北京
中信证券指出，算力期货或将年内落地，算力金融化元年正式开启。
当前全球算力需求强劲增长，算力产业链各环节迎来发展契机。中信建投认为，国产GPU公司已开始兑现业绩，未来市场份额仍有较大提升空间；数通网络光互连成为突破算力上限的关键方向，800G与1.6T光模块需求爆发，带动设备及测试仪器需求增长，光芯片等环节持续紧缺；光纤行业量价齐升，扩产节奏较慢，预计2027年供需仍将处于不平衡状态；液冷渗透率快速提升，国产供应商有望逐步打开北美市场；服务器电源领域也有望迎来加速发展阶段。
东莞证券表示，在AI大模型演进及全球云厂商算力资本开支持续加码背景下，海外重点客户对800G等高端光模块需求显著增长，并加速向1.6T及以上速率迭代；光纤光缆板块复苏势头强劲，AI智算中心集群建设催生新型光纤增量需求，G.652.D裸光纤现货价格同比飙升；通信元器件及设备板块核心标的受益于5G-A及AI网络基础设施升级。
算电协同布局同步加速。2026年算电协同被写入政府工作报告，“十五五”规划纲要明确提出推动绿色电力与算力协同布局。宁夏中卫大唐云基地数据中心配套的200万千瓦新能源项目中，50万千瓦光伏已并网发电，150万千瓦风电预计今年10月全容量投运；贵州贵安新区20多家大型数据中心持续建设，投运后每日可支撑100个千亿级大模型同时训练。
企业端动作频出，扬电科技子公司四川汉扬智能科技有限公司已逐步开展算力业务；廊坊市已投运36个数据中心，标准机柜46.27万架，国内算力服务商10强中有7家在此布局，算力资源已赋能医疗影像分析、工业质检建模等领域；“00后”创业者付智创办的共绩科技推出“算了么”平台，通过算法调度闲置算力，实现资源高效配置。
东吴证券指出，磷化铟凭借超高电子迁移率等特性，有望成为1.6T及CPO时代高速光芯片核心材料，AI数据中心建设拉动其需求，但衬底生产技术壁垒高、周期长，短期内供需缺口显著。
市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
本文源自：市场资讯
作者：观察君
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