地产图谱丨优质地块遭“围猎”！越秀、华润霸榜前4月土地市场

一边是百强房企拿地总额锐减近半，另一边是房企在核心城市频现高溢价抢地。今年前4个月，土地市场正上演着一场冰与火的双面剧。央企、国企凭借资金优势多有斩获，越秀地产、华润置地、保利发展、中国金茂权益拿地金额均突破百亿，地方国资平台也密集拿地，但还有更多民营房企选择“蛰伏”。

前4月百强房企拿地额下降46.7%

中指研究院数据显示，1-4月份，TOP100企业拿地总额为1923.1亿元，同比下降46.7%，但降幅较上月收窄2.7个百分点，这意味着市场有边际改善迹象。

在1-4月份房企新增货值TOP20榜单中，越秀地产以819亿元全口径新增货值位居榜首，遥遥领先。华润置地、保利发展、中国金茂全口径新增货值分别为520亿元、269亿元、255亿元，位列第二至四位，头部央国企货值储备优势显著。

此外，地方国资平台在土地市场也占据一定的份额，包括宁波鄞州区城开、桐乡城投、南京江北新区产业投资、石家庄城发投等地方平台纷纷上榜，成为增储重要力量。民企阵营则明显收缩，仅有滨江集团、广东名冠、兴耀房产三家入围，除滨江集团外，另两家排名相对靠后。

值得注意的是，部分企业权益占比较低，如绿城中国全口径新增货值150亿元但权益新增货值92亿元，权益比为61%、滨江集团权益比65%，可见部分企业拿地策略是以合作开发为主；而部分央企及多数地方平台权益比达100%，独立操盘特征明显，包括中海地产、建发房产、国贸地产、石家庄城发投、深铁置业等。总体来看，TOP10企业全口径新增货值总额2556.6亿元，占TOP100企业的40.9%，头部企业集中度持续提升。

在1-4月份房企权益拿地金额TOP20榜单中，越秀地产以272亿元位列榜首，华润置地、保利发展、中国金茂分别以203亿元、128亿元、107亿元的权益拿地金额紧随其后，共有4家房企突破百亿，并且是断崖式领先。招商蛇口、绿城中国、中海地产等央企国企也位列前十。此外，地方国资平台在这一榜单中同样表现活跃，宁波鄞州区城开、石家庄城发投、南京江北新区产业投资、无锡高发集团、福州城投等纷纷上榜，成为土地市场的重要补充力量。

目前，央企、国企凭借资金优势和融资便利，成为土地市场托底和拿地的核心力量。与央企、国企的积极布局形成鲜明对比的是，民企在经历了去年的积极补仓后，今年拿地意愿明显下降。从拿地民企数量来看，1-4月房企权益拿地金额TOP20中，仅有滨江集团一家民营房企。

从民企拿地规模来看，据中指研究院统计，2026年前4月TOP30中民企拿地总额约67亿元，而去年同期约380亿元，规模锐减。而从民企拿地城市来看，主要集中在杭州、昆明、重庆、日照等城市，普遍聚焦深耕优势城市择机拓储。其中，滨江集团、敏捷、上海紫都置业等民企分别进入杭州、广州、上海等城市榜单前列。

核心城市优质地块频现高溢价成交

4月份，北京、上海、深圳、杭州等核心城市陆续进行土拍，多宗地块竞拍出高溢价，成为市场为数不多的亮点。

其中，4月杭州成交10宗宅地中8宗溢价，3宗溢价率超40%。4月10日，西湖区双桥单元XH020203-05地块经73轮竞价，由滨江集团以9.63亿元、溢价率近60%摘得。

4月8日，杭州襄七房单元FG04-R21-B22地块出让时吸引了大家地产、滨江集团、绿城中国、保利发展、中海地产、华润置地等多家房企参与竞拍，经127轮激烈竞价，由华润置地以总价39.5亿元竞得，溢价率达46.8%。该地块周边高端产业客群基础扎实。而且该区域已连续5年无新增宅地供应，在售项目几近空白，稀缺性显著。

4月21日，上海徐汇S031201单元xh290-09地块吸引了9家企业或联合体参拍，经82轮竞价，由招商蛇口以总价33亿元、溢价率约25%摘得。该地块具备打造高品质社区条件。在当前上海市场区域分化背景下，其稀缺资源优势获得市场高度认可，并为后续上海土地市场释放了积极信号。

值得关注的是，头部央企在核心城市摘得多宗高总价地块。在4月住宅成交总价TOP10的榜单中，北京有3宗地入榜，其中华润置地摘下丰台区万泉寺村棚户区改造地块成交总价58亿元，位居北京住宅用地成交总价的首位。

头部房企聚焦核心城市，长三角热度居首

从各城市群拿地金额来看，长三角、粤港澳大湾区热度领跑。今年1-4月，长三角TOP10企业拿地金额位列四大城市群之首，保利发展以107亿元位居房企在长三角拿地金额的首位，招商蛇口、华润置地、绿城中国等头部企业也都在积极布局。

房企在粤港澳大湾区拿地总量紧随其后，越秀地产凭借236亿元拿地额独占鳌头，拉动区域总量。此外，中国金茂、华润置地、保利发展等头部企业也积极参与增加土地储备。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，头部房企聚焦多个核心城市拿地。上海作为一线城市，对头部企业具有较大的吸引力，保利发展、招商蛇口、越秀地产等密集布局。保利发展位列上海、杭州拿地金额榜首，华润置地在北京、成都两个城市的拿地金额均居首位。

综合来看，2026年前4月土地市场呈现出“整体偏冷、局部火热”的格局。核心城市优质地块仍受追捧，但行业整体投资意愿偏低，市场分化进一步加剧。在销售端尚未明显回暖的背景下，业内人士预计未来一段时间，央国企仍将是土地市场的主要参与者，而民企将继续保持审慎态度。

新京报贝壳财经记者 袁秀丽

设计 许骁

编辑 杨娟娟

校对 柳宝庆