广东
光纤概念9日盘中集体飙升，截至发稿，亨通光电午后涨停，近6个交易日斩获3个涨停板；长飞光纤亦涨停，中天科技、烽火通信涨超8%。
据央视财经报道，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业的订单饱满。江苏苏州一个光通信科技园区内，产线负责人介绍，自2025年四季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。
国信证券指出，光纤光缆行业正经历不同于以往的景气周期。过往多轮景气周期均依托国内运营商集采招标，行业难以跳出周期属性兑现成长价值；本轮新周期，光纤出海与特种光纤放量落地成为全新驱动力，行业从传统周期品类迈向成长赛道。
该机构表示，本轮行情的核心变量之一，是海外需求正在成为核心驱动力，中国光纤光缆厂商开始系统性出海。当前北美光纤市场呈现严重的供不应求格局。一方面，AI数据中心建设加速带动光纤密度需求指数级跃升；另一方面，美国本土光纤产能高度集中于康宁等少数厂商，扩产受制于光棒18—24个月的扩产周期，短期供给几乎刚性，CSP锁价抢货意愿强烈。在此背景下，国内光纤龙头厂商得以将产品大量销往海外市场，开辟全新的市场与客户。与过去依赖“单一市场+单一客户类型”的纯粹内需驱动周期不同，此轮周期光纤涨价来自全球多主体需求共振，价格的持续性和弹性均将优于以往。
同时，AI时代对数据传输的时延、带宽、密度提出了更高的要求，特种光纤正加速成熟与量产落地。空芯光纤具有低时延、低损耗、高带宽的特点，量产技术突破下商业化落地加速；多芯光纤通过集成多个独立纤芯，将单纤传输容量提升数倍，正迎来商用化新阶段。
此外，光纤光缆行业正经历不同于以往的景气周期，与过往运营商集采主导的传统周期不同，本轮周期光纤光缆长期成长逻辑正持续强化，行业迎来估值体系的系统性重构。一方面，光纤出海加速进行，打开长期增量空间；另一方面，AI数据中心高密度互联催生特种光纤需求放量，光纤从大宗标品转向高附加值定制化品类，单位价值大幅抬升。下游MPO和Shuffle Box作为AI时代实现高密度光纤互联的关键无源器件，有望迎来量价齐升局面。
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