大族激光超28亿元加码光纤，能赶上这波涨价潮吗？

界面新闻记者 | 郭净净

大族激光（002008.SZ）近日宣布，拟最高25.2亿元投建光纤及预制棒项目，并出资3.06亿元收购领纤科技（南通）有限公司（简称“领纤科技”）51%股权。

“公司此次是将光纤业务作为大的布局板块来准备的。”该公司相关人士对界面新闻表示，公司产业链比较完整，在市场竞争中优势还是很大的。

作为PCB“卖铲人”，大族激光近一年股价累涨超5倍，今年以来涨幅超260%。该公司控股股东4月29日完成减持995.81万股、套现9.49亿元后，又和副董事长张建群等高管6月5日启动合计不超715.82万股的减持计划。

加码高景气的光纤板块

大族激光控股子公司杭州永通智造科技有限公司（简称“永通智造”）及大族激光科技（张家港）有限公司（简称“张家港大族”）拟共同投资不超25.2亿元，建设年产6000万芯公里光纤及预制棒（光棒）项目。

项目将根据业务情况分二期建设，一期项目投入15.2亿元，建设1200吨预制棒及合成石英、3600万芯公里通信光纤（含空芯光纤）产能及全部厂房；二期项目投入10亿元，建设800吨预制棒及合成石英、2400万芯公里通信光纤（含空芯光纤）产能；预计自开工建设起，一期不超12个月，二期不超24个月。

大族激光称，本次投资系公司布局高端光纤产业的重要一步，项目落地将提升公司在合成石英、光纤预制棒及空芯光纤等核心环节的自主可控能力，进一步完善光通信材料链条，强化激光与光纤业务协同，开辟新的业绩增长空间。

“公司此次是将光纤业务作为大的布局板块来准备的。”大族激光相关人士对界面新闻表示，公司产业链比较完整，上游部分原材料可以自己提供，光棒链条的设备都有，整体成本比较可控。

2025年第四季度以来，光纤行业迎来前所未有的涨价潮。国家统计局新闻发言人近日透露，4月份光纤制造价格同比涨115.9%。海关总署数据显示，今年4月，中国光纤光缆出口额3.19亿美元，同比增287.85%；光纤光缆出口均价71.46美元/千克，同比增256.9%。

据英国商品研究所（CRU）报告，2026年全球光纤光缆总需求预计达5.77亿芯公里，有效供给约3.97亿芯公里，全年供需缺口达1.8亿芯公里，缺口率约16.4%。

“行业正从复苏走向全面景气。”华泰证券指出，本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构，“需求侧，AI数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加，而供给端受制于光棒产能18至24个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大。”

华源证券也认为，光纤供给出现瓶颈导致价格大幅上涨且供需矛盾短期内难以缓解。

“光纤现在处于供不应求状态，市场需求挺大的。最近光纤价格持续上涨，公司也随行就市，自研光棒带来了一定利润。目前光纤、光棒等主要原材料价格涨幅不大，比较稳定。”永鼎股份相关人士对界面新闻表示，从2025年四季度开始，AI基建、无人机等带动光纤需求大增，价格一路涨。“现在光纤业务都转向价格更高的AI应用场景。公司目前产能足够，并且还在扩产中。”

就行情走势，前述业内人士对界面新闻称，“目前无法预判，要看具体市场供需情况。”远东股份相关人士表示，“我们和市场保持一致看法。公司计划通过定增募资扩产，新建光纤厂。”长飞光纤人员近日在世界移动通信大会透露，目前用于AI场景的光纤产能紧缺，即便扩产也需要18个月左右。

“公司根据行业趋势投资扩产，不是盲目进行。”大族激光相关人士对界面新闻称。

连续收购“提速”

为了加速布局光纤业务，大族激光连续外部收购产业链公司。6月25日宣布，将出资3.06亿元收购领纤科技51%股权。

官网介绍，领纤科技依托暨南大学微结构光纤团队，主营高性能空芯光纤业务，自称“具有从光纤设计、光纤拉制、光纤接续、光纤成缆到性能表征、系统监测的全链条自主创新能力”，主要产品包括通信波段超低损耗空芯光纤、高功率传输用低损耗空芯光纤、可见光-紫外空芯光纤、空芯-实芯光纤连接器、空芯光纤室内室外光缆、空芯光纤性能测试分析设备等。

天眼查显示，领纤科技成立于2024年1月，注册资本500万元，拥有14个商标及15个专利；股东南通市领先光纤科技合伙企业、汪滢莹、国资江苏集萃光电技术有限公司（江苏省产业技术研究院、南通市中央创新区建设投资有限公司持股60%、40%）、高寿飞等分别持股50%、30%、10%、10%。其中，汪滢莹是公司法定代表、董事长。

界面新闻发现，主导此次扩产项目的大族激光控股子公司永通智造是其近期收购的。

永通智造成立于2018年4月底，大族激光、杭州欣旺各持股70%、30%。但天眼查显示，永通智造原有A股上市公司杭电股份控股70%，其于2026年6月10日才更新工商信息。

大族激光在光纤领域早有涉足。公司于1996年创立、2004年上市，从做光纤激光切割机起步，于2016年通过耗资1.7亿元收购加拿大特种光纤厂商CorActive80%股权正式切入光纤制造环节。

到2025年，大族激光的光纤业务还处于小幅亏损的孵化阶段，当年实现营收4070.61万元，占总营收比例仅为0.22%，并亏损6927.96万元。

“截至目前，光纤业务对公司经营业绩未产生实质性影响。”大族激光表示，未来公司能否实现、以及何时实现相关领域的预期效益，存在重大不确定性。本次投资项目存在不能实现预期收益的风险，对公司未来各年度业绩产生的影响程度尚存在重大不确定性。

能否赶上涨价潮？

今年以来，永鼎股份、远东股份、亨通光电、宏安集团、特发信息等多家光纤业务公司已启动扩产计划。

“扩产是行业对景气度的正常反应，但真正决定未来供需平衡与价格走势的，是高端光棒的产能释放节奏与良率，而非总产能的简单加总。”华泰证券认为。

作为光纤光缆行业中技术含量较高、供应较为紧缺且利润分成较高的上游产品光纤预制棒扩产更不易。据华泰证券分析，光棒扩产周期长，全流程环节繁杂且耗时久，包括环保审批、设备采购与交付、厂房与基建、设备安装与调试、工艺验证与良率爬坡等，“同时行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地”。

大族激光相关人士也对界面新闻透露，此次扩产项目是张家港现有土地，后续还需要完成设计、环评等手续。按照计划，项目一期投产时间是12个月，但满产还需要一个过程。“目前旗下子公司还有部分光纤业务产能可能在2027年释放出来。”

“如果现在才开始布局，可能要错过近期这波涨价潮。”某光纤上市公司相关人士对界面新闻分析，“随着相关扩产项目落地，产能供应能否满足市场需求，光纤价格可能会趋于平稳。“

整体看，华泰证券认为2026-2027年光纤价格中枢有望维持在较高水平，但上行路径存在不确定性。

值得注意的是，6月26日，光纤板块或因一则市场消息产生不小波动。当日，美国康宁发布GlassBridge玻璃光互连方案，通过晶圆级预制玻璃光波导实现光纤与光子芯片无源对准。这引起市场对光纤技术路径改变的担忧，Wind统计的光纤指数（884944.WI）大跌7.79%，特发信息、中天科技、永鼎股份等光纤概念股跌停。

“目前这还是一个方案而已，现在市场上感觉一点风吹草动就会引起很大股价波动。”前述光纤业内公司人士对界面新闻表示，对于这类“小作文”，很多投资者反应不太理智，市场太敏感了。