零售拓客寻找新锚点 银行卡争相引�...

来源：上海证券报·中国证券网

　　上证报中国证券网讯（记者 温婷）随着银行卡业务的存量博弈进入深水区，Token（词元）权益入卡，正在成为银行零售拓客的新契机。

　　6月以来，招商银行、平安银行密集推动Token权益入卡；月之暗面旗下AI助手Kimi推出AI原生信用卡，网商银行联合生态伙伴推出面向小微经营者的AI权益卡。AI算力Token正在从互联网科技圈的专业资源，变身银行零售产品的特色权益。

　　创新玩法：银行卡争相引入Token权益

　　6月30日，平安银行与中国银联、腾讯云联合推出国内首张面向AI算力个人消费用户的借记卡“AI智算卡”。不同于传统银行卡围绕餐饮、出行、娱乐等消费提供核心权益，这张卡将大模型Token算力、AI办公学习智能体纳入权益体系。

　　这并非孤例。6月12日，招商银行运通工程师信用卡（简称“招行工程师卡”）正式推出专属AI权益，首创将Token纳入新户礼，成为国内首张搭载Token权益的信用卡。

　　6月25日，网商银行联合阿里云、芝麻企业信用、高德等生态伙伴，推出国内首张面向小微经营者的AI权益卡，提供Token试用、内容生成等AI应用权益。

　　在博通咨询首席分析师王蓬博看来，Token和算力，正在取代传统的实物礼品，成为银行卡权益兑换的“硬通货”。他预计，接下来多数具备科技客群运营能力的股份制银行及互联网合作信用卡中心，都会开展同类产品尝试。

　　表象之下：零售获客底层逻辑不变

　　银行卡竞逐AI权益，底层逻辑其实并不复杂。

　　过去数年，银行卡权益历经数轮迭代：从机场贵宾、餐饮满减，到视频会员、出行折扣，各家机构争夺用户的手段日益同质化，导致发卡增长见顶、但黏性持续走低，行业发展进入瓶颈期。

　　中国人民银行发布的支付体系运行数据显示：截至2026年一季度末，全国共开立银行卡102.61亿张，较2025年末的102.17亿张微增不足5000万张。其中，信用卡和借贷合一卡为6.87亿张，较2025年末的6.96亿张，以及2024年末的7.27亿张进一步缩水。

　　今年以来，多家银行发布了信用卡停发公告，包括建设银行龙卡变形金刚主题信用卡、民生抖音联名信用卡等，反映出曾经大热的各种挂钩消费权益的联名卡产品正率先受到市场调整的冲击。

　　王蓬博表示，当前银行卡存量竞争进入深度运营阶段，传统餐饮、出行类权益同质化严重，获客促活边际成本持续走高，所以银行只能另辟蹊径，找寻对用户来讲更刚需的权益。

　　然而，剥开Token权益的“算力外衣”不难看到，其底层仍是银行熟悉的零售经营路径，即持卡人需通过刷卡消费或资产层级达标，才可以按规则累积算力权益。

　　以平安银行AI智算卡为例，平安银行设置了三层递进权益：开户达标送基础算力套餐，对应拉新；每月刷卡达标可获得算力积分翻倍及WorkBuddy权益续期，对应促活；资产层级达标可解锁高阶算力套餐，对应资金沉淀。这套“开户—消费—升金”的递进逻辑，本质仍是银行提升账户活跃度、支付黏性和AUM（资产管理规模）的传统打法，只是权益对象变成了Token算力、模型调用权限，甚至AI办公工具。

　　差异定位：Token权益卡前景如何？

　　从客群定位看，目前Token权益卡并非面向所有人。如招行工程师卡将目标用户画像细分为“频繁使用AI工具的专业开发者”“日常工作需求的个人开发者”“需求更多元的AI使用者”三大类。网商银行AI权益卡则指向小微企业，且AI权益绝大部分免费，更像是一张增值服务凭证。

　　“银行推出AI算力权益卡的核心逻辑在于，借助算力Token这类新型数字权益开辟差异化竞争赛道。”王蓬博认为，一方面精准触达开发者、科技从业者等高价值增量客群，完成账户拉新、刷卡交易频次提升、资产沉淀的传统经营目标；另一方面，通过联合银联、云厂商、大模型平台等搭建金融算力互通生态，延伸金融服务边界，建立用户长期账户绑定关系。然而，纯线下消费无AI工具使用习惯的普通用户，目前难以感知该类卡片权益带来实际增益。

　　也正是基于客群覆盖的考量，平安银行在推出AI智算卡的同时，也计划在7月推出AI主题信用卡，与AI智算卡合力覆盖不同客群。

　　在业内人士看来，这与银行零售转型的方向不谋而合——从“规模驱动”转向“结构优化”，从争夺所有人的注意力，到精准捕捉特定客群的刚性需求。相应的，目标客群的AI使用习惯越深，权益兑现使用体验越好，卡片权益的价值感知就会越强，账户黏性也越牢固。

　　但从长远来看，Token权益入卡虽是创新，但并不意味着银行App能够借此成为AI使用的高频入口。对于大多数持卡人来说，Token权益与消费返现等“薅羊毛”手段并无本质区别，远未到普适阶段。在王蓬博看来，这场变革仍处于试水期，算力权益的动态成本、多模型生态的兼容性、用户隐私与数据合规，都是待解的题。

　　这也解释了，目前银行卡提供相关权益时，多与银联、大模型平台共同合作推进。如平安银行“AI智算卡”的权益兑换中，持卡人通过AI智算卡，可一键链接银联云计算平台上聚合的多个主流AI大模型，无需在各平台分别充值、切换。6月18日，银联与智谱达成战略合作，“银联云词元服务”也是合作方向之一。

　　受访用户纷纷表示，对银行而言，Token权益可能吸引用户开卡试用，但只是多了一个获客抓手；最终能否留住用户，还是决定于银行的客户服务和精细化运营能力。