新时达回应定增问询：海尔智能25.19亿元资金来源明确 补充流动资金必要性获论证

来源：新浪财经-鹰眼工作室

上海新时达电气股份有限公司（以下简称“新时达”）近日就深圳证券交易所关于其向特定对象发行股票的审核问询函相关事项进行了回复。公司详细说明了控股股东海尔卡奥斯工业智能有限公司（以下简称“海尔智能”）的资金来源、本次补充流动资金的必要性等核心问题，为其12.19亿元定增方案的推进扫清障碍。

根据公告，新时达本次拟向控股股东海尔智能发行股票募集资金121,850.77万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。发行完成后，海尔智能直接持股比例将从10.00%提升至26.83%，在表决权委托及一致行动安排终止前，其拥有的表决权比例将从29.24%提升至42.47%。

针对问询函重点关注的海尔智能资金来源问题，新时达披露，海尔智能此前通过协议转让取得公司10.00%股权的交易对价为130,000.00万元，本次认购资金总额预计为121,850.77万元，合计资金需求为251,850.77万元。截至回复出具日，海尔智能已安排自有资金和自筹资金合计251,900.00万元，具体构成如下：

资金类型金额（万元）占比资金来源自有资金50,380.0020%股东注资自筹资金201,520.0080%银行贷款合计251,900.00100%

其中，自筹资金部分来自海尔智能与中国建设银行股份有限公司青岛市分行签署的《中国建设银行境内并购贷款合同》，借款金额201,520.00万元，期限为84个月（2025年6月10日至2032年6月10日），贷款利率为参考LPR的浮动利率。公告明确表示，该笔借款未设置担保条款，不涉及股票质押，且海尔集团及控股股东海尔卡奥斯生态科技已出具承诺，将通过自有或自筹资金为海尔智能提供借款或担保以保障其履约能力。基于海尔集团2024年经审计的215.71亿元净利润和1,583.44亿元净资产规模，其具备保障后续偿还银行贷款的资金实力，截至目前不存在通过减持方式偿还借款的安排。

关于本次补充流动资金的必要性和合理性，新时达从多维度进行了论证。财务数据显示，截至2025年12月31日，公司货币资金为44,228.26万元，其中使用受限资金6,333.52万元；资产负债率为67.63%，高于汇川技术、英威腾等同行业可比公司54.99%的平均水平；有息负债合计87,128.02万元，有息负债率33.31%，亦高于行业平均的33.50%。经测算，本次募集资金到位后，公司资产负债率将降至51.43%，接近行业平均水平。

公司同时预计，2026年至2028年期间，在营业收入年增长率10%的假设下，新增营运资金需求约44,825.50万元，且最低现金保有量需求约130,260.97万元。结合公司经营活动现金流量状况、未来业务发展规划以及与海尔集团的协同效应，本次补充流动资金有助于优化资产负债结构、降低财务风险、满足业务增长对营运资金的需求，并为公司在工业自动化、机器人等核心业务领域的研发投入和市场拓展提供支持。

公告还强调，本次发行不存在认购对象对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人及其关联方资金的情形，亦不存在发行人、主要股东直接或通过其利益相关方向认购对象提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形，符合相关监管规定。

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