施罗德资本引入代币化技术 持续升级其海外保险相连证券ILS平台

2026年4月28日

日前，施罗德资本旗下私人债务与另类信贷投资（Private Debt & Credit Alternatives，PDCA）团队宣布，已携手全球领先的再保险公司汉诺威再保险（Hannover Re），在其保险相连证券（Insurance-Linked Securities，简称ILS）投资平台中成功整合了创新性代币化技术。目前，该平台已完成首笔真实的抵押再保险交易，创下行业重要里程碑[1]。

当前全球ILS市场规模约为1,300 亿美元，此次该项创新技术的落地具有前瞻性，有望为该市场的未来发展奠定重要基础。通过代币化技术，抵押再保险实现了在结构设计、管理及投资渠道上的现代化升级。同时，该技术将再保险合同的资产控制和资金流转完全数字化，并通过引入货币市场敞口进一步优化了收益表现[2]。

借助智能合约实现自动化操作，显著改变了传统高度依赖人工、纸质文件以及中介机构的繁琐流程，大幅提升了整体运营效率。这一全新模式不仅为各方增强了操作的便捷性与透明度，也使施罗德投资旗下的旗舰 ILS 投资基金能够以全数字化形式参与再保险合同。

此次发布也标志着施罗德资本与汉诺威再保险自2024年联合推出的概念验证项目实现了进一步深化。在此前的项目中，双方已通过智能合约成功对一项 ILS 投资产品进行代币化与结构化开发，并由施罗德投资内部团队进行了系统测试。该试点项目在《Digital Banker》2024年数字资产大奖中荣获 “最佳去中心化金融（DeFi）项目” 奖项[3]。

凭借安全、透明的基础设施，代币化模式实现了更快的交易与结算速度，为所有参与方带来了显著的效率提升。

此次代币化 ILS 技术的落地，是施罗德投资持续为客户提供创新投资解决方案的重要一步，也代表公司数字资产业务战略的实质性进展，体现了施罗德投资对投资创新的长期承诺。

此外，施罗德投资还是 “守护者计划“ (Project Guardian)的参与成员，该项目旨在促进行业与监管机构在数字资产应用领域制定统一标准，并推动资产数字化的商业化拓展。去年7月，施罗德投资已在新加坡成立了全球数字资产卓越中心（Global Digital Assets Centre of Excellence）。

施罗德资本保险相关证券主管 Flavio Matter (中文译名: 弗拉维奥·马特) 表示：

“再保险合同的代币化，是简化ILS 市场流程、提升运营效率的关键一步。此次发布建立在我们前期成功的代币化 ILS 试点基础之上，将为再保险市场的细分领域带来更高的透明度、流动性和可扩展性。随着更多数字化项目的推进，这也清晰表明了我们利用前沿创新技术，为客户持续提升投资解决方案的坚定承诺。”

汉诺威再保险集团保障业务总监 Dirk Heuer (中文译名: 迪克·豪雅)表示：

“本次代币化交易，为我们深入理解区块链技术以及其在再保险和转分保市场中的应用提供了宝贵经验。在稳健的治理框架和现有的合规机制支持下，该交易在监管与运营风险层面具备与传统交易相当的可控性。尽管区块链仍属新兴技术，但我们预计市场对区块链结构的兴趣将持续上升。因此，这次交易使我们能够优化业务模式、积累相关知识和能力，并为未来再保险和转分保行业机遇做好准备。”

据悉，该代币化 ILS 策略将通过施罗德资本的多项核心 ILS 投资策略，提供给符合相关司法辖区适用法律法规要求的合格投资者[4]。

本次代币化技术的落地，是施罗德资本、汉诺威再保险以及 i.AM Innovation Lab 长期紧密合作的成果，在技术、法律及监管层面均具有重要创新意义。此前，三方亦曾联合开发并发布了2024年代币化 ILS 试点项目。此外，该项目还获得了受监管数字资产平台 Archax 的专业支持。Archax 曾担任该交易的经纪方，并提供代币化和托管服务，使相关司法辖区内的合格投资者能够以数字化方式从施罗德货币市场基金中获取收益。

关于施罗德资本

施罗德资本为投资者提供一系列私募资产投资机遇、投资组合结构组成部份及订制化私募资产投资 策略。旗下团队力争行内领先的经风险调整回报，并透过结合在直接投资方面的实力，以及包括混 合基金和订制化私募资产信托在内的广泛私募市场解决方案进行投资。

施罗德资本旨在透过严格的执行方针，及秉承卓越绩效、协作和竭诚服务为特征的核心理念，实现可持续的投资回报。

施罗德资本提供一系列多元化的投资策略，当中包括房地产、私募股权、二级市场投资、创业投 资、基础设施、证券化产品、资产融资、私募债券、保险相连证券及影响力投资专家 BlueOrchard。施罗德资本的资产管理总值达 1,118 亿美元（831 亿英磅 / 952 亿欧元）*。

*资产管理总值包括非收费待投资金额及集团旗下相互持股， 截至 2025 年 12 月 31日。

关于施罗德投资

施罗德投资是一家全球资产管理机构，提供主动型资产管理、财富管理和投资解决方案服务。截至2025年12月31日，集团旗下管理的资产总值达8,237亿英磅（9,434亿欧元 / 11,079亿美元）。作为伦敦证券交易所富时100指数成份股公司，施罗德投资市值规模约65亿英磅，并在全球拥有38个办事处。创立于1804年的施罗德投资始终坚守家族企业的根基，施罗德家族仍然是集团的主要股东，持有约44%的已发行股本。

施罗德投资的成功源于其横跨不同资产类别、客户类型和地区的多元化业务模式。公司透过四个核心业务部门提供创新产品和方案：“公开市场”、“方案业务”、“财富管理”，以及专注于非公开市场 (私募市场) 的“施罗德资本”，涵盖私募股权、可再生能源基础设施投资、私募与另类信贷，以及房地产。

施罗德投资致力透过主动型管理为客户提供卓越的投资表现。这意味着将资金配置于具有可持续业务模式的稳健企业，以配合客户的投资目标。施罗德投资服务多元化的客户群，包括养老金计划、保险公司、主权财富基金、慈善基金、慈善基金会、高净值人士、家族办公室，以及透过与分销商、财务顾问和网上平台合作服务的终端客户。

施罗德投资集团于 1994 年在上海设立其第一个中国内地的代表处。

• 2005 年与交通银行合资成立基金公司（交银施罗德基金管理有限公司），成为国内首批银行系合资基金公司，以满足投资者的公募基金投资需求。
• 2007 年成为首批与外资银行QDII 渠道合作的外资资产管理公司之一， 开始通过外资银行的 QDII 配额为其客户提供海外投资机会。
• 2017 年获得私募证券投资基金经理资格。同年在“内地与香港基金互认安排” 下推出以亚洲为主的多元化资产收益基金。
• 2020年设立外商独资私募股权管理公司并取得私募股权投资基金管理人（PE PFM）资格
• 2022 年在国内设立合资理财公司（施罗德交银理财有限公司）。
• 2023 年获批並设立外商独资公募基金公司“施罗德基金管理（中国）有限公司”。
• 2024 年迎来进入中国内地市场 30 周年珍禧。

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1. 本文件所述保险相连证券（ILS）相关交易及代币化技术应用均由施罗德资本境外实体在相关司法辖区内实施，不涉及亦不面向中国境内投资者。↑
2. 收益优化不代表收益承诺，投资者仍需承担相关市场与信用风险。↑
3. 相关项目与中心建设活动，均在境外当地监管机构的许可或认可框架内推进。该项目不涉及在中国境内推介DeFi 活动。↑
4. 该代币化 ILS 策略目前面向境外合格投资者，并非向中国境内投资者直接或间接推介。↑