紫金银行2025年报：营收、净利润双降，资产质量与息差“双杀”，不良贷款攀升

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

4月23日，紫金银行交出了其在2025年的“成绩单”。作为一家立足南京、扎根长三角的上市农商行，紫金银行在过去的这一财年并未能延续此前稳健的增长态势。在银行业整体面临“资产荒”与“息差收窄”双重压力的大背景下，紫金银行的这份财报显得尤为“寒冷”：不仅未能实现营收的突破，归母净利润更是出现了超过两成的下滑。

盈利失速：从微增到骤降的逆转

从核心盈利指标来看，紫金银行在2025年遭遇了显著的“倒春寒”。

财报数据显示，该行2025年全年实现营业收入41.18亿元，同比下降7.72%。与此同时，该行归属于母公司股东的净利润为12.44亿元，同比下降23.35% ，这一跌幅不仅远超行业平均水平，也打破了该行此前连续多年的平稳增长曲线。

进一步拆解利润表可以发现，紫金银行去年净利润的“失速”主要源于两大“失血点”：净息差的收窄与信用减值损失的激增。

利息净收入作为紫金银行最核心的营收来源，在2025年遭遇了重挫。报告期内，该行实现利息净收入31.09亿元，同比下降15.37%。这一收入的萎缩直接拖累了总营收表现。从收入结构看，利息净收入的占比下降至75.49%，虽然仍占主导，但贡献度的绝对下降或反映出该行传统存贷业务的“造血”机能正在退化。

究其根本，是净息差的探底。数据显示，紫金银行2025年的净息差为1.13%，同比下降了29个基点；净利差也跌至0.97%，同比下降26个基点。

值得一提的是，净利差低于1%是一个值得警惕的信号。 它意味着银行的生息资产收益率与计息负债成本率之间的差额已极度压缩。在当前的利率下行周期中，虽然该行负债端成本有所改善，但资产端收益率的下降速度显然更快。这表明，紫金银行在面对存量房贷利率调整、LPR重定价以及同业低价竞争时，其资产定价能力或将面临挑战。

坏账“双升”：侵蚀利润的“隐形杀手”

除了收入端的压力，风险成本的爆发是挤压紫金银行2025年利润的另一个决定性因素。

财报数据显示，紫金银行在2025年计提的信用减值损失高达10.81亿元，同比增长约32.5%。值得注意的是，该行发放贷款及垫款的减值损失从3.95亿元急剧攀升至10.71亿元，翻了近三倍。

巨额计提的背后，是该行资产质量的持续承压。截至2025年末，紫金银行的不良贷款余额攀升至26.28亿元，较年初增长了11.92%。其不良贷款率也打破了此前的稳定态势，由年初的1.24%上升至1.35%，增加了0.11个百分点。

不良“双升”局面不仅直接消耗了当期利润，也削弱了风险抵御能力。而拨备覆盖率作为银行的风险“蓄水池”，紫金银行2025年也从年初的201.44%大幅下滑至180.09%，下降了21.35个百分点。

此外，潜在的风险也不容忽视。该行关注类贷款占比从年初的1.41%上升至1.75%，提升了0.34个百分点。关注类贷款是逾期或出现风险苗头的信贷资产，这一群体的扩大预示着，在未来一段时间内，紫金银行仍面临着不良资产继续暴露的潜在压力。

表面繁荣下的隐忧：扩表速度与质量背离

从资产负债表的规模看，紫金银行依然维持了扩张态势。截至2025年末，该行总资产达到2903.43亿元，较年初增长7.56%。

然而，在规模增长的背后，却存在结构性隐忧。该行2025年贷款总额1949.07亿元，同比增幅仅为3.21%。这一增速远低于总资产的增幅。广发证券在此前的研报中曾提及，该行贷款占生息资产比例在2025年呈现环比下降的趋势。

在负债端，虽然存款总额增长6.92%至2245亿元，但活期存款占比持续下降。公司活期存款同比减少了12.82%。存款的定期化趋势虽然在一定程度上保证了流动性，但却推高了整体的付息成本，这也是造成净息差承压的原因之一。