大变局！中信银行放弃信用卡躺赚，真正底牌终于曝光

出品｜中访网

审核｜李晓燕

2026年一季报出炉，中信银行信用卡贷款余额较上年末减少116.74亿元，个人贷款不含信用卡余额同步微降，看似零售信贷规模有所收缩，实则是这家股份行主动跳出“跑马圈地”旧模式，迈向高质量发展的关键一跃。曾经以信用卡为重要抓手的“零售第一”战略，正褪去粗放扩张的底色，升级为以客户价值为核心的全新形态，而对公业务的稳步发力与财富管理的强势崛起，更让中信银行的发展底盘愈发坚实。

信用卡收缩是理性归位，而非发展倒退

中信银行信用卡贷款余额的小幅下降，并非孤立现象，而是整个银行业回归理性的共同选择。近年来，监管导向持续优化，信用卡行业告别“以量为王”的时代，转向“提质控险”的精细化经营。数据显示，全国信用卡和借贷合一卡数量从2022年三季度8.07亿张的峰值持续回落，截至2026年一季度末降至6.87亿张，三年多时间精简约1.2亿张，低效卡、睡眠卡的清理已成行业共识。

在此背景下，多家银行密集停发联名卡、主题卡，年内超45款信用卡产品退出市场。中信银行主动收缩信用卡信贷规模，本质上是顺应行业趋势的战略调整——不再盲目追求发卡量与贷款规模，而是聚焦高活跃、高质量客群，压降风险敞口与低效资产。这种调整绝非“丢车保帅”，而是卸下粗放扩张的包袱，为零售业务轻装上阵铺路，从根源上降低不良资产压力，筑牢资产质量防线。

从“贷款驱动”到“经营驱动”，价值逻辑全面重构

提及中信银行的零售转型，外界曾聚焦“零售第一”的口号，而如今，这一战略的核心内涵已发生质变：不是放弃零售，而是重塑零售，从依赖信用卡、消费贷的“贷款型零售”，转向深耕客户经营的“账户型零售”。

过去，股份行零售的核心逻辑是“放贷生利”，依靠信用卡分期、消费贷利息赚取收益，规模越大，盈利空间越广。但在利率下行、风险波动、监管收紧的三重压力下，这套模式难以为继。中信银行敏锐洞察到行业变革趋势，果断摒弃“规模情结”，将零售重心转向财富管理、账户沉淀、场景绑定三大核心，把“经营客户”而非“发放贷款”作为零售发展的核心抓手。

这一转型路径，与行业头部银行的成功经验不谋而合。招商银行早已将AUM（资产管理规模）、私行业务作为零售主线，而中信银行依托自身禀赋，正加速追赶。数据印证转型成效：截至2025年末，中信银行零售AUM达5.70万亿元，同比增长16.34%，年增量创历史新高，规模连续五年稳居可比同业第二；财富管理中间收入同比增长12%，创下四年新高。这些数据充分说明，中信银行的零售业务并未萎缩，而是从“重规模、重信贷”转向“重质量、重中收”，盈利结构更优、发展韧性更强。

不是“回归传统”，而是协同赋能的战略深耕

与零售信贷收缩形成鲜明对比的是，中信银行对公业务强势发力：2026年一季度，公司贷款不含贴现余额达35064.54亿元，较上年末增长6.48%，增量超2100亿元，对公贷款规模首次突破3万亿元，成为当期贷款增量的核心引擎。

这一变化，并非中信银行“重对公、轻零售”，而是立足自身禀赋的精准布局。作为中信集团旗下核心金融板块，中信银行天然拥有“金融+实业”的协同优势，集团业务覆盖综合金融、先进智造、新型城镇化等多个领域，为对公业务提供了海量优质产业客户资源 。深耕对公业务，既是发挥传统优势的“压舱石”，更是赋能零售转型的“突破口”。

中信银行探索出一条“对公引流、零售转化、财富落地”的良性循环路径：通过对公合作，深度绑定企业客户，延伸服务至企业员工代发工资、企业主金融需求，从中筛选高净值客户；再以账户服务、支付场景沉淀客户资金，最终导入财富管理、私人银行体系，实现对公与零售的双向赋能。这种协同模式，既区别于纯零售银行的获客困境，也摆脱了传统对公银行的单一盈利结构，形成独特的差异化竞争力。

旧动能优化升级，新引擎加速成长

信用卡信贷规模收缩，短期可能带来零售利息收入的波动，但长期来看，此举为中信银行甩掉低效资产包袱、聚焦核心业务创造了空间。更重要的是，财富管理、私人银行、账户经营等新引擎，正逐步填补传统信用卡业务留下的收入缺口，且具备轻资本、低风险、高黏性的优势，更契合当前银行业高质量发展的要求。

当然，转型之路从非一蹴而就。财富管理能力的构建、高净值客户的积累、投顾体系的完善，都需要长期投入与深耕。但中信银行已具备坚实基础：超1.5亿个人客户、近翻番的私人银行客户数量、持续下降的负债成本，以及中信集团的资源加持，都为新引擎的成长提供了充足动力 。

从“贷款规模至上”到“客户价值为王”，从“零售对公割裂”到“双向协同赋能”，中信银行的战略调整，是银行业适应经济周期、响应监管导向、顺应客户需求的缩影。所谓“零售第一”的变味，实则是零售价值的回归与升级——不再追求表面规模的光鲜，而是深耕内在质量的提升；不再依赖单一信贷的驱动，而是构建多元均衡的生态。

未来，随着对公协同效能持续释放、财富管理业务纵深推进、客户经营能力不断增强，中信银行必将走出一条兼具规模、质量与韧性的发展之路，用更稳健的业绩、更优质的服务，诠释新时代“零售第一”的真正内涵。