北京
根据《中国新闻周刊》，5月14日，中美元首敲定 “中美建设性战略稳定关系” 新定位，还就 AI 双边磋商框架深入交换意见。叠加英伟达黄仁勋随行参会，被市场视作中美关系缓和的重磅信号，直接点燃了 A 股科技成长赛道。
5月13日，创业板指大涨 2.63% 突破 4000 点，AI 算力、半导体方向全线爆发，虽然5月14日市场三大指数整体回调，但科技成长赛道的主线叨姐认为仍然明确。
为什么科技赛道方向明确？
引用高盛 《AI 的未来，要有光》研报，AI 算力瓶颈已从 “芯片够不够” 转向 “光能不能连上”，光互联从配套设施升级为独立投资主线。
财联社消息，作为英伟达全光CPO唯一代工厂的鸿海集团”全光CPO交换机机柜”订单已排到 2027 年，景气度实打实地落地。同时，CME集团与Silicon Data宣布全球首个算力期货合约即将推出，GPU 租金成 “新石油”。
此外据Wind数据显示，年内资金正从 “相信市场” 的宽基 ETF（年内累计净流出超2600亿元），疯狂转向 “相信算力” 的行业 ETF。在这种行情下，选对科技 ETF，就成功了一半，而找到布局全面、业绩能打的基金公司，更是关键中的关键。
叨姐提问Wind Alice Chat ，梳理了 “科技赛道 ETF 布局全面的五大基金公司”图表，根据基金公司官网资料及Wind数据，五大基金公司具体核心优势如下表所示：
不过，再好的赛道也不是无脑冲，风险和操作策略必须拎清楚，内容参考 “玩 AI 的老登” 分析：
首先是短期情绪风险，光模块板块短期涨幅巨大，部分龙头估值处历史高位，回调压力不小。其次是地缘政治扰动，中美关系若生变，海外 AI 资本开支预期可能下修，影响出口逻辑。最后是市场结构性风险，宽基 ETF 年内净流出超 2600 亿元，整体风险偏好没系统性提升，结构性行情随时可能切换。
不过总结下来，科技成长赛道的唱戏硬逻辑已经确立，AI 算力、光模块的高景气至少能延续到 2027 年。
风险提示：基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现。投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限，审慎选择适合自身的基金产品，理性投资。本文所引用机构观点不构成任何投资建议。
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