澳元，真神了！

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澳元兑美元加速走高

荷兰国际银行分析指出，周二澳洲联储以8比1的投票结果将现金利率上调25个基点至4.35%，较此前会议的分歧决策更为果断。这一举措标志着2026年第三次连续加息，完全回撤了去年宽松周期的影响。

澳洲联储同时下调2026年GDP增长预测0.5个百分点至1.3%，并预计失业率将在2027年底升至4.6%。2026年中修正后的平均CPI仅小幅上调0.1个百分点至3.8%，整体CPI预计在2026年中见顶于4.8%，需到2028年中才能回归目标水平。

澳洲联储沟通显示，现金利率目前处于但接近基于模型的中性利率区间上沿，政策已被视为具有限制性。除非通胀数据显著超出预期，否则6月会议预计将按兵不动。澳元在决议公布后的短期下跌被市场解读为暂时现象，澳洲联储已充分兑现鹰派立场，并准备在必要时进一步行动。

澳洲联储行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）在近期决议后表示，此次加息是必要的，尽管它加剧了生活成本压力，但不采取行动的代价会更高。她强调中东地缘冲突推高燃料价格带来的第二轮影响，以及国内产能约束，正在加剧通胀风险，政策需保持限制性以锚定通胀预期。

此次加息反映了澳洲联储对通胀顽固性的担忧。中东冲突导致油价飙升，叠加国内需求侧压力，使得通胀路径上行风险倾斜。经济增长放缓预期符合政策收紧的逻辑，但也凸显了家庭部门面临的抵押贷款负担增加与企业成本上升的双重挑战。

在全球央行政策分化环境中，澳洲联储的果断行动突显了对本地通胀压力的优先应对。尽管亚洲大国等主要经济体政策路径受美联储影响较大，但澳洲作为资源型开放经济体，其利率决策还需平衡大宗商品价格波动与汇率稳定。澳元短期承压后有望企稳，反映市场已消化此次鹰派信号。

此次决议强化了货币政策对抑制需求和通胀预期的作用，但也增加了经济软着陆的难度。投资者需密切跟踪未来通胀数据、地缘风险演变以及劳动力市场指标，以评估进一步政策收紧的可能性。

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澳股周三回顾：中东能源危机出现结束希望 澳股结束10日连跌反弹

有迹象表明美国正在寻求摆脱与伊朗的波斯湾冲突，中东能源危机结束的希望提振了市场情绪，澳股结束10个交易日的下跌反弹。

标普ASX200指数周三上涨113.1点，涨幅1.3%，至8793.6点，综合指数All Ordinaries指数上涨112.8点，涨幅1.27%，至9016.1点。

美国总统特朗普暂停了护送滞留在霍尔木兹海峡的船只的计划，声称美国和伊朗正在朝着和平协定迈进，投资者对此感到高兴，蓝筹股领涨。

自2月28日美伊冲突开始以来，澳洲政权交易所的表现落后于许多全球同行。

Moomoo市场策略师麦卡锡说，从今天的市场地图来看，表现最好的都是权重股，因此看起来是对澳洲股市的广泛购买。澳洲股市一直处于压力之下，由于地缘政治冲突，投资者正在寻求更高的风险溢价和更低的股价，投资者现在的行为是理性的。

金融和基本资料板块为该交易所提供了大部分动力，这两个权重较大的板块各自上涨了2.4%以上。

工业股也大幅上涨，在Transurban、Qantas、Virgin和Stokes家族控股的SGH表现强劲的推动下上涨1.1%。

四大银行锁定了2.8%或更高的涨幅，其中西太银行Wespac上涨3.5%，弥补了周二公布收益后的抛售。

在澳纽银行ANZ、西太银行和国民银行NABA公布了一些喜忧参半的中期业绩后，CommBank将于下周发布第三季度报告。

在铁矿石期货触及每吨110.50美元的19个月高点后，铁矿石巨头必和必拓BHP、力拓Rio Tinto和Fortescue帮助提振了资料板块。

贵金属克服了开局不稳的局面，上涨至每盎司4665美元（6439澳元），黄金子板块上涨1.2%。

3月和4月，避险货币一直面临压力，通胀预期降低了美国降息的前景。

能源股表现不如市场大盘，下跌2%，油价下跌促使Woodside和Santos出现一些获利回吐，投资者也在卖出煤矿股和铀股。

主要消费品和通信产品等防御性细分市场也面临压力，各下跌约0.9%。

尽管Bunnings的所有者Wesfarmers有了可观的增长，但在JB Hi-Fi在其销售更新警告供应商成本上升和库存短缺后下跌了6%以上后，非必须消费类股价有所下降。

澳洲上市公司

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西农集团进军住宅建设领域 试水模块化公寓削减建房成本

零售巨头西农集团（Wesfarmers）正通过投资非现场制造领域，首次进军住宅建设市场。该公司将与建筑承包商Built 展开合作，旨在将高层公寓的建造时间缩短一半，并将建筑成本降低约20%。

这家在澳交所上市的集团将首期投入1 亿元，用于建设一座由合资公司Built Living 运营的生产基地。该基地将专门生产模块化及预制公寓组件，年产能可超过2000 套公寓。

住宅建设领域目前正处于澳洲经济的薄弱环节，高昂的成本、各州不统一的规章制度以及对易受干扰的全球供应链的依赖，这些因素共同削弱了生产力，导致房屋竣工量锐减。数据显示，去年新房竣工量下降了近3%，从2024 历年的177,818 套降至172,657 套；而在2017 年，这一数字曾高达214,086 套。

上周，联邦政府主要住房机构发出警告，称受大宗商品价格上涨和供应链中断影响，可能导致到2029 年中期的房屋交付总量减少33,000 套甚至更多。

在当前的背景下，将原本依赖大量人工且受天气影响的过程（如浇筑混凝土）从工地转移到工厂环境中，对于急需提高效率、降低成本以解决长期住房短缺问题的建筑行业而言，无疑是改变生产力格局的关键之举。

西农集团总经理斯科特（Rob Scott）在5日举行的麦觉理澳洲年会上表示，澳洲迫切需要更多住房，Built Living 合资公司有能力利用国际公认的成熟建筑模式来满足这一需求，提供高质量的房产。

该基地计划建于西澳政府支持的Neerabup自动化与机器人园区。其采用的技术在德国、芬兰和荷兰等国已广泛应用。 Built 执行主席兼集团首席执行官罗西（Marco Rossi）指出，他们花费了近两年时间在全球范围内寻找真正有效的解决方案。

Lendlease首席运营官康纳（Dale Connor）表示，这种数字设计、快速组装的预制混凝土组件在大型项目中获益最大，未来将重点关注4 至10 层的中层建筑以及30 层以上的高层建筑。

他认为，这种模式将主要应用于为租代建以及社会性住房和廉租房项目，通过大幅缩短建造时间和节省成本，为增加供应和降低租金提供解决方案。

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AGL利润预期向好调至上限 充足储备化解全球燃油紧缩担忧

AGL能源公司表示，受益于发电厂可用率的显著提升，其年度利润将达到此前财务指引的上限，并向市场保证其拥有足够的柴油储备，足以抵御至少未来三个月的全球燃料供应危机。

在周三下午举行的麦觉理澳洲年会发表讲话前，首席执行官尼克斯（Damien Nicks）更新了2026财年的盈利预测。公司目前预计税后基础利润将落在6.1亿元至6.8亿元之间，这一预测将其此前指引的下限提高了约5%。同时，息税折旧摊销前基础利润（EBITDA）范围在20.6亿元到21.8亿元，高于此前20.2亿元的下限水平。

尼克斯在会议中强调，AGL在至少未来三个月的全球燃料危机期间处于有利地位。目前，公司用于发电资产的柴油储存已接近饱和，且作为基本服务提供商，公司预期供应将持续稳定。

不过，AGL同时也发出预警，称当前的能源市场虽然运行尚可，但在用电高峰时段容错空间有限。截至3月31日的九个月内，其发电资产设备的可用率达到83.2%，较上半年提升了3.1个百分点。

这家能源巨头指出，尽管公司正在管理老旧煤电机组的退役转型，但受新数据中心开发浪潮以及家庭和交通持续电气化的共同驱动，长期电力需求预计将保持强劲。

目前，数据中心在国家能源市场中占据约5太瓦时的能源需求，但一旦考虑在建或开发中的设施，这一数字可能激增至34太瓦时，尼克斯称这一前景和机遇极其重大。

此外，AGL正在扩大其在珀斯的业务，作为分散风险的对冲手段，以实现东海岸以外的收益多元化。随着西澳计划在2031年前撤出约1.1吉瓦的煤电产能，该州正面临迫在眉睫的供应缺口。

尽管前景乐观，尼克斯也坦言2027财年可能会面临挑战，包括局部及全球市场环境走弱的潜在风险，以及某些地区批发价格下降带来的逆风。 AGL表示，将于今年8月发布全年业绩报告时正式提供2027财年的财务指引。

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SkinKandy IPO 定价趋近区间上限

SkinKandy 的首次公开募股开局强劲。

周二下午发送给基金经理的簿记订单信息显示：SkinKandy 承销券商已在每股 2.15 澳元价位完成足额簿记认购，市场旺盛需求直指定价区间上限。

这意味着其控股股东私募股权机构 Whiteoak 将获得更高退出收益，同时公司也能以更低融资成本募资，为筹划中的海外扩张储备资金。

本次 IPO 承销投行团由 Barrenjoey、Morgans、Highbury Partnership 组成，同时将簿记建档时间提前一天。

认购报价截止时间由原定周五午后，提前至周四上午 11 点。

此前据市场消息专栏 Street Talk 披露，SkinKandy 向机构投资者给出的 IPO 询价区间为每股2.05–2.25 澳元；条款文件显示，仅下限价格的初始认购需求就已超过发行规模。

以本财年预测业绩计算，对应市盈率区间为26.7 倍至 29.1 倍。

SkinKandy 是拥有 15 年经营历史的身体穿刺饰品连锁品牌，在澳洲拥有超 100 家门店，并具备全球化扩张野心。

本次 IPO 募资中，约 650 万澳元将注入公司资产负债表，用于海外业务拓展；其余募资将用于向 Whiteoak 等现有股东套现退出。

Whiteoak 持股比例将从 78.3% 稀释至约 28%。

SkinKandy 有望成为年内第二家登陆 ASX 的 IPO 企业，上一家同为这三家投行承销的家具零售商 Koala。

Koala 上市发行价 3.40 澳元，上市首日最高涨至 3.88 澳元，目前回落至约 3.07 澳元。

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