浦银安盛游戏传媒ETF一季报解读：净申购9400万份份额激增130%，净值下跌8.53%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：一季度亏损5417万元，已实现收益转负

报告期内（2026年1月1日-3月31日），浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF（以下简称“游戏传媒ETF”）主要财务指标呈现亏损状态。本期已实现收益为-3,249,367.23元（-324.94万元），较上期由正转负；本期利润为-54,172,331.14元（-5417.23万元），反映出基金在一季度市场调整中出现显著亏损。期末基金资产净值177,347,017.65元（1.77亿元），期末基金份额净值1.0687元。

主要财务指标报告期（2026年1月1日-2026年3月31日）本期已实现收益-3,249,367.23元本期利润-54,172,331.14元加权平均基金份额本期利润-0.2676元期末基金资产净值177,347,017.65元期末基金份额净值1.0687元

基金净值表现：跑赢基准0.12%，近一年超额收益1.31%

一季度，游戏传媒ETF净值增长率为-8.53%，同期业绩比较基准（中证沪港深游戏及文化传媒指数）收益率为-8.65%，基金跑赢基准0.12个百分点。从长期表现看，过去一年净值增长率8.12%，显著高于基准的6.81%，超额收益达1.31%；自基金合同生效以来（2021年11月25日至今），累计净值增长率6.87%，大幅跑赢基准的0.04%，超额收益6.83%。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（超额收益）过去三个月-8.53%-8.65%0.12%过去六个月-18.46%-18.74%0.28%过去一年8.12%6.81%1.31%过去三年4.64%3.12%1.52%自基金合同生效起至今6.87%0.04%6.83%

投资策略与运作分析：AI应用与地缘冲突扰动，传媒板块冲高回落

管理人指出，2026年一季度权益市场高位调整，沪深300、创业板指分别下跌3.89%、0.57%。年初市场因“GEO”和“Seedance”引发AI应用投资热情，但2月底美伊冲突爆发导致油价暴涨、衰退预期升温，市场风险偏好下行。传媒板块受AI应用与传统软件公司冲击双重影响，年初冲高后回落，游戏子板块估值重回低位。基金运作上，始终以紧密跟踪标的指数为目标，控制跟踪误差。

基金业绩表现：净值1.0687元，季度跌幅收窄于基准

截至报告期末，基金份额净值1.0687元，报告期内净值增长率-8.53%，较业绩比较基准的-8.65%跌幅收窄0.12个百分点，实现小幅超额收益。管理人表示，这主要得益于指数跟踪策略的有效执行，在市场波动中保持了对基准的紧密贴合。

管理人展望：坚定看好文化娱乐与AI应用，长期跟踪指数

管理人对后市持乐观态度，认为文化娱乐行业具备旺盛内需与科技属性，国内AI应用处于起步阶段，2026年是AI应用质变的关键窗口，大模型迭代将为传媒行业带来广阔前景。基金将继续保持对中证沪港深游戏及文化传媒指数的紧密跟踪，聚焦优质文化娱乐公司的成长机会。

基金资产组合：权益投资占比98.31%，港股通投资达28.26%

报告期末，基金总资产178,929,638.46元，其中权益投资占比98.31%（175,904,720.91元），银行存款和结算备付金占比0.65%（1,171,092.79元），其他资产占比1.04%（1,853,824.76元）。值得注意的是，通过港股通机制投资的港股公允价值50,116,868.91元，占基金资产净值的28.26%，港股配置比例较高。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资175,904,720.91银行存款和结算备付金合计1,171,092.790.65其他资产1,853,824.761.04合计178,929,638.46

行业投资组合：信息传输与电信服务合计占比65.75%

境内股票投资：信息传输业占比37.50%居首

境内股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业（代码I）公允价值66,502,809.00元，占基金资产净值37.50%；租赁和商务服务业（代码L）34,174,825.00元，占比19.27%；文化、体育和娱乐业（代码R）22,918,588.00元，占比12.92%；教育（代码P）2,191,630.00元，占比1.24%。其他行业均未配置。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）信息传输、软件和信息技术服务业66,502,809.00租赁和商务服务业34,174,825.00文化、体育和娱乐业22,918,588.00教育2,191,630.001.24

港股通投资：电信服务占比28.25%

港股通投资中，电信服务行业公允价值50,100,340.09元，占基金资产净值28.25%；医疗行业仅16,528.82元，占比0.01%。原材料、能源、金融等行业均未配置。

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）电信服务50,100,340.09医疗16,528.820.01合计50,116,868.91

前十大重仓股：腾讯控股、快手-W、分众传媒居前三

报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值比例49.93%。腾讯控股（00700）以8.80%的占比居首，公允价值15,598,194.70元；快手-W（01024）占比7.05%，公允价值12,501,385.32元；分众传媒（002027）占比6.83%，公允价值12,119,465.00元。前十大重仓股中，港股通标的有腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W，合计占比19.73%。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1腾讯控股15,598,194.708.802快手-W12,501,385.327.053分众传媒12,119,465.006.834蓝色光标9,865,384.005.565利欧股份9,597,709.005.416岩山科技9,335,700.005.267昆仑万维7,805,700.004.408巨人网络7,768,302.004.389哔哩哔哩-W6,887,884.123.8810三七互娱5,958,403.003.36

开放式基金份额变动：净申购9400万份，份额规模翻倍

报告期内，基金份额大幅增长。期初份额总额71,947,781.00份，报告期内总申购214,000,000.00份（2.14亿份），总赎回120,000,000.00份（1.2亿份），净申购94,000,000.00份（9400万份），期末份额总额达165,947,781.00份（1.66亿份），较期初增长130.5%，份额规模实现翻倍。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额71,947,781.00报告期期间基金总申购份额214,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额120,000,000.00报告期期末基金份额总额165,947,781.00

风险提示与投资机会

风险提示：基金一季度净值下跌8.53%，主要受市场高位调整、地缘冲突及AI应用波动影响，传媒板块估值仍面临不确定性；港股通投资占比28.26%，需警惕港股市场波动及汇率风险。

投资机会：管理人看好文化娱乐行业内需潜力与AI应用前景，认为2026年是AI应用质变关键窗口，大模型迭代或推动传媒行业估值修复。基金紧密跟踪指数，投资者可关注行业长期成长机会，但需注意短期市场波动风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。