来源:市场资讯
(来源:招银避险)
结合前文提到的关注点,此次特朗普讲话重点内容如下:
一、伊朗战争结束时间表与行动路线方面,特朗普没有关于谈判进展及未来美军调整及战后安排的内容,只是重申美国即将在短期内完成美国的所有军事目标,未来两到三周将展开猛烈打击,并威胁行动期间如果无法达成协议,将打击伊朗发电厂甚至是石油设施。这显示未来一段时间,战事反而存在进一步升级风险。
二、能源供给与航道安全方面,特朗普表示在自己的领导之下,美国的石油和天然气产量已经超过沙特和俄罗斯的总和,尚且不含从委内瑞拉得到的能源。美国并不需要通过霍尔木兹海峡进口石油,那些需要通过海峡进口石油的国家,应该发挥保障航道畅通的主导作用。而且认为一旦冲突结束,海峡自然会开放(因为伊朗想卖石油、进行战后重建)、供应会恢复正常。特朗普并未提出打通海峡的可行方案,甚至并未体现紧迫性。
三、盟友关系及北约未来定位方面,特朗普感谢了中东的盟友,称美国不会让他们受伤或以任何方式失败。同时此次并没有提及退出北约问题。暂时避免了激化“去美元化”风险。
总结来说,特朗普的讲话大多重复之前的观点,没有提出结束战争、打通海峡的可行方案。同时还预警未来两到三周战事烈度加剧。故讲话结束后,市场乐观情绪明显回落,避险情绪令美元指数重回100关口上方。
鉴于近期战争升级风险仍存、避险逻辑仍难消散,美元短期仍获支撑。继续关注美军的地面部队部署、胡塞武装的红海封锁威胁以及中东其他国家的参战意愿。
图1:特朗普讲话之后布伦特原油(蓝)及美元指数(黑)的变化
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本期作者:丁木桥
本期编辑:田静
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