上海
兄弟们！太割裂了，90%的冰，只有10%的火，这就是当前A股
又是超4000股下跌的一天，5月14日指数触顶以来，两市下跌个股大多数时间里面是跌多涨少，只要不站在“光”里，那么就一定站在“水”里。
6月4日，尽管CPO板块大幅低开，低开高走震荡上行，“易中天”也没有大涨，但依然挡不住资金的抱团，依然多达9只成分股涨停，天洋新材3连板，三安光电、环旭电子振华科技等涨停，东山精密涨超6%，创历史新高，总市值突破4400亿。
为什么会这么猛？核心逻辑行业持续高景气度+资金极致抱团。
机构指出，1.6T光模块被视为下一阶段的核心增长引擎，中际旭创、新易盛等头部企业已实现批量出货或客户交付，预计2026年将成为1.6T产品商业化的元年，2027年出货量有望大幅放量。
5月15日，摩根士丹利的研报将2026年全球AI光模块出货量预测从5300万台上调至7300万台，2027年从7100万台大幅上调至1.41亿台，2028年则从8000万台上调至1.5亿台。明确将2026年1.6T光模块出货量从此前约1000–1500万只的水平大幅上调至2900万只，占当年AI光模块总出货量（7300万只）的约40%。
与此同时，根据LightCounting 预测，2026年全球光模块市场规模285亿美元，同比+60%；2031年市场规模接近600亿美元，2025—2031年CAGR＞20%。
光模块需求的爆发对各类原材料和零部件的需求也是激增。从光模块产业链来看，光模块产业链呈哑铃型分布：
上游：光芯片、电芯片、磷化铟衬底等高壁垒原材料，成本占比40%—60%，行业利润最高；
中游：光模块封装制造，目前由中国企业全球垄断；
下游：北美头部云厂商、全球电信运营商，具备极强采购议价能力。
值得注意点是，光模块形成全球分工格局，中国掌控中游制造、美国垄断DSP/高端光芯片、日本卡位核心衬底材料。
目前在光芯片、电芯片、磷化铟衬底等高壁垒原材料，均有国产替代的公司，基本不惧怕海外卡脖子。
在光芯片、电芯片、磷化铟衬底等龙头公司如，源杰科技、光迅科技、长光华芯、仕佳光子、云南锗业、博杰股份等公司均涨幅巨大。那么有没有低位的光芯片的公司呢？经过深度梳理和挖掘还真挖到一家。
现在把这家公司优势梳理出来供大家参考。
首先，公司是国内化合物半导体领域产销规模首位、具备垂直产业链布局的企业，LED芯片全球龙头。
其次，公司400G/800G光芯片已批量出货，1.6T光芯片已向客户送样验证，可提供CW光源、EML等光芯片产品，满足CPO技术在高速光互连、数据中心等核心领域的应用需求。
第三，公司是碳化硅龙头，湖南三安是国内为数不多的碳化硅全链垂直整合制造平台，产品应用于新能源汽车、AI数据中心服务器等领域；同时与意法半导体合作稳定，重庆三安生产碳化硅衬底供应给合资公司安意法。
第四，公司还切入金刚石散热赛道，公司生产的碳化硅衬底已向行业头部客户送样验证，金刚石热沉基板已向客户小批量出货。
第五，公司股价处于低位，不到20元，关键主力直接抢筹近20亿元，说明资金看好公司作为光芯片龙头未来的补涨机会。
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