北京
来源：市场资讯
导读：6月25日，招商银行召开2025年度股东会。招商银行党委书记、拟任行长王小青提出要保持“一样中的不一样”，并从五个方面介绍招商银行如何做精做透。他指出，所谓“不一样”，就是在相对不利的周期，招行的经营更具韧性；在顺周期时，呈现出更具弹性的结构，回报客户和投资者的信任。
01
保持四个定力
对于当前的经营环境，王小青认为面临着很多挑战，低利率周期下息差收窄等行业共性因素，是所有银行都要跨的坎。“结构性因素”则是招行特色优势带来的“阶段性代价”。具体表现为：活期存款占比较高，低利率环境下负债成本下行空间有限；零售信贷资产与非息收入占比较高，受零售不良走高及减费让利的冲击更大。两方面因素使得招行营收、利润周期与同业相比，大周期一致，小周期略有不同，特别体现在近两年的营收、股价同比表现上。
面对挑战，他表示，招商银行董事会已经审议未来5年的规划，招行下一步经营上还有很多作为的空间。一是让规划更加具象化，路径更加清晰；二是将招行核心业务做得更深更透；三是扫除招行规划落地过程中可能存在的障碍；四是最大程度调动12万招行人的积极性。
会上，王小青首次提出“四个定力”。
一是坚持以客户为中心。经营碰到阶段性挑战时，越要坚持长期主义，越不能急功近利，越不能“薅羊毛”。
二是坚持资产质量优先，在能力边界范围内做事，能力不够的领域要慎之又慎，绝不能用明天的不良来换取今天的营收。
三是坚持零售银行主体地位。尽管零售市场面临挑战，但以大财富管理为重要抓手的零售业务依然是招行的重点特色服务和“压舱石”。
四是持续加强科技投入，以科技驱动业务创新和服务升级。
02
培育五大新动能
在保持“四个定力”的框架下，王小青披露了招行积极培育的五大中长期增长新动能。
第一，存量客户的深度经营空间巨大。有相当一部分客户的需求没有得到很好满足。如何更好地提供产品和服务，这是招行的责任，也是招行的商机。当然这不是不拓展新客户。客户是招行的基础。
第二，财富管理。客户对于财富保值增值的需求极为旺盛。面对巨大市场需求，完全有能力有可能更好地在财富管理领域巩固我们的品牌和优势。
第三，进一步巩固招行行业专业化经营体系。要和企业在同一个频道去交流。真正了解客户所处的行业和需求痛点，在专业化基础上为客户提供综合金融服务的能力。
第四，重点区域分行。招行有三个“特等行”，包括北京、上海、深圳（分行），这三个区域也是国内经济、国家战略的重点区域。同时，招行在长三角、珠三角、成渝、环渤海等区域还有一些重点分行，它们的发展距离三家特等行还有一些差距。下一步，如何让这些重点分行更好地服务地方经济、贴近地方产业、贴近所在区域的客户上，招行有相应的成长空间。
第五，新的技术带来的进步空间。从三个方面对招行有促进：更好地改进客户体验，提升内部效率，更有效及时地管理风险。
王小青认为，在每一项事情上做精做透，就是让招行能够在一样中间做出不一样。而所谓“不一样”，就是在相对不利的周期，招行的经营更具韧性；在顺周期时，呈现出更具弹性的结构，回报客户和投资者的信任。
03
财富管理五步循环
财富管理，是招行反复强调的“三大能力建设”之首。王小青认为，历经多年发展，招行财富管理已经形成了一套完整的体系。这套体系的逻辑是“五步循环”：
第一步，更精准地认知客户，了解其风险收益偏好。
第二步，基于客户偏好和对资本市场的研判，提供资产配置建议。
第三步，在配置框架下，推荐长期业绩经得住考验的产品。
第四步，对客户投资风险波动进行动态监测，过程中持久陪伴。
第五步，根据市场变化和客户新需求，对方案进行动态优化。
五个环节，出发点是客户需求，落脚点则是客户的获得感、收获感和体验感。其中最为核心的，是基于客户真实风险偏好的资产配置，“这是招行最重的投入”。围绕这一点，招行形成了“TREE”方法论，还在持续深化迭代。
来源：金融科技研究
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