「焦点复盘」沪指缩量调整跌0.25%，全市场超4000股飘绿，半导体设备股强者恒强

财联社5月12日讯，今日57股涨停，23股炸板，封板率71%。大唐发电5连板，通鼎互联、宝鼎科技4连板，康欣新材、交大昂立、京投发展、蒙娜丽莎3连板，金螳螂15天11板，华电辽能13天8板，大连热电、海鸥股份5天3板。市场震荡调整，深成指盘中跌超1%。黄白线分化明显，中小盘股走势较弱，微盘股指数跌超1%。沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量2962亿，成交额连续5个交易日超3万亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4000只个股下跌。板块方面，电网设备、玻纤、军工、光通信板块领涨；算力租赁、商业航天、猪肉、能源金属板块领跌。截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.15%。

人气及连板股分析

连板晋级率降至36.84%，随着今日市场陷入普跌调整，容量抱团方向松动的同时，题材股方向短线投机情绪不降反升，绿电人气股大唐发电晋级5连板，两只二波形态人气股金螳螂、华电辽能双双涨停并创出阶段新高。此前人气火爆的近端次新股方向同样展开分歧，早盘涨停开盘的红板科技临近午盘快速炸板放出巨量，未能晋级4连板，联讯仪器、盛合晶微等次新科技股不同程度展开调整，而C春光在内的多只小市值品种仍逆势涨超10%，标志着次新股方向已经率先向小市值高弹性方向展开切换。短期科技权重大票走势仍取决于外围市场映射力度的强弱，一旦后续容量抱团方向继续松动，则非AI方向连板股或更具备突破连板高度的潜质。

主线热点

据报道，英伟达已敲定Vera Rubin量产方案，计划6月试产、7月起向微软、谷歌在内的几家头部北美云服务商发货，算力硬件产业链全天强势依旧。此前英伟达CEO黄仁勋明确提出“弃铜换光”，与康宁合作扩产光纤产能10倍，光纤概念热度居高不下，通鼎互联晋级4连板，远东股份走出2连板。隔夜美股光模块龙头Lumentum大涨17%，刺激光模块龙头股中际旭创大涨超8%，成为创业板指历史上第二只千元股，光芯片龙头云南锗业涨停，源杰科技涨超6%，均刷新历史高点。作为另一大核心增量的正交背板产业链午后迎来全面爆发，M9Q上游的电子布、铜箔、电子树脂等均表现突出，铜箔概念人气股宝鼎科技晋级4连板，平安电工、华正新材双双涨停，菲利华、铜冠铜箔、凌玮科技均创出历史新高。基于“易中天”等核心大票在美股光模块概念股映射带动下再度向上加速，短期再度遭遇分歧仍在所难免，仍可关注一些叠加涨价属性的核心材料分支的补涨。

据报道，三星电子设备解决方案 (DS) 部开始就重启半导体新业务的研发和投资进行讨论。此次讨论的重点包括下一代 (V10) NAND 闪存、化合物半导体、先进封装及基板。受益封测设备采购需求超预期，半导体设备股强势依旧，金海通封涨停，芯源微、华海清科双双涨超10%，均创出历史新高。而随着5月以来，互联网大厂对国产芯片、IDC的招标节奏明显加快，国产算力方向结束调整卷土重来，中国长城向上反包一度触及涨停，寒武纪一度大涨超6%。不过今日韩国股市的冲高回落令存储芯片方向承压的同时，国产算力方向受到拖累也在所难免，此前领涨的算力租赁概念不少高位趋势抱团品种已经连续展开补跌，因此后续整个半导体设备端仍难脱离整个国产算力产业链走出独立行情。

近日四部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，。绿电产业链近期表现持续升温，大唐发电晋级5连板，华电辽能、晋控电力、太阳能等多股封涨停。随着绿电运营商持续转型数据中心布局，数据中心的绿电消费比例提升，“绿电—算力—Token”价值增长链条有望打通。而受益多地布局新型储能、虚拟电厂项目，电网加大投资力度，加上北美数据中心投建对电网的升级需求共振，电网设备股盘中也表现不俗，不过除去大连电瓷外，其余板块内涨停个股仍多以电缆、光缆概念股为主，与近期光纤产业链持续火爆的扩散直接相关，因此整体上只能将其视为光纤方向的补涨行情。

随着2025年年报及2026年一季报全面披露，军工行业营收与利润双双实现增长，整体呈现复苏态势。午后军工板块异军突起，大飞机概念成飞集成率先涨停，带动中航成飞、中航西飞等纷纷冲高。此外兵装、兵器系方向同样异动，湖南天雁一度触及涨停，北方长龙、长城军工、东安动力等也不同程度冲高。相比此前走出6连阳并逼近前期高点的商业航天概念，整个传统军工板块位阶和此前涨幅均有明显差距，随着指数出现高位分歧，具备一定避险属性的军工板块展开补涨仍在情理之中。不过板块内率先涨停的成飞集成，其上板过程仍相对纠结，且涨停后板块迅速展开横向扩散，短期内继续补涨仍有较大难度。

后市展望

受到韩国股市展开高位调整拖累，今日市场呈现超4000股的普跌行情，其中近期迭创历史新高的微盘股指数盘中一度跌2%，个股涨停家数也相比昨日下降近四成。从此前的结构性分化主导的上涨，到今日的普跌调整，此前获利盘的持续累积后出现集中释放迹象。不过今日成交量能小幅萎缩至3.2万亿，且非ST个股跌停家数仍保持个位数，市场调整力度仍相对克制。指数方面看，沪指终结此前日线8连阳收出高位阴线，若3个交易日内无法向上反包，5日均线得失以及日线KDJ是否向下死叉则成为短线是否强弱的重要指标。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）