警惕！日本人70岁还房贷，退休成幻觉，3大危机让中国引以为戒

朋友们大家好！今天小界来和大家聊聊关于日本养老的困难现状！为什么说“退休”可能是一场幻觉？去日本旅游一趟，就会发现一个极度割裂的景象：便利店、出租车、酒店餐厅里，到处是满头银发、身形微驼的老年人在认真工作。

他们不是闲不住，也不是不爱下棋跳广场舞。他们是日本“泡沫一代”，恰好经历了90年代经济泡沫破裂的那群人。按理说，这些人应该是日本最幸运的。海峡对岸的中国也在经历老龄化社会现状，日本的残酷现状是否也在提醒中国！

泡沫破裂之前，他们完整吃到了日本经济腾飞的所有红利。当年应届生被企业争抢，终身雇佣、年功序列制下，薪资高、晋升透明。

东京街头，上班族把威士忌当咖啡喝，LV包当普通袋子用。所有人都觉得自己稳稳站在中产以上，退休在他们的预期里就是金光闪闪的终点站。可偏偏是这一代人，到了本该安享晚年的年纪，活得最辛苦。看清他们的遭遇，也许才能真正看懂一些更普世的道理。

日本养老金不够发，已是普遍现象。但问题核心不是“国家没钱”，而是一大群人从起点就被挤出了养老体系。泡沫破裂后，企业最先扛不住，日本迎来大面积裁员失业。

这里有个容易被忽略的细节：失去正式工作，意味着连缴纳养老金的资格都可能失去。日本养老体系中有个核心板块叫“厚生年金”，与工作身份强绑定。

正式员工，公司和个人对半缴纳，缴得多拿得多，退休时能达到在职薪资的六到七成。可一旦变成临时工或合同工，公司要么不给交，要么只按最低标准交，最后拿到手的可能连三成都不到。

同样工龄、同样岗位，有人拿到的养老金连人家一半都不到。更残酷的是，1993年起日本应届生就业率一路下滑，大批人毕业即失业，只能靠零工度日。

零工收入连当下都难以应付，谁还顾得上几十年后的养老？所以不是这代人不想退休，而是从泡沫破裂那一刻起，他们就被系统性挤出了养老体系。但躲过裁员、安稳做到退休的人，日子就好过了吗？远不止。

真正让泡沫一代陷入集体困境的第二把刀，是负债，准确说，是房贷。人在经济上行期容易膨胀。泡沫前夕的日本人跟风买房，零首付也要买，贷款三十年起步，甚至接力还贷，父亲没还完，儿子孙子接着还。距离东京通勤一小时的远郊房，照样抢。

《以日为鉴》里记录过一个真实案例：一位东京女中产在泡沫巅峰花300万人民币（90年代的300万）在东京买了一套两居室。她和当时大多数人一样，坚信房价永远不会跌，不买就是吃亏。不仅掏空自己积蓄，还拉上父母，背了三十年房贷。

从30岁还到60岁，终于在退休那年还清了所有贷款。结果呢？那套房子因为地段偏远、房龄老化，如今估值连90万人民币都不到。她这些年还的房贷，本质上还的是一笔“虚拟负债”，钱是真金白银出去了，财富却缩水了大半。

更棘手的情况出现在还清贷款之后。60岁时房贷虽清了，但房子每年的税费、物业费、维修基金加起来，少说也要10到20万日元。

而她每月的养老金只有约9万日元（含国民年金和部分厚生年金，属于较低水平）。光维持这套房子的基本开销，就要吃掉养老金的两成以上，日常生活不得不精打细算。

有人会问：为什么不干脆断供或卖房？卖房的话，这套房子市值远低于买入价，卖房款扣除中介费和税费后所剩无几，未来几十年的房租仍然是沉重的固定支出。而断供这条路，在日本同样代价高昂。

日本的房贷是“全额追索权债务”。一旦断供，银行将拍卖房产，如果拍卖款不足以覆盖剩余贷款，差额依然需要借款人终身偿还。更关键的是，如果断供导致个人信用破产，未来任何收入都可能被扣押用于抵债。

所以哪怕房子大幅贬值，多数人也只能咬着牙继续持有，靠延长工作年限来填补收支缺口。有些人到了70岁，每天还要在便利店站上七八个小时，用打工收入补贴那份微薄的养老金。这不是个例，而是整整一代人面临的共性困局。

最近日本开始小幅加息，结束了持续多年的负利率政策。有人欢呼说日本走出了“失去的三十年”。但对泡沫一代来说，这个变化喜忧参半。

他们正在面对一个更棘手的时间错配：工作的黄金年代赶上了长期通缩，工资不涨、资产贬值，攒钱还债已经耗尽心力；而到了退休阶段，物价开始缓慢上涨，吃饭、生活、看病的成本都悄然走高。

那个白发苍苍的出租车司机，可能曾经是某家公司中层，在东京有一套公寓，当然是大幅贬值过的。养老金仅够维持基本生存，房子无法变现，物价缓慢上涨，他不出门打工，又能怎么办？周期决定命运，不是一句空话。

当然，中国不是日本，两国的国情、制度、人口结构都有本质差异。但日本“泡沫一代”的遭遇留下了一个值得思考的教训：退休从来不是一个“到点就自动实现”的事情，而是一种财务状态，当被动收入能够覆盖支出时，才算真正退休。

资产会波动，货币会贬值，寿命在延长。一个人年轻时以为最稳妥的资产（比如一套房子、一份终身雇佣的工作），在时代周期面前，未必经得起检验。

如果回到90年代初的日本，面对所有人都在买房、所有人都觉得房价永远涨的局面，会做出不一样的选择吗？这个问题，值得每个人想一想。