富国中证港股通科技ETF一季报解读：净值跌13.24% 净赎回1.71亿份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润亏损8492万元 份额净值0.8074元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），富国中证港股通科技ETF主要财务指标表现不佳。本期已实现收益为-29,735,105.22元，本期利润亏损84,919,583.84元，加权平均基金份额本期利润-0.1181元。截至报告期末，基金资产净值496,726,315.81元，基金份额净值0.8074元。

主要财务指标报告期数据（2026年1月1日-3月31日）本期已实现收益-29,735,105.22元本期利润-84,919,583.84元加权平均基金份额本期利润-0.1181元期末基金资产净值496,726,315.81元期末基金份额净值0.8074元

基金净值表现：三个月跑输基准0.14% 成立以来超额亏损4.11%

过去三个月，基金份额净值增长率为-13.24%，同期业绩比较基准收益率为-13.10%，基金跑输基准0.14个百分点；净值增长率标准差与基准持平，均为1.78%。拉长周期看，过去六个月净值增长率-29.40%，跑输基准0.30个百分点；自2025年7月16日基金合同生效以来，净值增长率-19.26%，显著跑输业绩比较基准（-15.15%），超额亏损4.11个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（超额收益）过去三个月-13.24%-13.10%-0.14%过去六个月-29.40%-29.10%-0.30%自基金合同生效起至今-19.26%-15.15%-4.11%

投资策略与运作：完全复制指数 地缘冲突与AI担忧致指数回调

本基金采用完全复制法跟踪中证港股通科技指数，通过构建与指数成份股及权重一致的投资组合，力求最小化跟踪误差。报告期内，基金严格执行被动投资策略，完成指数成份股调整及申赎操作。

管理人分析，本季度指数回调主因两方面：一是全球地缘冲突加剧，市场风险偏好下降，成长型股票受冲击；二是AI Agent技术快速迭代引发市场担忧，部分平台型公司被认为在底层大模型能力上相对较弱，估值受压。不过管理人认为，头部互联网厂商AI研发投入持续加大，技术实力有望通过后续新模型发布和应用生态完善得到验证，地缘环境清晰后风险偏好也有望回升。

资产组合：99.69%仓位投港股 现金仅占0.31%

报告期末，基金总资产497,196,580.92元，其中权益投资（全部为股票）占比99.69%，金额495,674,746.29元；银行存款和结算备付金合计1,521,834.63元，占比0.31%。固定收益投资、金融衍生品等其他资产均为0。值得注意的是，基金通过港股通投资的港股公允价值占资产净值比例高达99.79%，投资集中度极高。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）495,674,746.29银行存款和结算备付金合计1,521,834.630.31其他资产00合计497,196,580.92

行业配置：非日常消费占比近四成 信息技术超两成

基金港股通投资股票按GICS行业分类，非日常生活消费品以195,986,951.11元的公允价值占基金资产净值39.46%，为第一大配置行业；信息技术行业持仓125,554,904.63元，占比25.28%；金融行业仅680,367.72元，占比0.14%。前两大行业合计占比64.74%，行业集中度较高。

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）非日常生活消费品195,986,951.11信息技术125,554,904.63金融680,367.720.14合计495,674,746.29

重仓股：前五大合计占比46.67% 比亚迪、美团居首

期末指数投资前十名股票中，比亚迪股份（01211）、美团-W（03690）、腾讯控股（00700）、阿里巴巴-W（09988）、小米集团-W（01810）分列前五，公允价值占基金资产净值比例分别为9.89%、9.72%、9.33%、9.04%、8.69%，前五大重仓股合计占比46.67%。中芯国际（00981）以6.17%的占比位列第六，前十大重仓股合计占比70.32%，个股集中度显著。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例（%）1比亚迪股份9.892美团－Ｗ9.723腾讯控股9.334阿里巴巴－Ｗ9.045小米集团－Ｗ8.696中芯国际6.177信达生物3.708快手－Ｗ3.469药明生物3.4610吉利汽车3.42

份额变动：净赎回1.71亿份 赎回率达29.13%

报告期期初基金份额总额786,195,000.00份，期间总申购58,000,000.00份，总赎回229,000,000.00份，净赎回171,000,000.00份（1.71亿份），期末份额总额615,195,000.00份。按期初份额计算，赎回率高达29.13%（赎回份额/期初份额），投资者赎回意愿强烈。

项目单位：份报告期期初基金份额总额786,195,000.00报告期期间基金总申购份额58,000,000.00报告期期间基金总赎回份额229,000,000.00报告期期末基金份额总额615,195,000.00

风险提示与投资机会

风险提示：基金净值连续下跌，成立以来超额亏损4.11%，跟踪误差控制效果不佳；99.69%仓位集中于港股，受地缘政治、汇率波动等风险影响较大；前两大行业占比超六成，前十大重仓股占比超七成，行业及个股集中度高，单一市场或个股波动可能放大基金净值风险；大额净赎回可能加剧流动性压力，影响跟踪效果。

投资机会：管理人认为，头部互联网厂商在AI领域研发投入持续，技术实力有望通过后续模型发布和应用落地验证，或带动估值修复；若地缘环境逐步清晰，市场风险偏好回升，科技成长板块或迎来反弹机会。投资者需密切关注相关催化剂及指数跟踪效果改善情况。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。