重组股炒作出来一大批，谁是真谁是假？

最近刷到不少上市公司发并购重组公告，又是业务转型又是资产整合的，很多人一看到就琢磨有没有机会，又怕自己拿到消息太晚，毕竟机构动作总给人藏得很深的感觉。其实现在大数据挖掘技术发展，加上量化交易普及，机构交易行为越来越范式化，大资金交易有连续性、规模性特征，反而更容易通过数据捕捉痕迹，不用靠猜做判断。

好多朋友说跟不上市场节奏，其实就是没找到合适的观察维度，下面就给大家拆解下怎么用公开的量化数据，看懂平时看不到的交易行为。

一、机构交易真的无迹可寻吗？

很多人觉得大资金的谋划都是秘而不宣的，普通人根本摸不到门道，但实际上只要有交易就会留下痕迹，机构资金体量大，调仓、布局的动作不可能完全没信号，只是这些信号藏在日常交易数据里，普通看走势的方法很难发现。 就拿下面这只股票来说，单纯看走势的话，大多数人会在红框位置第一次涨停的时候才注意到它，这个时候各类相关消息也开始集中出现，但后续的表现很难达到预期，很容易被套住不知道怎么处理。 其实换个维度看交易行为，就能发现完全不一样的逻辑，我平时用的量化大数据系统，会把交易行为拆解成不同的模块，K线下方的红黄蓝绿四种柱体，对应的是不同的交易行为特征，蓝色柱代表的是空头回补行为，也就是之前参与度较低的资金重新回归，而这些柱体下方的橙色柱，就是反映机构行为活跃程度的「机构库存」数据，只要橙色柱出现，就说明当天机构有积极参与交易。 当蓝色的回补行为出现的时候，同时对应有橙色的「机构库存」，就说明是机构资金在主动进行试探，也就是大家常听到的震仓动作，这往往是机构布局阶段的典型特征，在走势上涨之前，就已经频繁出现这类特征，提前看到就能提前关注。 看图1：

二、核心数据的通俗解读

可能很多人会觉得这些数据太复杂，其实理解起来特别简单，就像我们平时做体检，看K线走势就像量体温、测血压，只能看到表面的高低波动，而这些量化的行为数据就像做CT扫描，能看到表面波动背后的实际动作。 「主导动能」的四种颜色柱体，就是把每一笔交易的行为特征归类，不同的颜色对应不同的参与状态，不用管背后复杂的算法，只要记住不同颜色对应的行为特征就行。而「机构库存」就像机构的“出勤记录表”，橙色柱出现得越频繁，说明机构参与的积极性越高。 再看另一只股票，大多数人都会在红框位置股价创阶段新高的时候才注意到它，但这个时候很快就进入了调整阶段，很容易把关注的人劝退，最后只能看着后续的走势后悔。但如果看行为数据的话，早在股价拉升之前，就已经出现了四次明显的机构震仓特征，红框里的调整其实是第五次震仓，看懂了这个逻辑，就不会被短期的调整吓跑。 看图2：

这种震仓动作不是一次就结束的，很多时候如果股票的参与结构比较复杂，机构会反复进行试探，比如下面这只股票，大多数人都是等到股价突破的时候才会发现，甚至要等到三连阳的时候才会关注，之前反复震荡的走势很少有人会留意。但看行为数据的话，在震荡阶段就已经出现了七次机构震仓的特征，这么多次的试探，本身就说明机构参与的决心很强，只是普通的看走势的方法根本发现不了。 看图3：

三、量化大数据的实际作用

很多人总觉得投资是靠消息、靠运气，其实量化大数据的核心作用，就是把之前看不见、摸不着的交易行为，变成直观可见的数据，帮我们摆脱主观判断的干扰。以前我们只能盯着价格涨跌猜背后的原因，现在通过数据就能直接看到不同类型资金的参与状态，不用再靠瞎猜做判断。 现在量化系统里还有专门的震仓统计功能，会把所有出现震仓特征的股票汇总出来，要是一只股票反复出现在这个统计列表里，自然就值得我们多留意，毕竟一两次震仓可能是偶然，反复出现就肯定不是巧合了。 看图4：

之前有朋友总喜欢追热点，每次看到全网都在说某个方向的时候才冲进去，结果次次都踩不准节奏，后来开始学着看行为数据之后，就很少再盲目跟风了，能在热点发酵之前就发现有机构持续参与的股票，节奏一下子就顺了很多哈哈哈。

四、投资思路的认知升级

现在的市场环境和以前完全不一样了，消息传播的速度是之前的好几倍，一个热点出现之后几个小时就会全网发酵，等大多数人都看到消息的时候，相关股票的走势往往已经到了高位，这个时候再进去就会非常被动。而用量化大数据的思路，我们完全可以不用等消息出来，通过日常的行为数据跟踪，就能提前发现机构持续参与的股票，掌握主动权。 其实投资从来不是靠运气碰出来的，而是靠正确的方法和工具一点点积累出来的，量化大数据给了我们普通投资者一个全新的观察维度，不用和机构比消息、比资金，只要学会解读客观的行为数据，就能建立更理性的投资思路，少走很多不必要的弯路。

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