AI需求激增推动存储变革，HBM4供应紧张将持续至2028

美光科技（Micron Technology）首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示，随着 AI 需求持续增长，存储供应紧张才刚刚开始。据 Wccftech 援引 CNBC 的采访报道，他指出 AI 仍处于早期阶段，持续的进步不仅需要更快的存储，还需要更大容量的存储。他补充说，随着推理规模的扩大，Token（令牌）需求将上升，从而推动对更高容量和更高性能存储的需求，以充分实现 AI 的能力。

值得注意的是，他强调问题不仅限于价格，因为存储供应仍然极其紧张且无法轻易提升——这一趋势已经反映在公司的业绩中。

美光指出，传统服务器和 AI 服务器的需求依然强劲，但受到 DRAM 和 NAND 供应紧张的限制。在此背景下，今年 AI 对 DRAM 和 NAND 的需求可能超过行业总潜在市场（TAM）的 50%。

《金融时报》援引分析师观点补充道，鉴于建造新晶圆厂所需的时间，供应紧张状况在 2028 年之前不太可能缓解。

特别是，据韩国媒体 Global Economic 报道，随着用于 Vera Rubin 等下一代 AI GPU 的 12 层 HBM4 开始认真放量，更谨慎的预测显示，到 2027 年行业可能仅能满足约 60% 的 DRAM 需求。这种动态可能会增强存储厂商的定价权，但也带有双刃剑风险——如果量产无法及时扩大，其市场领导地位可能会面临压力。

美光推进下一代存储路线图

在供应收紧之际，美光最新的产品路线图凸显了其在下一代存储领域的推进。据 Wccftech 报道，美光正在为英伟达的 Vera Rubin 平台提供 36GB（12 层堆叠）的 HBM4 DRAM。该公司还在推进其下一代 HBM4E 存储，预计明年将批量生产。在 LPDDR 方面，美光最近推出了基于 LPDDR5X 模块的 256GB SOCAMM2 解决方案，提供高达 2TB 的容量。它还为英伟达的 Groq 3 LPX 提供 DDR5 存储，而 Groq LPU 每颗芯片能够支持高达 12TB 的存储。

同时，Wccftech 报道称，在消费端，美光预计受供应紧张和价格上涨压力影响，个人电脑（PC）和智能手机的出货量将出现低双位数的下降。该公司还指出，对于在本地运行代理式 AI（agentic AI）工作负载的 PC 来说，32GB 正日益成为标准配置。