四川
截至4月22日收盘，有色ETF华安（512940）连续第30个交易日实现资金净流入，近20日累计资金净流入为9.08亿元，资金净流入率达183%。日均成交额持续领跑同类型ETF，凸显投资者对有色金属矿业主题的强劲信心与资金追捧。目前基金规模突破15.49亿元，创历史新高。
消息面上，有研报分析指出，1.6T光模块产业化加速推动载体铜箔迎来全面重估，该技术采用mSAP工艺，需使用2—3μm超薄带载体可剥离铜箔取代传统铜箔成为核心材料。全球市场由日本三井金属主导，市占率超90%，但扩产缓慢，2027年前仅计划扩至520万平米/月，远低于需求增速。受供需失衡、铜价上涨及AI服务器需求拉动，三井金属已于2026年3月提价12%并4月生效，凸显技术壁垒与盈利弹性。在供应链安全与降本诉求下，国内厂商加速导入国产供应商。机构建议关注具备量产能力并进入客户验证的德福科技、方邦股份；同时关注上游设备商及传统HVLP铜箔的涨价传导机会。这一技术突破与产业链重构有望为相关ETF带来持续上涨动力。
中银证券表示，中东地区铝产能复产周期长叠加高油价增加运输成本，供给收紧将推升铝价；AI等科技发展带动铜、锡需求，供需紧平衡支撑价格上涨；印尼长期控制镍矿配额，镍价中枢有望系统性上移；能源危机引发全球通胀，贵金属具配置价值；稀土价格上涨叠加头部企业技术壁垒和价格传导能力强，行业景气度高。
五矿证券表示，铜、稀土、钨、锑等核心金属因兼具强战略属性、供需偏紧及地缘政治敏感性，成为资源博弈焦点；铜因精炼集中、缺口明确及美国关键矿产清单地位，成大国竞争核心；锂、镍、钴受主产国政策扰动及供应链重构影响，供需波动加剧；我国优势战略小金属在出口管控与海外排华矿产体系下，战略价值持续提升。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
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