗保险的可负担性压力不仅没有缓解，反而可能在明年显著加剧。面对连续两年两位数跳涨、累计涨幅逾三成的前景，无论是对坚持参保的千万民众，还是对正试图平衡成本和覆盖面的政策制定者而言，一个令人不安的阶段或许才刚刚开始。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
