ASML总裁称中国自主研究光刻机将破坏全球产业链

2024年执掌ASML十二年之久的彼得·温宁克卸任，将帅印交给了继任者克里斯托夫·富凯。这位老总裁在任期间留下过不少争议性言论，其中最让中国科技圈记忆深刻的一条，就是公开警告中国——若继续自主研发光刻机，将破坏全球半导体产业链的既有秩序。

温宁克说这话时的逻辑其实很清晰：全球半导体产业几十年来形成了一套精密的分工体系，光刻机归荷兰、光源技术看美国的Cymer、光刻胶和材料看日本，各司其职，效率最高。中国如果另起炉灶搞一套独立体系，就等于在这张精密的网上撕开一个口子，最终所有人都要承受成本上升和效率下降的代价。

逻辑对不对？单从经济学角度看，确实有一定道理。但这套说辞回避了一个根本问题——中国之所以走上自主研发这条路，不是因为想打破什么秩序，而是因为别人先把门给焊死了。

2018年前后，美国开始对中国半导体产业全面施压，先是将多家中国企业列入实体清单，接着就把手伸向了荷兰。2019年，原本已经接近交付的一台ASML EUV光刻机订单被紧急叫停，理由是＂国家安全＂。那台机器中国企业已经付了款，最终却没能踏上前往中国的货轮。从那以后，EUV对华禁运就成了一条不可逾越的红线。

但美国并不满足于此。2023年，在华盛顿的持续施压下，荷兰政府正式出台新的出口管制规定，将ASML部分先进DUV光刻机也纳入许可证管理范围，等于把封锁线又往前推了一大步。到了2024年下半年，限制范围进一步扩大，甚至连已售设备的维护保养服务都开始受到影响。

就是在这样的背景下，ASML的财报数据开始讲述一个意味深长的故事。2024年全年，中国大陆为ASML贡献了接近一半的营收，是其全球最大的单一市场。很多人可能觉得奇怪——不是在封锁吗，怎么中国反而买了更多？原因在于，中国企业预判到限制会越来越紧，因此在窗口关闭之前大量囤货，集中采购了大批DUV设备。

到了2025年，ASML的年报显示中国市场占比回落到33%左右，虽然依旧是大客户，但下滑趋势已经非常明显。更让ASML股东担忧的是，机构分析普遍预测2026年这个数字还会继续下探到20%上下。一年少十几个百分点，这是地缘政治强行改写商业版图的结果。

在2024年ASML的股价已经给出了预警信号。当年10月，公司发布的三季度业绩指引低于市场预期，其中关于中国市场前景的保守预估直接引发抛售，单日市值蒸发数百亿欧元。资本市场不会说谎，投资者看到的风险很简单——你正在被迫放弃一个还在高速增长的市场，而且这个市场将来可能永远不会回来。

在ASML内部，对这件事的态度也不是铁板一块。温宁克虽然公开说过＂中国自研光刻机破坏产业链＂的话，但他同样也公开抱怨过＂在美国的压力下，我们放弃的已经够多了＂。

这两句话出自同一个人之口，充分说明他内心的纠结——作为一个商人，他清楚地知道限制中国对ASML没有好处；但作为一个处在美国政治高压下的盟国企业负责人，他又不得不在公开场合释放一些＂政治正确＂的信号。

继任者富凯上台后，措辞明显更加务实。他在2024年和2025年的多次公开表态中承认，中国绝不会接受技术上被＂卡脖子＂的局面，自主研发是不可阻挡的趋势。这番话虽然是陈述事实，但从ASML掌门人嘴里说出来，本身就是一个值得关注的信号——连卖光刻机的人都认了，你还指望封锁能封得住？

在之前事情又出现了一个新插曲。当时荷兰外长访问北京，双方讨论中涉及芯片相关议题，白宫人工智能事务负责人戴维·萨克斯几乎是即时向荷兰方面发出警告，强调对华EUV限制是美国最核心的出口管制措施之一，要求荷兰不要动摇。这件事在欧洲引发了一定程度的反弹，有荷兰媒体评论说，一个主权国家的外交活动居然要向华盛顿汇报，这本身就说明了问题。

那么中国的光刻机研发到底走到了哪一步？上海微电子装备公司（SMEE）是目前国内最主要的光刻机研制单位，其90纳米工艺节点的光刻设备已经实现量产交付，28纳米级别的设备也在持续攻关中。坦率地说，和ASML最先进的2纳米级EUV光刻机相比，这个差距仍然很大，不是一朝一夕能追上的。

回顾过去二十年，中国在高科技领域遭遇封锁后实现突破的案例并不少见。GPS被限制使用，北斗导航系统如今已覆盖全球并向多国提供服务。国际空间站的大门被关上，中国就自己建了天宫空间站。这些先例说明一个朴素的道理：技术封锁在短期内确实能制造困难，但从长期看，它往往是激发对手研发动力的最强催化剂。

中方曾就美国推动的光刻机禁令发表严正声明，反对泛化国家安全概念、以各种借口胁迫他国搞对华科技封锁。中国驻荷兰大使此前也明确指出，将光刻机出口问题政治化是损人不利己的做法，最终会反噬全球半导体行业的发展根基。中国驻荷兰使馆更曾直言，人为制造技术壁垒是一条走不通的死胡同。

全球芯片需求中，先进制程（7纳米以下）的芯片只占总量的大约15%到20%，剩下超过八成的市场属于成熟制程。也就是说，即便中国暂时造不出最先进的EUV光刻机，只要在成熟制程的DUV设备上实现自给，就足以覆盖绝大部分国内产业需求。

这笔账算清楚之后就会发现，美国的封锁策略存在一个致命的逻辑漏洞——它试图用限制尖端技术来扼杀整个中国半导体产业，但中国完全可以在成熟制程领域先站稳脚跟，再逐步向上突破。

整件事最大的讽刺莫过于此：当初温宁克所担忧的＂中国自研光刻机破坏全球产业链＂正在一步步变成现实，但推动这一切发生的最大力量，恰恰不是中国的野心，而是美国自己的封锁政策。你把一个年营收贡献率近半的客户逼到对面去另起炉灶，然后反过来指责对方＂破坏秩序＂，这种逻辑在商业世界里站不住脚，在地缘政治中同样经不起推敲。

ASML的困局，本质上是整个西方对华科技封锁策略内在矛盾的缩影。封锁越严，中国自研越坚决；中国自研越推进，ASML失去的市场就越多；ASML营收下降，反过来又会影响其研发投入和技术迭代的速度。