Q1净利翻倍，恩智浦股价暴涨25%！

当地时间4月28日，汽车芯片大厂恩智浦半导体（NXP Semiconductors）发布了2026年第一季（截至2026年3月29日）财报，受益于汽车与工业芯片需求持续复苏，恩智浦上季业绩及本季财测均优于市场预期。受财报利好刺激，恩智浦4月29日盘后股价一度大涨超25%，显示出投资者对这家汽车芯片巨头未来增长前景的信心。

营收同比增长12%，净利润暴增129%

恩智浦在2026年第一季度实现营收31.81亿美元，同比增长12%，略高于市场预期的31.6亿美元。尽管营收环比2025年四季度的33.35亿美元略有回落，但这属于正常的季节性波动，整体增长态势良好。

GAAP口径下，恩智浦第一季度归属于股东的净利润达到11.22亿美元，同比大幅增长129%，环比大涨147%。经稀释后的每股收益为4.43美元，同比大涨130%。

需要指出的是，恩智浦公司在报告期内完成了MEMS传感器业务的出售，获得了6.27亿美元的一次性税前收益，这对GAAP口径下的净利润产生了显著提振作用。

在剔除资产减值和出售业务等非经常性项目后，Non-GAAP净利润为7.74亿美元，同比增长15%；Non-GAAP每股收益为3.05美元，同样高于市场预期的2.95美元。

从盈利能力来看，恩智浦GAAP毛利率为56.2%，Non-GAAP毛利率更是高达57.1%。GAAP营业利润率达到了惊人的47.3%。

恩智浦第一季度运营现金流为7.93亿美元，通过分红和股票回购共计向股东返还了3.58亿美元，占Non-GAAP自由现金流的50.1%。

汽车业务营收17.82亿美元，同比增长6%

从具体的业务板块来看，恩智浦本季度呈现出全面开花的态势。公司的四大业务板块——汽车、工业与物联网、移动和通信基础设施——均实现了同比正增长。

汽车业务：作为恩智浦最大的收入来源，汽车业务第一季度营收为17.82亿美元，同比增长6%。尽管与上一季度相比有小幅回落，但同比增长稳健。公司在财报会议中表示，若剔除MEMS传感器业务出售的影响，汽车业务的实际同比增长率达到了10%。

工业与物联网：该业务板块以24% 的同比增速领跑所有部门，营收达到6.28亿美元。这一强劲增长主要得益于新工业处理器产品的放量，其中i.MX、RP、MCX产品线的同比增速高达75%，几乎贡献了该部门一半的增长。

移动业务：营收为3.91亿美元，同比增长16%，主要反映了安全移动交易领域的持续需求。

通信基础设施及其他：营收为3.80亿美元，同比增长21%，得益于数字网络和RFID产品的强劲表现。

恩智浦总裁兼首席执行官Rafael Sotomayor在财报会议中指出，“公司特定增长驱动因素"（主要包括新一代汽车处理器和工业处理器）的营收在当季度同比增长了18%，目前已占到公司总营收的三分之一，主要得益于汽车与工业及物联网两大核心板块的贡献。”

数据中心业务全年营收将超5亿美元

本次财报的最大亮点在于，恩智浦已明确将数据中心基础设施定位为继汽车、工业之后第三大战略增长引擎。

恩智浦2025年数据中心相关业务的营收约为2亿美元，但管理层预计2026年这部分收入将超过5亿美元，实现翻倍以上增长。

这部分收入目前主要来源于控制平面应用（control-plane applications），通过客户采用i.MX和Layerscape处理器产品系列实现。与单纯追求出货量增长的传统汽车业务逻辑不同，数据中心业务对公司的毛利率具有非常正向的拉动作用。

深化与台积电合作，锁定产能供应

在全球供应链安全备受重视的背景下，恩智浦持续深化与代工伙伴台积电的战略合作关系。

据介绍，恩智浦正持续推进与台积电合资的新加坡VSMC晶圆厂（BSMC）以及台积电欧洲厂（ESMC）的资本投入。本季度，恩智浦向BSMC投资了3.85亿美元，完成了该合资项目计划投资总额的约67%，预计2026年还将再投入4.25亿美元。

恩智浦管理层指出，这有望在2028年左右为恩智浦带来约200个基点（2%） 的毛利率扩张。

Q2营收将同比增长18%

对于2026年第二季度，恩智浦给出了极为乐观的业绩指引，远超市场预期。

恩智浦预计营收将在33.50亿至35.50亿美元之间，中位值为34.50亿美元。这不仅意味着环比增长约8%，相较于2025年第二季度更是有约18% 的同比增幅，且显著高于分析师普遍预期的32.7亿美元。

在盈利方面，公司预计Non-GAAP毛利率将提升至约58%。展望全年，管理层重申了此前在分析师日设定的长期财务目标，即2026年和2027年均实现两位数的营收增长，并朝着将毛利率提升至60%以上的方向持续迈进。

这一乐观预期背后，是公司对下游需求持续复苏的坚定信心。恩智浦CEO Rafael Sotomayar强调，汽车芯片的增长“并非来自汽车销量的增长，而是来自单车半导体含量的持续提升”。随着软件定义汽车架构的普及，无论是传统燃油车还是新能源汽车，对恩智浦处理器的需求都在显著增加。

在汽车与工业芯片需求强劲复苏、新业务引擎加速启动的背景下，恩智浦正进入新一轮增长周期。得益于AI驱动的存储芯片热潮，芯片行业整体景气度回升，恩智浦的亮眼表现再次印证了这一点。随着库存去化完成和终端需求的持续回暖，半导体行业的上行周期正在全面展开。

编辑：芯智讯-浪客剑