油价成美中期选举关键！封锁战若持续半年，革命卫队财政或枯竭？

自美国海军封锁阿曼湾后，美伊之间掌握对等筹码。从外交角度来说，理论上双方是可以达成协议的，比如美国以解除经济制裁换取伊朗弃核，伊朗以恢复霍尔木兹海峡畅通换取美国解除对伊朗海上封锁。假如达成交易，双方的处境都能比当下得到改善。然而从政治角度来说，美伊谈判或陷入拉锯，假如谈判桌上进展不顺，局势仍有升级可能。

伊朗石油绕道阿曼出口：

美国封锁阿曼湾后，确实对伊斯兰革命卫队造成巨大冲击，但伊朗也在寻找替代方案。一方面，伊朗通过洗产地的方式，绕道阿曼出口石油。相比战前，伊朗石油出口降低 60% 左右，从 160 万桶 / 天降低至 70 万桶 / 天，销量下降的影响部分被油价上涨所对冲。另一方面，伊朗依靠里海贸易渠道维持军火和粮食进口，其本国武器弹药生产受影响有限。

与古巴不同，伊朗并非岛国，可以通过铁路维持贸易。如果美国想依靠海上封锁瘫痪伊朗经济，只能拉长封锁周期。按照当前伊朗的石油出口量来算，美国海军需要封锁半年左右，才能让伊斯兰革命卫队陷入财政枯竭的境地，共和党未必拖得起。

另一方面，伊朗封锁霍尔木兹海峡，和美国封锁阿曼湾，其效率截然不同。伊朗岸基部队借助无人机执行封锁任务，成本低，随时可启动。美国动用远洋海军执行封锁指令，成本高，启动周期漫长。伊朗曾提出过分阶段谈判的方案，希望美国先解除封锁，再讨论弃核问题。这遭到特朗普严词拒绝，一旦美国军舰撤回本土，要想在阿曼湾重新集结两支航母战斗群 + 一支两栖战备队需要一个多月的时间。白宫坚持要求把解除封锁与弃核问题打包一块谈判，短期内霍尔木兹海峡很难恢复畅通。

当下来看，美伊谈判陷入僵局，双方都在赌对方先撑不住。伊朗寻求能绕开美国封锁的渠道，伊斯兰革命卫队能坚持的时间与石油出口量成正比。不仅如此，从 6 月开始美国中期选举将进入拉票阶段，油价将成为影响选民倾向的关键因素。相比之下，美国则在探索能让伊朗妥协的新筹码，比如重新恢复军事打击，为此美军紧急向中东运输武器弹药，扬言要摧毁伊朗发电站和桥梁等基础设施。

不过常规军事手段很难让伊朗屈服，因为伊朗具备对等报复能力。假如美军空袭伊朗能源设施，伊朗亦可打击海湾国家油田甚至海水淡化工厂，其破坏程度是旗鼓相当的。如果海湾国家加入对伊朗的军事打击行动，伊朗可以策动胡赛武装封锁曼德海峡，切断沙特通过管道运输出口石油的渠道。

2024 年美国大选时期，拜登政府面临两难：如果支持以色列扩大在加沙的战争，势必会得罪摇摆州的穆斯林选民，他们是民主党的票仓来源；如果限制以色列在加沙的军事行动，势必会得罪美国亲犹势力，后者掌握钱袋子和笔杆子，能左右美国的选举形势。

在经过一番权衡后，拜登扣押了以色列的进攻性弹药，试图安抚美国进步主义选民。然而此举却激怒了美国亲犹势力，它们冻结了对民主党的竞选资金捐赠，并通过 CNN 等媒体对拜登进行抹黑，营造“逼宫”的效果，迫使民主党中途换人。

对美国的选举来说，高油价能产生直接影响，可以通过支持率等数据来评估；但亲犹势力却能产生间接影响，可以通过竞选资金和舆论造势干预选情。在伊朗问题上，特朗普面临两难，如果霍尔木兹海峡被长期封锁，油价势必会居高不下；但如果他在伊朗仍保留浓缩铀的情况下轻易退出战争，必然会激怒美国的亲犹势力，届时中期选举只会输得更惨。

库什纳家族和内塔尼亚胡家族是世交：

相比拜登，特朗普家族和亲犹势力绑得更紧。特朗普虽然有钱，但作为巴伐利亚移民后裔，他的家族在美国的政治地位并不高，跟洛克菲勒这种“老钱”没法比。为摆脱暴发户的嫌疑，特朗普把长女伊万卡嫁给了库什纳，依靠联姻的方式与犹太财团实现捆绑。库什纳家族是传统贵族，与内塔尼亚胡家族是世交。内塔尼亚胡长期扮演库什纳“导师”的角色，后者称呼其为“比比叔叔”，对其可谓言听计从。

凭借亲犹势力的支持，特朗普在 2016 年美国大选中闯关斩将，竞选为总统。作为回报，特朗普上任后撕毁了《伊核协议》，对伊朗极限施压。 2025 年特朗普再度担任总统后，先是空袭伊朗核设施，然后又暗杀哈梅内伊，导致美伊冲突扩大化。

对特朗普团队来说，亲犹势力相当于原始股东，白宫的任何决策都必须考虑以色列的利益。不仅如此，海湾产油国亦是共和党重要金主，对伊朗的妥协无疑是对金主的背叛。在中东问题上，特朗普缺乏外交弹性，在任内推动伊朗弃核是他的核心 KPI 。

在美伊谈判中，伊朗点名要求万斯参与谈判，以色列则要求库什纳担任核心代表，这两人的立场可谓南辕北辙。前者代表 MAGA 反战势力，后者则主张对伊朗寸步不让，二者很难达成共识。展望未来，随着波斯湾气温上升，美国重启军事行动的窗口期越来越短，特朗普或陷入 2024 年拜登所面临的两难处境。

如果说美伊谈判的主要障碍在于政治端，那么俄乌和谈的主要障碍在于外交端。假如没有爆发霍尔木兹海峡危机，俄乌有可能在 2026 年达成停火协议。去年 OPEC 实施多轮增产，把油价中枢压低至俄罗斯财政盈亏平衡线以内，普京在谈判桌上的立场出现松动。他默认了特朗普提出的方案，即乌克兰以割让顿巴斯为代价，换取美国向乌克兰提供条约盟友待遇。

然而美伊战争爆发后，俄乌和谈的底层逻辑发生改变。伴随油价上涨，俄罗斯的财政缺口被弥补，普京获得打持久战的底气，他在谈判桌上重新恢复强硬，拒绝西方在乌克兰部署军队。另一方面，美伊开战后海湾国家遭到伊朗大规模空袭，美军却无力提供防卫措施。这让乌克兰认清了美国战略承诺的不可靠性。特朗普所谓“安保换割地”的方案对泽连斯基已经没有吸引力，美国的外交信用陷入破产。

不仅是乌克兰，就连日韩对美国也产生怀疑。开战后美国从韩国撤走“萨德”反导系统，用于中东救急。这让韩国强烈不满，毕竟当初韩国以牺牲中韩关系为代价，换取美国在朝鲜半岛部署“萨德”，如今美国的反导系统说搬就搬，简直没把韩国的安危放在眼里。

俄乌战争之所以难以停止，是因为双方都认为时间站在自己这边。对俄罗斯来说，它拥有 6 倍于乌克兰的人力资源，只要油价维持高位，普京很乐意继续打下去。对乌克兰来说，“亲俄反乌”的匈牙利总理欧尔班黯然下台，欧盟成员国一致通过了援助乌克兰 500 亿欧元的法案。有了这笔钱，乌克兰既可以从海外招募雇佣兵作战，也能为前线生产更多武器。

光纤无人机：

自俄乌战争爆发以来，战场的形态一直在发生变化。最开始俄乌双方比拼炮弹产能，哪边陆战火力更猛哪边优势更大。随着战术革新，当下俄乌双方比拼的是无人机的运用。乌克兰的优势在于无人机产能，连上 FPV 无人机在内，乌克兰的无人机年产量大约 400 万架，能在一定程度上弥补兵力不足的问题。俄罗斯的优势在于光纤无人机，这种无人机虽然作战半径短，但可以规避电磁干扰，能在复杂的电磁环境下大显身手。

特朗普上台后，大幅削减对乌克兰军事援助，除了星链和情报支持外，乌克兰已不再依赖美国，这让俄乌战争逐渐演变为俄罗斯和欧洲之间的代理人战争。乌克兰凭借低廉的劳工成本发展出庞大的无人机产业，甚至反向出口美国。作为应对，俄军经常打击乌克兰发电站等基础设施，试图迫使其军火企业停工。乌军则频繁袭击俄罗斯炼油厂，阻止后者依靠高油价赚钱。双方你来我往，对抗强度远甚于美伊。

假如过了中期选举俄乌仍未停火，届时特朗普可能会失去外交调停的政治能量，俄乌将放开手脚继续打，俄方尝试以武力手段攻占顿巴斯，乌方则寄希望于民主党上台。没办法， 2026 年是特朗普调停俄乌的最后窗口期，过了这座村就没这座店了。

现在的世界形势很明显，欧洲和中东的战争越打越激烈，斗争层次越来越丰富，只有东亚暂时相对和平。当下的中国享受了二战前美国的待遇，作为全球最大工业国，可以继续靠出口拉动经济增长。外部战火纷飞，风景独自美丽。