广东
5月13日，午后算力硬件股持续走高，英伟达概念股方向直线拉升，万亿元市值巨头工业富联（601138.SH）封涨停，协鑫能科（002015.SZ）、鸿博股份（002229.SZ）、利通电子（603629.SH）、麦格米特（002851.SZ）等多股涨停，天孚通信（300394.SZ）、奥尼电子（301189.SZ）等个股跟涨。
消息面上，据财联社援引台湾《经济日报》消息，鸿海全光CPO交换机柜已提前向英伟达出货，且“供应相当吃紧”。作为英伟达全光CPO唯一代工与设计制造商，鸿海出货量预期大幅上调，此前计划为2026年出货量超万台，如今上调为2026至2027年超5万台。
公开资料显示，鸿海集团（富士康）越南工厂已投产全光CPO交换机柜，并提前向英伟达供货，目前产品供货供不应求、产能极度紧缺，就连展示用机柜也已悉数交付英伟达，可谓一机难求。受备货紧缺影响，鸿海原定计划于今年国际电脑展亮相的CPO交换机柜，或将取消线下实机展示。
这一微观层面的供需紧张，折射出的是全球AI算力基础设施建设的宏观提速。根据TrendForce集邦咨询最新研究，由于多数北美主要云端服务供应商（CSP）近日再度上修2026年资本支出指引，全球九大CSP——包括谷歌、AWS、Meta、微软、甲骨文，以及字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度——合计资本支出预估已上调至约8300亿美元，年增率从此前的61%提升至79%。
从产业链传导视角看，CSP厂商持续上修资本开支，正为AI算力产业链注入持续的成长动力。招商证券指出，4月以来费城半导体指数持续上涨，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期；全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长；国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好，材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升。
国盛证券则从CSP的业绩反馈角度给出了印证。该机构认为，以谷歌为代表的CSP厂商已显著持续跑出算力投入-订单增长-算力不足-资本开支上修的正反馈模型，公司表示其云订单积压规模较上季度近乎翻倍，主要受TPU销售驱动，且若非AI硬件制约，其云业务增长还将更为快速。除谷歌外，各家CSP厂商同样对当前增长势头的持续性展望十分乐观。资本开支方面，各CSP厂商对全年资本开支持续上调，预计将为AI算力产业链进一步注入成长动力。
目前，作为鸿海集团旗下核心上市平台，工业富联业绩已充分体现AI算力需求的强劲拉动。最新财报显示，2026年第一季度，工业富联实现营业收入2510.78亿元，同比增长56.52%；归属于上市公司股东的净利润为105.95亿元，同比增长102.55%。业绩变动主要系受益于AI算力需求持续爆发，公司在主要客户的市场份额稳步提升，以及云服务商业务表现优异，推动整体营业收入增长所致。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
