民生银行信用卡：停发11款产品的背后，是“断腕”还是“升级”？

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到2025年末，全国共开立的信用卡和借贷合一卡已降至6.96亿张，跌破了7亿大关，收缩趋势持续显现。

目前而言，信用卡行业已经进入“告别跑马圈地”的阶段，在这样的背景下，各大行正在对信用卡业务进行相关调整，而民生银行同样也不例外。甚至，在4月2日这天，民生银行信用卡中心还发布了一则公告，宣布停止发行11款信用卡产品，这一动作在近期的“停发潮”中格外引人注目。

因为，其他银行停发的更多是单款联名卡或主题卡，可民生一次性砍掉11款，涉及多个品类。这就让市场对其停发11款信用卡产品背后的意图，产生了极大兴趣。到底是主动的战略升级，还是被动而为之？

NO.1

行业转型：民生的“断腕”有多大必要？

过去的10年，国内信用卡行业竞争的核心逻辑是“规模”，也就是比拼谁的发卡量大、谁的贷款余额多。当时，这种规模扩张也是监管部门乐见的，因为信用卡作为零售银行业的“创可贴”，可以极大程度上拉动大众消费。

但是，进入2024年之后，信用卡行业发展的内生动力却出现了质的改变。

因为过去行业重点在规模上的狂飙，导致许多银行信用卡存在大量的“死卡”、“睡眠卡”，发卡量和信用卡总交易额增长不成比例，这也是行业一味追求发卡量产生的代价。

到2024年，监管部门开始要求银行应主动清理“睡眠卡”，采取压降无效规模的措施，进而提升活跃客户价值。监管部门开始出手，也成为国内信用卡行业必须从“量”到“质”转变的明确信号。

此外，移动支付的高度渗透，同样也让信用卡作为“支付工具”的属性持续被削弱；再加上消费贷贴息政策的升级，更是对信用卡分期的利润空间造成直接压缩。

在这样的背景下，民生银行集中停发11款低效产品、聚焦标准卡体系，如果从战略层面看待的话，这是无可厚非的。

更重要的是，当其他银行多是“单点”调整时，民生银行却采取一次性砍掉多个品类信用卡产品，不仅契合行业大趋势及监管导向，更可以让其在行业拐点来临时能“轻装上阵”。

NO.2

民生信用卡：曾经的“激进”与当下的变革

作为国内最早大规模在信用卡业务上发力的银行之一，民生银行信用卡过去在市场眼中显得比较“激进”，特别是热衷于利用联名卡提升发卡量。只不过，它这种通过丰富的联名卡和大力市场营销的风格，在行业都在规模扩张的时代的确是巨大的优势，可以帮助民生银行信用卡业务快速抢占市场份额，并积累海量客户和为银行零售端贡献收入。

但是，随着市场的变化，现如今行业已经进入存量竞争的阶段，加上监管部门对信用卡“清虚”措施的强化、消费贷贴息的冲击，以及用户消费习惯的转变等等，都在重塑行业的竞争规则。

因为，过去那套“以量为王”的策略，不仅正在逐渐失效，甚至还可能变成银行的负担，而民生银行显然是看清楚了这一点。它果断选择停发多款产品，本质上就是对自身过去在规模上“狂飙”进行的一次性“清算”。

本身来说，从“量”到“质”的转变就需要很大的勇气，而民生银行信用卡业务的收缩还不是“慢慢缩”，而是“一刀深切”般的果断。某种程度上，这也是说明了银行管理层对行业趋势的判断是清醒的。

NO.3

年报数据说了什么？

在民生银行发布的2025年年度报告中，我们注意到两个关于其信用卡业务的重要问题：高企的“不良贷款率”和“投诉占比”。

截至2025年末，民生银行信用卡业务的不良率仍处在3.87%的高点，这也是其2025年年度报告中较为刺眼的数字。而其他几家股份制银行，如招商银行信用卡不良率仅为1.74%、平安银行为2.24%、中信银行则为2.62%。

从数据来看，民生银行信用卡不良率是全国6家主要股份制银行中最高的。特别是在多数银行同类业务不良率正在改善或持平的背景下，民生银行却反而成了少数不良率仍在持续上升的银行。即便在2025年，民生银行信用卡业务处理了超过274亿元的不良资产，但是其在2025年收官之际的不良率仍上升了0.59个百分点，这意味着民生银行存量风险的暴露速度超过了处置能力。

在投诉方面，其2025年年度报告显示，信用卡业务投诉占全行75.84%，投诉高达11.8万件。这个投诉占比数据呈现快速上升趋势，2024年的投诉占比仅为68.44%。涉及民生银行信用卡较为典型的投诉，集中在“未经同意收取年费”、“电话营销误导”等方面。

如此高企的投诉占比，直接反映的是其信用卡业务在客户体验及合规管理方面，仍存在较为严重的短板，这是银行管理层必须重点关注的。

NO.4

同业坐标：股份行信用卡业务全景扫描

如果把民生银行放在主要股份行的坐标系中，就可以更直观地看到行业的分化方向。

可以看见，招商银行作为股份制银行中的“龙头”，其信用卡透支余额仍然高达9391亿元，同比仅微降0.92%，可以说它的基本盘仍稳如泰山。然后是信用卡业务投诉在全行中的占比也仅为24.92%，不良率也在持续下降中。对于整个行业来说，“精耕细作”的标杆就在眼前，值得向招商银行学习。

另外，中信银行的不良率虽然有所上升，但其全年发卡量却逆势增长600万张，这就说明了行业在存量竞争中仍有差异化的操作空间。再说浦发银行，虽然其信用卡业务的投诉总量是最大的，但是不良率却已经下降至2%以下，说明了其对资产质量的改善能力显著。

对比起来，虽然每家银行的战略定位和客户群体都有差异，仅用数字对比也说明不了全部问题。但是，在多数同业的不良率走低、投诉管控改善、业务趋于稳定的背景下，民生银行信用卡的关键指标仍在朝着另一个方向走。

NO.5

更大的挑战：消费贷冲击与生态重塑

实际上，跳出民生银行的内部数字之外，外部环境的变化对其构成的挑战可能更大。就如前面多次提到的消费贷贴息政策，早在今年年初，财政部、央行、金融监管总局就联合升级了个人消费贷款贴息的政策，首次将信用卡账单分期纳入贴息范围。

表面上看，这一政策对信用卡行业是“重大利好”，但是消费贷利率整体走低也正在削弱信用卡的核心竞争力。

眼下，个别机构的消费贷已经下降至10%以下，甚至更低；然而信用卡分期的年化利率仍普遍在10%以上。所以对于用户来说，用消费贷替代信用卡分期，似乎已经成为理性的财务选择。

对于民生银行而言，这种挑战极为现实。在消费贷款领域，民生银行的利率优势本身就不那么明显，一旦信用卡分期的价格优势被进一步压缩时，那么民生银行便少了一个足够强的对冲工具。

NO.6

停发只是第一步，考验才刚开始

在市场看来，民生银行选择停发产品、收缩规模，虽然可以缓解“成本端”的问题，但长久的考验是在于“收入端”的压力。

当然在战略层面，民生银行这么做是正确的，从规模扩展转向质量先行，主动清理低效产品、聚焦标准卡体系等措施，这是在行业升级中必要的一步。

但停发信用卡产品，收缩业务规模，这只是第一步，真正的考题是民生银行接下来该怎么走？而且还有几个紧迫的问题需要解决：如何在存量中找到新的增长点？如何在不良率和投诉上实现实质性改善？如何在消费贷冲击下保持信用卡业务的竞争力？

对此，民生银行信用卡业务需要在转型和解决现实问题的过程中，准确找到新的平衡，并重新定义自己的位置。

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