湖北
年初我就判断今年是结构性牛市，就算美伊冲突下，结构性的分化也是很明显。
一边，创业板再创近11年新高。另一边，茅台交出了25年来最难看的一份年报。2025年营收1688.38亿元，同比降1.21%；净利润823.2亿元，同比降4.53%，上市以来第一次年度双降。
这说明一件事：
到了今天这个位置，市场最愿意追的，已经不是消费，而是景气度更高、业绩更硬、想象力更足的科技方向。
最近越来越多梗出现，“相信光吗”、“站在光里天天过年”。
光模块那边今天确实彻底沸腾了。源杰科技股价还超过了茅台，成了A股新股王。中际旭创的一季报更硬，营收194.96亿元，同比增192.12%；净利润57.35亿元，同比增262.28%。这种报表一摆出来，资金当然敢往里冲。
A股已经走到一段很典型的结构牛市里了。
创业板创11年新高，最强的是光模块、芯片、储能这些真在景气里的方向；茅台掉队，说明市场的钱没有再平均撒给所有老核心资产。
以前大家抱白酒，抱消费，抱“核心资产”三个字就够了。现在不一样了，钱更认订单，认业绩，认产业趋势，认谁站在时代的风口上。
这也是为什么今年光模块能这么猛。
它不是纯情绪。它是AI这条主线里，最先把增长写进利润表的一截。谁先兑现，谁先吃估值。后面继续往下走，光模块不会是终点。
AI产业链我之前在星球里已经拆过很多轮了，光模块只是眼下业绩先兑现，后面真正更容易出爆点的，我还是看CPO。
后面比的，其实不是谁嘴硬。
后面真正要看的，不是谁嘴硬，也不是谁故事讲得好。
是你能不能看懂，钱到底往哪边走，产业趋势到底往哪边走。
5%的GDP增长，实打实摆在那里，有的产业就是在赚钱，有的产业就是在吃景气。
有些票过去很好，但这一轮市场愿意给高溢价的，已经不是过去那套老逻辑了。现在哪些方向业绩先出来，哪些方向景气还在往上走，资金就往哪里堆。
老地图难道能找到新大陆吗？
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