603110，陷入5000万元理财“罗生门”：前实控人是否有兜底承诺？

一笔5000万元闲置资金投向信托产品，结果陷入逾期兑付困境，更牵扯出东方材料（603110）疑似兜底承诺未披露、年报审议遭遇董事否决等多项争议。

就在一个月前，东方材料召开董事会审议2025年年报，现场出现罕见表决分歧。非独立董事张盛、独立董事吴晓俊均对年报投出反对票，核心缘由直指公司存有应披露却未披露的重大承诺事项。吴晓俊给出的反对理由为：原实控人樊家驹曾就上市公司5000万元理财产品事宜对信托产品投资出具兜底承诺，上市公司应当对该承诺予以公告披露。

这场董事会上的公开分歧，也将尘封多年的理财兑付风波与信披疑云曝光。时至今日，公司仍未披露樊家驹是否出具兜底承诺。5月26日，证券时报记者联系东方材料并就相关问题进行核实，相关人士未做具体回应，称后续以相关公告为准。

5000万理财悬案：跨境信托遭延期兑付

这场理财“罗生门”，要从8年前说起。

2018年5月，为盘活闲置自有资金，东方材料全资子公司新东方油墨斥资5000万元，认购华宝信托发行的华宝-宝洛丰盈集合资金信托计划，受让沣沅弘（北京）控股集团有限公司（以下简称“沣沅弘集团”）持有的对应信托受益权份额。该信托于2017年底成立，总规模25.11亿元，设置60个月投资期+无固定期限退出期，资金最终参与全球最大的物流仓储公司普洛斯私有化项目。公开信息显示，该信托的优先级份额由华宝信托募集，劣后级份额由沣沅弘集团子公司北京鑫聚宝商务服务有限公司认购。

自2018年完成理财投资后，长达4年多时间里，东方材料从未主动披露项目潜在风险、受益权转让、劣后方经营异动等关键进展。

证券时报记者注意到，2021年3月19日，江苏证监局曾下发针对沣沅弘集团旗下新纪元期货的行政处罚决定书，提及新纪元期货曾违规向沣沅弘集团作为劣后方参与信托计划的优先级投资者提供《业务合作函》，其中就包括新东方油墨有限公司。新纪元期货承诺，在沣沅弘集团不能按照本金加上12%左右年化收益履行回购义务的情况下，由新纪元期货承担相应的赔偿责任。江苏证监局因此对新纪元期货进行了处罚。这也意味着新纪元期货违规出具的担保函沦为一纸空文。

作为信托计划劣后级方，沣沅弘集团在2022年因涉嫌非法吸收公众存款罪被司法判决，未兑付违法所得规模高达11.88亿元，相关资产进入刑事退赔程序。在前述背景下，直到2022年12月29日，东方材料才发布《关于购买信托产品进展情况暨延期兑付的公告》，称由于底层资产及海外SPV持有的基金份额的变现受限于市场环境、受让方意愿、基金管理人审查等因素，信托产品具体退出时间尚不能确定，“因此华宝-宝洛丰盈集合资金信托计划满足60个月的投资期后，将进入退出期，退出期期限直至信托财产全部变现之日。”当时东方材料提示风险称，“鉴于此次投资款项的收回尚存在不确定性，并基于非保本理财产品的性质，故存在本金5000万元无法全额收回的风险。”不过公司又给出乐观判断称，“根据华宝信托有限责任公司提供的信托计划相关底层资产估值表，本信托计划底层资产情况稳健，本信托计划本金的兑付不存在重大风险。”

兜底承诺函疑云：上市公司为何不披露？

理财风险爆发后，东方材料处置态度与同业机构形成鲜明反差。同批次参与该信托计划的东北证券、东吴创新资本等主体，在风险显露后迅速启动法律追偿程序。东北证券2021年半年报披露，公司于当年3月向法院提起诉讼，要求沣沅弘公司支付2.64亿元信托收益权转让价款及违约金，同时追责新纪元期货承担共同给付责任。东吴证券披露的公告显示，旗下东吴创新资本早在2019年3月就已发起诉讼。案件审理期间，各方在2019年12月16日达成和解协议，由沣沅弘支付320万元补偿款，东吴创新资本直接持有3000万份信托份额，并免除对方回购相关权益的义务。

反观东方材料，既未及时向市场补充披露劣后方爆雷实情，也没有披露采取任何维权举措。2023年1月4日，安徽证监局出具警示函认定，公司2018年披露5000万元理财投资事项后，长期未披露该产品涉及优先级受益权转让安排等交易进展信息，相关行为违反信息披露监管规定，因此对公司采取出具警示函的行政监管措施。

这笔理财疑云未解的同时，东方材料股权也几经更迭。

2021年2月19日，东方材料创始人樊家驹出让控股权，许广彬以29.9%的持股比例成为新任控股股东、实际控制人。不过许广彬后来深陷债务纠纷，所持股份多次遭司法拍卖。2025年5月股权拍卖交割完成后，原实控人樊家驹的妻子朱君斐持股比例8.84%，成为单一第一大股东；江苏特丽亮新材料科技有限公司（简称“江苏特丽亮”）及一致行动人通过司法拍卖入局，合计持股比例为10%。

2025年7月28日，许广彬正式辞去东方材料董事长职务。2025年8月4日，公司董事会选举庄盛鑫为第六届董事会董事长。证券时报记者从知情人士处获悉，1985年出生的庄盛鑫，正是东方材料原实控人樊家驹、单一第一大股东朱君斐的女婿。

2025年12月3日，由江苏特丽亮提名的非独立董事张盛、独立董事吴晓俊当选。

时间来到2026年4月27日，东方材料召开第六届董事会第十九次会议。在审议《关于公司年年度报告>及其摘要的议案》时，张盛、吴晓俊投出了反对票。东方材料公告显示，张盛的反对理由包括，“上市公司存在应披露未披露的承诺，且该等承诺对判断理财产品是否应计提减值至关重要”。吴晓俊的反对理由中则明确提到，“樊家驹曾就上市公司5000万元理财产品事宜对信托产品投资出具兜底承诺，上市公司应当对该承诺予以公告披露。”

《上市公司监管指引第 4 号 —— 上市公司及其相关方承诺》第七条明确：“承诺人作出承诺，有关各方必须及时、公平地披露或者提供相关信息，保证所披露或者提供信息的真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”

樊家驹是否出具兜底承诺？东方材料董监高是否知晓该兜底承诺？如果存在这份兜底承诺，上市公司为何迟迟不披露相关信息？5月26日，东方材料相关人士在接受记者采访时称，相关情况以后续公告为准。

责编：梁秋燕

校对：苏焕文