广西
你敢信吗？ 过去二十年掏空两代人积蓄、背三十年房贷抢着买房的人，现在正偷偷羡慕没背贷的租客。
2025年央行公开数据里，个人住房贷款余额首次出现年度负增长，全年净减少超6700亿，居民部门杠杆率从61.4%滑到59.4%，连涨了二十年的楼市底层逻辑，这次是真的拧过来了。
之前城镇家庭住房拥有率96%，户均握着1.5套房，七成家庭资产都押在房子上，“有房=安稳”是刻在大家认知里的铁律。 可现在数据往反方向走，以前拼了命攒首付的人，开始算另一笔账了。
过去大家敢咬着牙加杠杆买房，唯一的底气就是“房价永远涨”。 只要房价往上走，房贷会被通胀和资产增值慢慢稀释，月供压力跟着收入涨一年比一年轻，买房几乎是稳赚不赔的买卖。
那时候年轻人的人生路径高度趋同：毕业打拼几年，攒够首付，父母再兜个底，签下二三十年的房贷合同。 从此月供成了家里最大的固定开支，消费降级、不敢随便跳槽、不敢裸辞，是绝大多数房奴的日常。 但那时候房子绑的不只是住，还有学区、户籍、固定的生活圈，不用受房东涨租、逼搬的气，哪怕背点债，资产增值也能盖过这些成本。
央行2025年四季度数据里，个人房贷增速连续11个季度负增长，2025全年房贷规模净减6768亿。 国家金融与发展实验室的统计也显示，居民部门杠杆率从2024年的61.4%降到2025年的59.4%，居民债务增速跌到历史低位。
支撑大家敢背贷的“房价永远涨”逻辑也破了。 2025年7月国家统计局70城房价数据里，65个新房城市环比下跌，二手房70城同比全部下跌，一二三线城市新房价格同步回调，靠房价上涨对冲房贷压力的时代彻底没了。
名义房贷利率从早几年的5.5%降到2025年的3.1%，但因为二手房价格跌幅比利率降速快，实际房贷利率反而被动抬升，这也是这两年提前还贷规模一直居高不下的核心原因。
2025年9月15日《住房租赁条例》正式施行，是国务院令812号，国内首部专门针对住房租赁的行政法规。 里面明确写了“租购住房享受公共服务同等权利”，同时要求租赁合同要规范备案，房东不能随意涨租，也不能恶意解约赶人，之前租房最头疼的“住半年被赶、房东坐地起价”的痛点，第一次有了明确的法规托底，国内近2.6亿租房人的居住稳定性提了一大截。
同样是手握房产证的家庭，现在的日子也分三档。
第一档是早几年低位上车的，贷款要么早就结清，要么月供极低，房子大多在一二线核心地段，周边配套成熟，流通性也稳，既没有还款压力，房子还能稳定保值，空着租出去也能赚份稳定租金，要置换也有底气。
第二档是2019年之后刚需上车的，月供占收入比例不到40%，夫妻双方工作都稳定，虽然每个月要划一笔钱还贷，但没有断供风险，只要收入稳步涨，再过几年月供占比还会往下掉，熬过这几年的调整期，日子就能松快下来。
第三档最难受，是2020到2021年楼市高点接盘的，不少买的是三四线人口流出城市的房子，当地产业薄，房价一直在阴跌，月供占收入比超过50%，要是碰上降薪、失业或者家里有突发开支，很容易踩断供的红线，房子现在挂出去卖，算上利息还要亏几十万，不还又影响征信，被房贷捆得死死的。
没买房的群体也分两种，日子过得天差地别。
一种是主动选择不买的，本来要掏首付的几百万留在手里当现金流，要么投去职业技能提升，要么买稳健理财，手里始终攥着充足的备用金。 工作要是碰到更好的城市机会，或者想换赛道，拎包就能走，不用愁房子卖不掉砸在手里，也不用扛断供的风险，之前租房的不稳定顾虑，现在租赁条例落地后也解决了一大半。
另一种是被动没买的，要么是攒不够首付，要么是收入不高没存下钱，也没做什么长期规划，一直租着老破小住，碰到房东要卖房就得临时找房搬家，租金涨了也只能认，年纪再大一点，还要愁养老没兜底的问题。
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