最大的风险，不是泡沫，而是没有退路

长期征集

日子很难，生活不容易，每个人都有自己的苦，有苦说不出的感觉，受苦的人最懂。

和吃苦相比，有苦难言，无人问津，可能比苦本身还难受。

重生之后，叶檀老师变了很多，变得能吃苦，吃自己的苦，吃别人的苦。

她说，有苦我们一起分担。

每周六，叶檀老师都会亲自回复，并在公众号上发出，有苦难言的朋友，如果你也想和叶檀老师倾诉，把你的故事，发送到邮箱yetanbusiness@163.com，叶檀老师看到，一定会回复。

记住，这世界还有人，关心你，在乎你，理解你。

文/锡难老

不少人把AI竞争看成国运之争。赢了，掌握未来；输了，未来在别人手里。

AI三巨头期待的理想国，在国运之争面前荡然无存，取而代之的是，充满火药味的魔幻现实主义和被全面武装的AI国家主义。

6月25日，前谷歌 CEO 施密特公开表示，中国AI以开源方式向全球扩散，无法被美国控制，让人很不喜欢。

更早之前，在接受《Moonshots》采访时，施密特还说过，中美作为少数掌握最先进大模型的两个国家，呈现出“美国模型闭源、中国模型开源”的“奇怪局面”，会带来显著的地缘政治问题。

施密特的表态不止代表个人。6月28日，全球几乎最先进的大模型公司负责人、百度前员工，对中国充满敌意的Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪在美国国会表示：

开源人工智能是一条“非常危险的发展路径”，一旦具备强大能力的 AI 模型以开源形式发布，开发者将失去对模型使用情况的有效监管能力，包括无法监控滥用行为、撤销访问权限或动态更新安全防护机制，从而显著增加潜在风险。

当今世界，开源大模型主要来自中国，达里奥·阿莫迪的言论指向，非常明确。

Anthropic一年多来不断采取限制、封禁等措施，阻止中国公司或用户使用Anthropic的Claude。

6月份，限禁措施渐入高潮。

据观察者网7月2日消息，6月底以来，Anthropic正在对中国用户实施迄今为止最严厉的清剿。无论使用第三方API中转服务，还是以海外注册壳公司、云服务商间接接入，账号都会在无预警下遭到封禁。

并且，Anthropic被曝在Claude Code中植入了针对中国用户的特殊代码。

据星河情报局等媒体文章，从4月2日发布的2.1.91版开始，Claude Code便植入了一段特殊代码。

代码的作用有三个，检查系统时区是否为中国城市，检查代理域名是不是在黑名单上（BAT等科技大厂），检查域名是否带deepseek、zhipu等中国AI公司。

据公众号数字生命卡兹克文章，Claude Code拥有电脑的最高使用权限，可以读取计算机里的几乎所有源代码，这意味着，上述检索会在用户不知情的情况下主动进行。

一经判定为中国IP，账号会被直接封禁，已付费金额瞬间归零。不少人将Claude Code此举形容为标注中国的隐形水印。

开源与闭源之争，是生与死之争

为什么Anthropic要这么干？Anthropic的解释是，为了防止中国AI企业蒸馏自己的大模型。

真正的目的何在？据彭博7月1日报道，就在Anthropic对Fable 5等顶级大模型进行封禁的时候，智普最先进的模型GLM5.2发布。

经发布，火遍美国。

Coinbase的CEO在X论坛上发文称，通过使用 GLM5.2等中国开源模型，在支出保持不变的情况下，业务能保持指数级增长。

传奇芯片设计师JimKeller也表示，自己的公司Tenstorrent已经转向使用GLM等中国大模型。

吸引人的不只价格，还有可控性。JimKeller认为，如果用Anthropic的模型，自己几乎没有任何影响力，但用GLM，可以不断微调，直到取得更好的结果。

JimKeller说，改用中国开源大模型的好处显而易见，成本降低了五倍，且“真正做到了隐私保护”。

和Anthropic对外宣导的不同，在JimKeller们眼里，开源模型本质上比美国专有系统更透明，可以被检查、修改，并托管在公司自己的服务。

7月1日，科技右翼灵魂人物彼得·蒂尔旗下的Palantir加入炮轰Anthropic的队伍。Palantir的CEO亚历克斯·卡普在接受采访时直言：

以OpenAI和Anthropic为代表的Token计费模式已经完全走入误区。

企业为模型支付高昂费用之后，不仅没有获得有效价值，还拱手将核心数据提供给Anthropic当训练素材。许多企业开始担心，自己最核心的数据、提示词正被Anthropic们窃取，业务逻辑面临颠覆。

企业想要确保自己拥有生产资料，而不是开放权限给大模型。

Meta前产品经理，有中国背景的曲晓音在社交媒体上发文称，美国和欧洲企业可能会更多将转向中国模型。

理由主要有二：

第一，企业将模型部署在自己的 GPU 上，用内部数据训练，对核心资产有更强的控制权；

第二，随着AI 成本快速上升，中国方案在提高ROI等方面，吸引力日增。

匪夷所思的一幕发生了。

原本被欧美企业警惕的中国大模型反倒安全可控，而主打安全可控的Anthropic们，反倒可能失控。

7月1日，彭博发表文章《中国人工智能冲击正在撼动硅谷》，文中援引人工智能研究员内森·兰伯特的话：

如果美国禁用开源大模型，可以预见，闭源大模型将在两年内由一两家公司彻底掌控，掌控力或许将提升10倍，甚至100倍，到时候，全球都将听命于他们。

据曲晓音社交媒体，按照目前的经济账和安全账推演，美国人工智能可能面临的最坏情况是：

中国开源大模型市场份额持续增长，背后的H芯片持续优化，从模型层和芯片层对美国釜底抽薪。

如果美国自身的能源、存储等硬件更不上，此消彼长可能更快。

6月17日，据Axios报道，微软正在审查、优化DeepSeek V4或其他开源模型，作为Copilot Cowork的Anthropic、OpenAI模型廉价替代方案。

工程学的终极胜利，得硬件者得天下？

中国AI能有今天，本质上是工程学的胜利。

就像曾经的高铁、能源、汽车、造船等领域一样，中国产品靠效率、价格，从低端走向高端，从量变获得质变。半导体（AI），是最后一块也是最重要的一块有待攻克的高地。

著名的思想家纳瓦尔非常乐观。

据AI智能探长公众号，在7月2日的博客节目Naval——Live in the Future里，纳瓦尔表示，中国的开源模型，好得令人难以置信，且非常便宜。和美国大模型的代差，从12个月缩短到3个月，甚至个别领域追平。

当然，这只是纳瓦尔的一家之言，对于过度乐观的吹捧，我们有必要保持理智。

纳瓦尔分析了中国大模型追赶速度，认为过去软件行业有护城河，但如今Claude Code们正将AI 商品化。

简单来说，只要能说清楚需求，AI分分钟就能把软件造出来。软件拥有了类似硬件的生产方式，能够被彻底商品化，一旦软件商品化，硬件就将成为真正的关键。

谁掌握硬件的生产能力，谁就是赢家。

纳瓦尔认为，中国乐见软件被商品化，通过公私合营等各种方式的补贴，让整个软件层的价值被摊平，最终在硬件上找补回来。

总结一下，就是中国在软件上的短板被AI补齐，且被放大为优势，随着硬件优势的扩大而不断扩大。

纳瓦尔在节目里开玩笑的说，某种意义上，正是中国政府的补贴，才让AI开源模式运转起来，并发展至今。

纳瓦尔洞察力深邃，放眼全球，美国、中国、韩国、日本都在不遗余力的投入硬件建设，各国领导人或许心里都清楚，这场战争输不起。

彼得蒂尔和马斯克很早就预见到，如果美国不在效率上革新，无法应对中国竞争。

现在韩国等国都在摹仿举国体制，6月29日，韩国披露不可思议的AI投资计划。在名为“大韩民国大跃进三大超级项目国民报告会”上，总统李在明和三星和SK两家集团携手对外公布，10年21万亿元人民币的投资计划，举国之力押注AI产业。

很多人认为韩国此举风险极大，一旦存储扩产，价格崩塌，这些投资可能会成泡影，韩国将被拖入泥潭。

这样的忧虑，在国运面前，可能过于短浅。

再有风险，也得上

韩国政府和两大财阀肯定考虑过泡沫风险，他们不会比普通人笨，掌握的信息比大众多得多。

考虑过之后，仍然要举全国之力为之，目的很明确，AI时代，留在牌桌上，比什么都重要，丧失历史机遇才是最大的风险。

日本担心像互联网时代一样被落下。

据华尔街见闻消息，6月24日，日本首相高市早苗公布长期经济增长蓝图，计划未来14年内，投入超过370万亿日元，约合15.5万亿人民币，用于支持人工智能、半导体、造船、太空开发等战略产业。其中，直接和人工智能、半导体的投资约占三分之一。

这项计划被日本政府视作未来经济战略的核心支柱。

日本政府预计，到2040年，半导体投资或带来443万亿日元经济效应；物理AI相关投资创造144万亿日元经济效应；垂直AI投资预计创造222万亿日元经济效应，三者合计809万亿日元，约合34万亿人民币。

中国会投入多少钱在AI上？

7月2日，据IT桔子统计，2026年上半年，中国AI创业公司迎来融资狂潮，半年融资超过3000亿，占全行业融资的一半，超越2025年全年。按目前趋势，AI行业全年融资规模大概率突破6000亿元。

上述估算仅仅是一级市场融资，不涉及政府和科技巨头开支。

据瑞银证券统计，2026年，字节、阿里、腾讯、百度4家科技巨头，保守估计AI投入预计超过4000亿。

中国政府目前没有明面上的AI投资计划，不过6月份彭博曾报道，政府正筹备一项未来5年投资约2万亿元人民币的AI投资计划。

搜索公开材料，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中曾提到，到2030年，我国人工智能相关产业规模将增长到10万亿元以上。

2025年，工信部的数据显示，当年AI产值为1.2万亿。

5年十倍的增长，这就是全球AI投资的缩影。身处在丛林，各国除了往前跑，别无选择。

中国、美国、日本、韩国……每一个国家都清楚，纵然有泡沫，纵然有风险，也得投资。因为，在这场战争中没人想输，没人敢输，也没人能输得起。

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

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作者：锡难老编辑：妮妮

图片：来源于AI生成

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