平安中证消费电子ETF联接基金2026Q1解读：C类份额赎回率135% 净值跑输基准最高0.35%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/E类亏损 C类盈利107.56万元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），基金各份额类别财务表现分化明显。A类份额本期利润为-95.22万元，E类份额-36.89万元，均出现亏损；C类份额则实现利润107.56万元。期末基金资产净值合计5.44亿元，其中C类占比最高，达3608.64万元。

份额类别本期已实现收益（元）本期利润（元）期末基金资产净值（元）期末基金份额净值（元）A类1,926,860.52-952,165.5210,907,301.09C类10,759,649.231,075,553.6636,086,448.16E类1,262,496.56-368,892.727,377,359.60

基金净值表现：三类份额均跑输基准 C类偏离度最大

过去三个月，三类份额净值增长率均为负，且全部跑输业绩比较基准。其中C类份额净值增长率-8.57%，较基准（-8.22%）偏离-0.35%；A类偏离-0.26%，E类偏离-0.28%。拉长周期看，C类份额自基金合同生效以来累计净值增长率35.12%，较基准（42.50%）落后7.38个百分点，长期跟踪误差显著。

阶段A类净值增长率C类净值增长率E类净值增长率业绩比较基准收益率过去三个月-8.48%-8.57%-8.50%-8.22%过去六个月-16.18%-16.34%-16.22%-15.03%自基金合同生效起至今37.14%35.12%34.29%42.50%（A/C类）、38.17%（E类）

投资策略与运作：92.88%资产投向目标ETF 跟踪误差控制待提升

作为ETF联接基金，本基金主要通过投资目标ETF（平安中证消费电子主题ETF，代码561600）实现跟踪标的指数。报告期末，基金投资占总资产比例达92.88%，金额5132.67万元，占基金资产净值比例94.40%。固定收益投资仅占4.20%，全部为国家债券（25国债13，代码019785），金额232.16万元。

基金合同约定日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，本期C类份额偏离度已达-0.35%，处于合同上限，需关注管理人后续误差控制措施。

基金资产组合：高集中度配置目标ETF 债券持仓单一

报告期末基金总资产5.53亿元，资产配置高度集中于目标ETF。权益投资、贵金属、金融衍生品等均为空白，固定收益投资仅持有1只国债，持仓集中度较高。银行存款和结算备付金合计78.80万元，占比1.43%，流动性储备较低。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）基金投资51,326,698.34固定收益投资2,321,642.054.20银行存款和结算备付金合计787,967.801.43

开放式基金份额变动：C类份额遭大额赎回 规模缩水72%

报告期内，C类份额遭遇显著赎回。期初份额9454.04万份，报告期内总申购6009.96万份，总赎回12793.34万份，净赎回6783.38万份，期末份额降至2670.65万份，较期初缩水72%。A类、E类份额同样净赎回，分别净赎回299.13万份、404.94万份，期末份额795.33万份、537.47万份。

份额类别期初份额（份）总申购（份）总赎回（份）期末份额（份）A类10,944,663.262,596,823.025,588,152.677,953,333.61C类94,540,360.9060,099,571.42127,933,408.8526,706,523.47E类9,424,061.115,843,889.779,893,261.325,374,689.56

风险提示：跟踪偏离度逼近上限 大额赎回或加剧流动性压力

1. 跟踪误差风险：C类份额本期跟踪偏离度达-0.35%，已触及合同约定上限，若后续市场波动加剧，可能导致偏离度进一步扩大。
2. 流动性风险：C类份额规模大幅缩水72%，大额赎回可能导致基金申赎效率下降，尤其在目标ETF流动性不足时，或影响基金净值稳定性。
3. 持仓集中风险：基金94.40%资产投向单一ETF，标的指数（中证消费电子主题指数）波动将直接影响基金业绩，行业集中度风险较高。

投资者需密切关注基金跟踪误差控制情况及消费电子行业景气度变化，审慎评估投资风险。

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