7.10 ETF盘后扒 |半导体疯完卫星疯！ 沪指再失4000点！

7月10日，A股上演极致分化行情。三大指数午后集体走弱，截至收盘，沪指跌1%失守4000点报3996.16点，深证成指跌2.29%，创业板指跌4.37%，科创50指数暴跌5.53%。全市场成交额34107亿元，较上日放量4784亿元，全市场超3700只个股上涨。盘面上，商业航天掀涨停潮，卫星ETF暴涨超7%霸屏涨幅榜；半导体产业链午后持续回落，晶合集成跌超17%，半导体设备ETF暴跌超6%，上演“跷跷板”效应。

商业航天霸屏涨幅榜：卫星ETF暴涨7%领涨全场。

涨幅榜方面，卫星ETF（159218）暴涨7.03%，一度涨停闪瞎全场；消息面上，7月10日12时许，长征十号乙运载火箭在海南文昌商业航天发射场点火升空，顺利完成首次飞行任务，一子级由我国首艘火箭网系回收海上平台领航者号成功捕获回收。至此，中国大运力可回收火箭技术取得里程碑式突破，也是全球首个将海上网系回收技术工程化的国家。畜牧养殖ETF（516670）涨1.90%；消息上，经过长达数月的底部震荡，生猪价格近期迎来久违的强势反弹。7月1日，全国外三元生猪均价突破10元/公斤关口。截至7月10日，全国外三元生猪均价约11.29-11.33元/公斤，较此前低点9.36元/公斤大幅抬升近21%。食品饮料ETF（159843）涨1.79%；消费ETF（510150）涨1.69%，消息面上，高盛最新研究报告认为，中国白酒行业最艰难的去库存阶段已经过去--供应端削减提速、关键中高端品种批发价格企稳、渠道库存趋于健康，行业正处于复苏极早期阶段。医疗器械ETF（159898）涨1.29%；消息面，国家卫生健康委7月9日召开主题新闻发布会，介绍“2026年版国家基本药物目录”有关情况。此次新版国家基本药物目录扩容覆盖更多医疗服务相关用药，带动板块估值修复。港股通科技ETF（159125）涨1.12%；800现金流ETF（159119）涨1.10%；电力ETF（560480）涨1.04%；云计算ETF（159890）与软件ETF（159899）联袂上涨。消息面上，OpenAI推出由GPT-5.6驱动的ChatGPT Work，该产品是一款可跨各类应用与文件执行操作的智能体，必要时能持续跟进项目数小时，可直接将目标转化为已完成的工作成果。

半导体冲高回落，昨日涨停，今日领跌。

跌幅榜方面，半导体设备ETF（561980）暴跌6.42%领跌；消费电子ETF（159779）暴跌6.41%；科创创业50ETF（588300）跌5.62%；科创50增强ETF（588450）跌4.74%；创业板、科创板此前短期连续大涨堆积海量获利盘，机构借冲高集中兑现，周末避险情绪加重抛压。创业板人工智能ETF（159243）跌2.38%；石油ETF（159197）跌1.55%；港股通信息技术ETF（526050）跌1.52%；AI大模型双雄”智谱与MiniMax相继迎来上市后首批限售股解禁，这是午后回落最直接的触发因素，直接拖累恒科指由涨转跌，存储半导体股出现高开低走行情同样影响大市情绪。电池ETF（561910）跌3.29%；光伏ETF（516230）跌1.44%；A500ETF（560610）跌1.41%。

后市怎么看？

国金证券近日指出，我们对AI硬件行情当下仍然是积极的，但从历史上看，当抱团行情的主线板块股价首次出现暴跌时，直接触发因素更多源于外生因素扰动而非看到基本面逻辑的完全反转。而基本面的见顶信号往往是在第二轮反弹行情之后。拥挤交易主线迎来了一次“不完美”逻辑的下跌，相对投资者可能不得不捡“最后一个钢镚”。实物资产与中国制造业资产尽管仍然面对挑战，但阶段性修复期至少也已到来。

华源证券指出，生猪板块回调已至近两年低位，产能调控政策持续落地，周期反转或临近。（相关ETF：畜牧养殖ETF516670）

渤海证券认为，在“稳定和增强资本市场信心”的管理层政策指引下，A股依然具有中枢逐步上移的预期。短期看，受海外市场映射影响，A股出现一定调整过程。但伴随中报周期的临近，科技中有业绩支撑的板块，将逐步迎来验证过程，这为市场情绪的再度活跃提供重要支撑，市场或在阶段性再平衡和成交、两融缩量后，迎来以业绩及业绩预期为主要推动的行情发展过程，市场的阶段性调整将为再配置提供窗口期。（相关ETF：半导体设备ETF561980、消费电子ETF159779、科创50增强ETF588450、科创创业50ETF588300）

财信证券认为，后续A股将在风格再平衡中延续震荡上行态势，重点把握8月下旬至10月底的做多窗口期，以高景气为盾，以大科技为矛，攻守兼备，适度平衡资产配置：（1）AI硬件龙头，例如光模块、PCB、存储的核心标的，受益扩产的半导体设备及材料；（（相关ETF：半导体设备ETF561980、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)））（2）涨价线的核心标的，例如有色金属、化工、部分农产品（相关ETF：有色矿业ETF159690）；（3）“泛科技”方向，例如AI应用、创新药、国防军工、人形机器人；（相关ETF：机器人ETF560770、云计算ETF159890）（4）高股息方向，银行、煤炭、交通运输、公用事业等高股息板块近期下跌较多，可逐步低吸，预计趋势性机会将在第四季度（相关ETF：中证红利ETF515080、港股红利低波ETF520550）。

投资有风险，入市需谨慎。

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