特朗普严重被套

有小伙伴很关注霍尔木兹海峡的通行，最省事的方法就是去抖音看，有船员停在海峡，每天发视频。

粉丝1万，9000都是股民。

①打仗前线

三个消息：

一，胡赛武装昨天打击了以色列南部军事目标，事实上已经加入战争。

胡赛武装是伊朗的小弟，它的威胁主要是对曼德海峡和红海的骚扰：

曼德海峡通过红海和苏伊士运河，连接了亚欧大陆，占据了全球12%的海运贸易量‌，其中包括‌约30%的集装箱运输‌‌。

23年巴以冲突，胡赛支持巴勒斯坦，袭击红海上的以色列船只，造成了红海危机，亚欧航线运费翻了好几倍。

二，美国地面部队继续集结。

其次就是伊朗严重打击了中东最大的铝生产商，回应自己的钢铁厂被炸。中东地区的铝占全球的份额是9%。

三，霍尔木兹海峡通过了少部分油轮，主要是巴基斯坦相关的，因为巴基斯坦在当美伊的中间人。

整体来看，周末战场上并没有任何缓和。

②美股下跌

周五美股又来一波下跌，最近两个交易日，还是在加速向下。

7姐妹本周跌幅4.88%，今年跌幅15.83%，平均从最高点回撤25.2%，都快跌到KTV里去了。

外媒搞了个有意思的数据，叫做特朗普痛苦指数，来反应TACO的概率，用的数据包含标普500、10年期美债收益率、30年房贷利率、汽油价格、CPI预期，还有总统支持率。

现在这个痛苦指数已经突破了极值。

按照言行来看，特朗普是有TACO的，但这次是T到钢板了。

③退出成本太高了

在第一周的时候我分析过，当时特朗普的退出成本是很低的。

按照目前的形式，现在如果不派地面部队，特朗普决定不了战争什么时候能停下来。

美国如果明天就彻底不打了，那霍尔木兹就拱手让给伊朗了，实际就是中东地区的能源控制权。

从外交的角度，伊朗并不会遵从石油美元协议，而且中东地区的王爷们还缴纳了大把的保护费，以后还交不交不好说。

从内政的角度，今年美国中期选举很大的一个议题就是“Affordability”（老百姓的负担能力），高油价运行几个月，传导下去正好是中期选举投票的时候。

所以我觉得当前特朗普的退出成本，大大增加了。

股民是最懂特朗普的：买了只股票，刚补完仓，结果第二天就腰斩，这时候叫我割肉？

④耐心等待

所以目前金融市场的主流逻辑，是滞胀。

股票跌，债券收益率涨，油价高，但这个组合是非常脆弱的。

100多美元的油价，5%的30年期美债利率（挂钩房贷），就是压在美国经济头上的两座大山，前者提高生活成本，后者压低融资需求。

如果美股再跌10%，跌入技术性熊市，美国老百姓的财富会有明显的缩水效应。

叠加下来，经济是很容易走向衰退的。

滞胀期有滞胀期的涨法，衰退期就有衰退期的涨法了，衰退期最利好的美债，其次是黄金。

今天就聊这么多，留言区见~

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