东财中证证券30ETF联接基金2026Q1季报解读：A类份额净值跌15.11% E类份额净赎回...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：三类份额均录得亏损 C类亏损额最大

报告期内（2026年1月1日-3月31日），东财中证证券30ETF发起式联接基金三类份额（A/C/E）均出现亏损，其中C类份额本期利润亏损额最大，达1727.86万元。

主要财务指标东财中证证券30ETF发起式联接A东财中证证券30ETF发起式联接C东财中证证券30ETF发起式联接E本期已实现收益（元）41,883.12-38,116.822,280.91本期利润（元）-12,900,227.86-17,278,560.16-1,014,638.78加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）74,289,130.1998,938,812.767,847,844.67期末基金份额净值（元）

从数据看，A类份额本期利润为-1290.02万元，E类份额为-101.46万元。三类份额期末净值均在1.11-1.13元区间，其中A类最高（1.1300元），C类最低（1.1151元）。

基金净值表现：短期业绩跑赢基准 长期仍落后

过去三个月，三类份额净值增长率均为负，其中A类和E类为-15.11%，C类为-15.20%，均小幅跑赢同期业绩比较基准收益率（-15.28%），偏离度分别为0.17%、0.17%和0.08%。

东财中证证券30ETF发起式联接A净值表现

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月-15.11%-15.28%0.17%过去六个月-17.48%-17.70%0.22%过去一年-4.63%-5.87%1.24%过去三年11.12%11.90%-0.78%自基金合同生效起至今13.00%17.53%-4.53%

东财中证证券30ETF发起式联接C净值表现

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月-15.20%-15.28%0.08%过去六个月-17.64%-17.70%0.06%过去一年-5.00%-5.87%0.87%过去三年9.81%11.90%-2.09%自基金合同生效起至今11.51%17.53%-6.02%

长期来看，自基金合同生效（2022年11月29日）起至今，A类和C类份额净值增长率分别为13.00%和11.51%，均显著低于业绩比较基准的17.53%，落后幅度达4.53%和6.02%。

投资策略与运作分析：跟踪误差源于费用与申赎 坚持指数化投资

报告期内，基金管理人表示，本基金主要通过投资目标ETF（东财中证证券公司30ETF，代码159692）实现对标的指数的紧密跟踪。跟踪误差主要来源于基金费用、申购赎回、交易成本、网下新股申购等因素。当申赎变动、成份股调整、成份股停牌等情况可能影响跟踪效果时，基金采取被动复制与组合优化相结合的方式，保持整体运行平稳。

基金业绩表现：三类份额净值增长率均超基准

截至2026年3月31日，A类份额净值1.1300元，报告期内净值增长率-15.11%（基准-15.28%）；C类份额净值1.1151元，增长率-15.20%（基准-15.28%）；E类份额净值1.1282元，增长率-15.20%（基准-15.28%）。三类份额均跑赢同期基准，其中A类和E类领先幅度较大（0.17个百分点）。

基金资产组合：93.95%资产投向目标ETF 现金占比5.52%

报告期末，基金总资产1.83亿元，其中基金投资占比93.95%，金额1.72亿元，全部投向目标ETF（东财中证证券公司30ETF）；银行存款和结算备付金合计1008.70万元，占比5.52%；其他资产97.33万元，占比0.53%。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）基金投资171,701,094.39银行存款和结算备付金合计10,087,039.335.52其他资产973,308.570.53合计182,761,442.29

股票投资组合：未持有任何股票资产

报告期末，本基金未持有境内股票及港股通投资股票，也无前十名股票投资明细。这与基金“主要通过投资目标ETF实现指数跟踪”的投资策略一致，股票资产主要由目标ETF持有。

开放式基金份额变动：E类份额净赎回291.55万份 C类申购赎回均超7000万份

报告期内，A类份额申购3826.58万份、赎回2031.61万份，净申购1794.97万份，期末份额6574.43万份；C类份额申购7562.77万份、赎回5726.93万份，净申购1835.84万份，期末份额8872.82万份；E类份额申购809.87万份、赎回1101.42万份，净赎回291.55万份，期末份额695.60万份。

项目东财中证证券30ETF发起式联接A东财中证证券30ETF发起式联接C东财中证证券30ETF发起式联接E报告期期初份额（份）47,794,625.9970,369,805.919,871,517.39报告期申购份额（份）38,265,774.8775,627,693.158,098,691.86报告期赎回份额（份）20,316,129.6757,269,293.9511,014,240.40报告期期末份额（份）65,744,271.1988,728,205.116,955,968.85

E类份额作为2025年11月新增份额，本期净赎回比例达29.54%（净赎回份额/期初份额），投资者赎回意愿较强。

风险提示与投资机会

风险提示
1.短期业绩波动风险：过去三个月基金净值跌幅超15%，反映出证券行业板块短期调整压力较大，投资者需警惕市场波动对基金净值的进一步影响。
2.长期跟踪偏离风险：自基金合同生效以来，A类和C类份额跑输基准4.53%-6.02%，长期跟踪效果有待提升，需关注基金管理人对跟踪误差的控制能力。
3.E类份额流动性风险：E类份额期末规模仅695.60万份，且本期净赎回比例较高，可能存在申赎冲击导致的流动性风险。

投资机会
1.证券板块估值修复机会：基金跟踪的中证证券公司30指数覆盖证券行业龙头企业，若后续市场交投活跃、政策支持力度加大，证券板块或存在估值修复机会，基金净值有望受益。
2.指数化配置价值：作为被动指数基金，本基金可作为投资者布局证券行业的工具型产品，适合长期看好证券行业发展的投资者进行配置。

投资者应结合自身风险承受能力，理性看待短期业绩波动，关注基金跟踪误差及目标ETF运作情况。

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