上海
5月29日，三大股指早盘小幅下跌，而国企红利板块逆势拉升。截至上午10:05，国企红利ETF鹏扬(159515)涨1.13%。相关成分股中，陕西煤业涨2.72%、兖矿能源涨2.05%、恒源煤电涨1.62%，潞安环能、中国神华、山西焦煤等小幅跟涨。(所列示股票为指数成分股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，投资需谨慎)
消息面上，煤炭开采加工板块近期反复活跃，机构普遍认为核心逻辑在于"供给受限"与"旺季需求"叠加：一是地缘事件再次出现反复，引发能源供应担忧；二是旺季需求预期强劲，厄尔尼诺状态确认将带来夏季高温，电煤日耗预计攀升；三是当前供给端面临收缩预期，山西等地部分煤矿进行产能调整，印尼出口管控政策也增加了进口成本与不确定性。(所列示行业仅为基金经理当下看好的行业，不代表任何投资建议或承诺，也不代表本基金未来长期必然的配置方向，所列示的行业仅为展示指数权重板块构成，不构成对具体行业的投资建议)
信达证券认为，现阶段煤炭市场供需格局利好煤价，供需收紧推动短期煤价迎来第二波上涨，中期煤价或稳固高位运行。能源大通胀背景下，未来 3-5 年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，叠加煤价筑底推动板块估值重塑，板块投资攻守兼备且具有高性价比。
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