《经济学人》：日本“汽车帝国”的寒冬

「唯一例外是丰田」

编译|杨玉科

编辑|李国政

出品|帮宁工作室（gbngzs）

冬天来了。

上个月，在一场低落沉闷的新闻发布会上，本田汽车首席执行官三部敏宏（Mibe Toshihiro）宣布，这家日本汽车制造商在2025财年（截至2026年3月），录得自1957年以来首次净亏损。

他将为此承担个人责任——与副手一起自降工资30%。

本田并不是唯一承受巨大压力的日本汽车制造商。此后一周，在一个行业活动上，三部敏宏发出严重警告：“日本汽车行业正处于生死存亡边缘。”

他没有夸大其词。

日产汽车，这个曾经的全球销量第六大汽车制造商，目前正处在煎熬重组的第二年，计划到2028年关闭7家工厂。

对日本汽车行业而言，美国征收的25%关税已经侵蚀了利润。不过，对他们打击更大的是，中国竞争对手的迅猛崛起。

2019年，日本汽车制造商占全球销量的31%。但到2025年，他们的份额已经下降到26%。

尤其在亚洲，日本汽车行业受到冲击最大。仅在中国市场，自2019年以来，日本汽车销量下降三分之一。在东南亚，这个日系车的大本营，2025年，其市场份额从两年前的68%下降到57%。

曾经一度势不可挡的日本汽车制造商，怎么会出现这么大的问题？

核心原因在于，与西方同行相比，日本汽车制造商在电气化方面踌躇不前。许多日本汽车制造商对电动汽车的持续性持怀疑态度，而且，电动汽车在他们的汽车销量中所占份额极小。

传统燃油车占所有日本汽车制造商总销量一半以上。尤其是，陷入困境的日产，这一比例高达80%。与插电式汽车相比，大多数汽车都选择强调传统的混合动力汽车，这种汽车依靠发动机和再生制动来为电池提供动力，因此，混合动力汽车的组装更容易融入内燃机生产线。

出于大致相同原因，日本汽车制造商对氢动力汽车等替代技术表示出兴趣。

然而，在中国竞争对手的引领下，全球电动汽车仍然在快速增长。去年，包括插电式混合动力汽车在内的电动汽车，销量占全球汽车市场的26%，远高于2019年的3%。

在日本的邻国中国，采用电动汽车的速度尤其快——目前，在亚洲销售的汽车中，有三分之一是电动汽车。

电动汽车不仅在中国起飞。在新加坡，去年注册的汽车中，有45%是电动汽车。在泰国，日本汽车制造商早在1960年代就在那里建立了供应链，目前，电动汽车所占份额为20%，而且还在上升。

面对电动汽车的快速崛起，日本汽车行业终于姗姗来迟地增加电动产品。2024年，本田与美国通用汽车联合开发首款量产电动汽车。

问题是，制造电动汽车——实际上是带轮子的电脑，更多地依赖软件而不是复杂的硬件，因此，日本并不能发挥其在机械工程方面的传统优势。

三部敏宏在新闻发布会承认了这一点，承诺本田将加大对高级驾驶辅助系统（ADAS）等软件功能的投资。

日本汽车制造商正在尝试各种获取软件专业知识的方法。去年，日产汽车与正在开发自动驾驶技术的英国初创公司Wayve达成合作，以改进高级驾驶辅助系统。

但这样的合作成果好坏参半。上个月，本田汽车放弃了与日本科技巨头索尼的联合电动汽车项目。

日本投资公司Commons Asset的Shibusawa Ken表示，两家“引以为豪”的公司的组合从一开始就令人担忧。这家投资公司在押注本田汽车17年后，最近出售了本田的股份。

新的投资增加了日本汽车制造商的成本，而且，它们的总销量仍低于疫情前的峰值，因而挤压了利润率。

经纪公司伯恩斯坦（Bernstein）称，日本汽车行业单辆固定成本（包括研发和设备折旧）比10年前高出78%。在日本，工资上涨和不灵活的雇佣法律使得成本难以控制。

阴霾中的唯一例外是丰田汽车。

丰田汽车是全球销量和净利润最大的汽车制造商。作为传统混合动力汽车全球领导者，它占据40%市场份额。这意味着，它受益于美国总统特朗普（Donald Trump）执政期间美国取消对电动汽车的补贴。

尽管丰田汽车会长丰田章男（Akio Toyoda）对电动汽车的潜在需求规模表示怀疑，但该公司已经推出几款专门针对中国的电动汽车。这些汽车与比亚迪和华为等本土公司合作开发，为其提供了宝贵经验。

在日本汽车制造商（以及大多数西方汽车制造商）中，只有丰田汽车在中国保持稳定市场份额，占销量的6%（市场领导者比亚迪占13%）。预计到2027年，全球电动汽车阵容将扩大。

然而，一家实力雄厚的汽车制造商，和一批苦苦挣扎的汽车制造商，并不构成一个健康的行业。在东京，人们普遍猜测，为保持全球竞争力，日本汽车制造商将不得不进行整合。

2024年底，本田汽车和日产汽车开始就合并事宜进行谈判。按销量计算，这将缔造出全球第三大汽车制造商。但谈判后来在激烈争吵中破裂。

问题在于，合并后的本田-日产，似乎没有什么值得做的交易。

研究日本汽车工业的学者麦克·史米咖（Mike Smitka）认为，重叠的车型和难以整合的生产流程意味着，“当你整合时，会出现1+1小于2的结果”。

丰田汽车无疑处于最有利的财务地位，但它似乎更愿意通过持有少数股权来加强对行业的控制。它拥有斯巴鲁21%的股份、马自达和铃木5%的股份。

对于丰田汽车来说，付出昂贵的代价，去收购一家苦苦挣扎的竞争对手，不会获得多少好处。一位接近丰田汽车的人士说，“（日产汽车）将很难保持目前状态。他们的业务（对汽车巨头丰田汽车来说）没有吸引力。”

除合并之外，一些日本汽车制造商正在寻找其他合作方式。

日产汽车首席执行官伊万•埃斯皮诺萨（Ivan Espinosa）谈到对电线或钢材等商品化投入的联合采购标准，可以赋予汽车制造商对供应商更大的定价权。他说：“现在业内正在进行对话，这在两三年前不可能发生。”

当然，本田汽车和日产汽车仍可以找到整合部分业务的方法，比如整合电池供应链。

但话说回来，现在就轻视久经沙场的日本汽车制造商，还为时过早。他们需要大胆的创新才能生存。

（本文部分内容综合The Economist报道，部分图片来自网络）