银保渠道新规将重塑行业竞争格局

本报记者 冷翠华

监管机构再度出手规范银保渠道。记者从业内了解到，国家金融监督管理总局人身保险监管司近期下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（以下简称《通知》）以及配套的问答细则。新规聚焦银保渠道长期存在的费用乱象，强化全流程、全口径费用管控。

从险企银保渠道的发展来看，2025年，A股多家上市险企银保渠道保费和新业务价值均同比大幅增长。业内人士认为，此次新规落地，将进一步推动银保赛道从拼费用、抢份额的粗放竞争，转向拼产品、拼服务的高质量发展，短期或对部分险企业务增速形成小幅抑制，长期则为行业稳健可持续发展筑牢根基。

严堵费用漏洞

新规条款相较以往监管规定更细致、更严格，核心聚焦全成本闭环管理。

“新规把保险公司向银行支付的佣金、银保专员的薪酬激励、培训及客户服务费、分摊的固定费用等全口径成本都纳入了备案监管，堵住了变相支付费用的所有后门。更重要的是，责任具体落到总精算师、财务负责人、分支机构一把手头上，谁违规就追究谁的责任。”众托帮联合创始人兼总经理龙格对《证券日报》记者表示。

《通知》要求，保险公司要按照经备案的产品精算报告执行费用政策；要强化费用真实性、合规性和精细化管理，将“报行合一”合规管理纳入内部考核与问责机制。同时，各金融监管局持续开展“报行合一”现场检查，监管部门建立“报行合一”违规问题和典型案例行业通报机制。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军对《证券日报》记者表示，监管新规的落地将对银保业务产生明显影响，银行选择合作伙伴时，不再只看谁给的手续费高，而是更看重保险公司的产品好不好卖、服务到不到位、品牌有没有号召力。合作从“拼价格”转向“拼实力”。同时，预计新规将加剧“马太效应”。头部大型险企凭借品牌、产品和服务优势，更容易获得银行青睐，能够抢占更多市场份额。

规模与价值双增长

事实上，以A股上市险企为代表的大型险企在2025年的经营中已经实现了规模、价值双增长，打破了银保业务价值较低的固有印象。随着监管新规的落地，全行业银保业务有望实现更加健康的发展。

从保费规模来看，去年，多家头部险企银保渠道保费实现两位数高增长，整体业绩表现亮眼。其中，太保寿险银保渠道保费收入616.18亿元，同比增长46.4%；中国人寿银保渠道各项核心指标全面提升，总保费突破千亿元大关，达1108.74亿元，同比增长45.5%；新华保险银保渠道总保费721.02亿元，同比增长39.5%；人保寿险银保渠道保费收入682.78亿元，同比增长33.5%。

更值得关注的是，银保渠道价值创造能力实现质的飞跃，新业务价值增速远超保费增速，成为险企整体价值增长的核心引擎。例如，2025年，人保寿险银保渠道实现新业务价值46.72亿元，可比口径下同比增长102.3%；新华保险银保渠道实现新业务价值52.73亿元，同比激增110.2%，创下该公司历史新高。

针对银保渠道，头部险企持续加大资源投入与布局力度。中国人寿总裁助理兰永洪近日表示，个险是该公司的核心渠道和基本盘，银保是战略发展渠道，中国人寿将充分发挥在品牌、覆盖网点、队伍等方面的优势，抓住当前发展的机遇，实现银保业务更好发展。

“我们将银保渠道上升到战略高度，抓住‘报行合一’政策机遇，优化渠道布局，强化基层网点精细化管理，持续深化产品转型和队伍建设。”新华保险董事长杨玉成表示。

谈及2026年银保市场趋势时，新华保险副总裁王练文认为，预计将呈现三大特征：一是银保市场规模总量将继续稳健增长；二是多方要求显著提高，“报行合一”政策深入推进，银保业务要在合规中求发展，在发展中创价值；三是市场格局加速分化，马太效应愈加凸显，专业化程度高、资产负债管理能力强的保险公司将进一步抢占市场先机，引领行业迈向高质量发展。

龙格认为，随着监管新规的落地，短期看，过去保险公司靠高费用冲规模的做法被叫停，银保渠道保费增速可能放缓，但费用结构更加透明，以前那些“小账”“暗账”都没了空间。长期看，竞争从“拼费用”转向“拼产品、投资和服务”，银保渠道的价值贡献度将持续提升，真正实现合规、规模、价值三方面协同发展。

来源：证券日报