“资本市场的潮汐与企业应变”暨高金E友沙龙走进陆家嘴活动

原标题：“资本市场的潮汐与企业应变”暨高金E友沙龙走进陆家嘴活动圆满完成

4月23日，“资本市场的潮汐与企业应变”暨高金E友沙龙走进陆家嘴活动顺利举办。本次活动由大成上海分所与上海交通大学上海高级金融学院联合主办，大成资本市场行业委员会、大成上海分所资本市场行业组、大成上海分所知识产权与科技创新专业组共同承办。本次沙龙汇聚资本市场专家、企业家与业界精英，共同聚焦资本市场新趋势、企业合规运营、风险化解、AI科技赋能及境内外上市路径等核心议题，搭建跨界交流、思想碰撞、经验共享的务实平台，为企业在复杂市场环境中行稳致远提供专业指引与智力支持。

图/陈俊律师

大成董事局副主席、大成上海分所主任陈俊律师在致辞中表示，当前我国经济正处于转型升级、提质增效的关键阶段，资本市场改革持续深化，宏观政策、产业转型、全球资本流动与科技创新多重因素交织，深刻重塑资本市场生态，对企业战略决策、风险防控、合规运营提出更高要求。随着全面注册制稳步实施、新质生产力加快培育，资本市场正朝着更规范、更透明、更具韧性活力的方向发展，合规运营、风险化解、知识产权与商业秘密保护、AI科技赋能等，已成为企业稳健发展的核心议题。陈俊律师表示，作为主办方之一，大成律师事务所始终以专业法律服务护航资本运作、赋能企业成长。本次与上海高级金融学院携手举办沙龙，旨在搭建学界与实务界跨界交流平台，共同探讨资本市场新趋势与企业应对之策。陈俊律师期待同与会嘉宾深入交流、凝聚共识，共同助力企业行稳致远、资本市场高质量发展。

图/吴飞教授

上海交通大学上海高级金融学院教授、EED项目联席学术主任吴飞教授以“中国传统文化和民营企业的发展与传承”为题发表主旨演讲。他指出，文化是影响企业家商业决策的底层代码。借用余英时与费孝通的理论，他剖析了儒家“入世伦理”与乡土社会的“差序格局”，如何塑造了中国商帮勤俭诚信的基因，以及依靠血缘、地缘建立信任圈的早期发展路径。

结合银鹭集团等案例，吴飞教授阐释了先义后利的经营哲学与家长制管理特色。在传承方面，中国以血缘为核心的“家文化”决定了民企“子承父业”和“分家分业”的特有模式。他总结，传统文化具有双重影响，既赋予企业极强的凝聚力与道德内驱力，也易导致任人唯亲与制度滞后，民企需在传统智慧与现代商业文明间寻找平衡。

图/袁源律师

大成上海分所高级合伙人（待备案）袁源律师以“暗战”为题，深度剖析上市公司在商业秘密与不正当竞争领域的隐秘攻防，聚焦四大战场：商业秘密证据链构建与防线布控、IPO进程中知识产权恶意诉讼的攻防策略、仿冒混淆行为的法律规制，以及企业网络名誉侵权的维权体系。袁律师结合实务典型案例系统介绍了资本市场语境下企业知识产权、商业秘密、企业名誉等无形资产保护的紧迫性，为企业构建事前风控、事中取证、事后反击的完整合规体系提供了实务指引。

图/熊友根总经理

国金证券科技研发部总经理熊友根以“AI科技创新与证券服务新模式”为题展开分享。熊总经理首先梳理了全球AI发展趋势，从大模型、多模态、深度推理到AI智能体、具身智能，完整呈现AI技术范式的迭代跃迁；同时介绍国产大模型在长文本处理、推理算力、端侧普及与自主算力方面的突破路径，清晰解读了LLM、Token、AIGC、RAG、MCP、Skill、OpenClaw等核心技术体系，并指出AI正深刻重构行业生态与就业结构，信息密集型、重复性岗位受到显著影响。随后，熊总经理分享了国金证券AI建设实践，以“效率与体验双提升”为战略，通过组织变革、前沿研究与工程化落地并行，搭建智能体支撑、员工办公辅助、智能体开发、提示词管控、企业Skill库五大平台，构建人机协同生态。熊总经理表示，国金将持续以AI赋能业务，打造AI友好型组织，为证券行业数字化转型提供实践参考。

图/马宏伟律师

上海律协证券合规与纠纷专委会副主任、大成上海分所高级合伙人、大成资本市场行委会牵头人马宏伟律师以“上市公司突发重大风险的五维化解”为题，结合某上市公司1.9亿元资金占用案这一典型样本，系统拆解了上市公司在危机爆发时的应对逻辑。马律师指出，资金占用、信披违规、治理动摇、刑事追责等风险往往不是孤立出现，而是交织爆发、相互放大。传统的“头疼医头、脚疼医脚”式应对，极易导致公告与辩护策略冲突、民事和解加重刑事后果等次生灾害。破局的关键，在于树立“总控思维”，坚持全盘考虑、统筹处理。不能各部门各自为战，而要从行政、刑事、治理、民事、经营五个维度协同处置，在化解风险的同时保障公司持续经营，让风险处置本身不再成为新的风险源。

图/石锦娟律师

大成上海分所高级合伙人石锦娟律师分享的主题为“企业境外上市的选择和法律关注点”。石律师围绕境内外上市路径，全面解析了港股、A股、美股三大市场的核心上市标准，详细介绍港股主板盈利测试、18A生物科技、18C特专科技等特色通道，以及A股主板、科创板、创业板、北交所的差异化准入要求，并梳理了美股纽交所与纳斯达克的板块规则与最新上市趋势。随后，石律师重点对比了各市场在盈利条件、市值门槛、行业导向、审核逻辑及股权架构支持等方面的关键差异，指出港股对未盈利企业、红筹及VIE架构包容性更强，A股监管规范、估值优势明显，美股国际化程度高、流动性充足。最后，石律师结合企业发展阶段、行业属性、融资需求与控制权安排，为传统盈利企业、生物医药、硬科技、高成长未盈利企业提供了针对性上市路径建议，为企业合理选择上市地、合规推进资本市场运作提供了专业务实的指引。

大成上海分所高级合伙人石锦娟律师在闭幕致辞中表示，随着资本市场不断开放与创新，企业在境内外上市、合规运营、风险防范等方面面临更多机遇与挑战，专业、前瞻、务实的交流对企业稳健发展至关重要。石律师期待未来与各界继续加强协同，以专业力量赋能企业成长。

图/活动合影

本次沙龙内容丰富、研讨深入，精准回应了当前企业在资本市场发展中面临的实际需求与关键问题，为企业应对资本市场变革、提升合规能力与风险防控水平提供了极具价值的专业指引。未来，大成上海分所将继续立足资本市场前沿，持续发挥全球布局与本土深耕的专业优势，聚焦企业合规运营、风险化解、知识产权保护、境内外上市、AI赋能金融等核心领域，不断推出高质量实务交流与专业服务，为资本市场高质量发展贡献更大力量。