一位56岁青岛现货商的自白：我是如何用公式打败人性的？！

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导读：

在青岛黄岛区的海边，总能看到一群人或是在海边散步，或是找一处闲余坐在一起。

他们有说有笑，偶尔交流到认真处，也会较真。

他们是在本地生存的现货贸易商们，青岛作为橡胶、棉花等产品的仓库存储基地，因为优越的地理条件，吸引了一大批现货贸易商聚集于此，无为也是他们中的一员。

无为大哥（化名）说，他做期货是自然而然的结果，因为现货商们都在做，有一定的优势。

用数学说话，拒绝凭感觉

在和无为大哥交流之前，他发过来一张图片，并对这张图片进行了说明。

△无为大哥分享的统计图

这张Excel图表格外醒目，图片上两条填色的直线部分，一条黄色、一条蓝色，图片最右侧标注着从16%到42%的资金盈亏比例，黄色和蓝色表格内是密密麻麻的收益测算数据。

这不是网上下载的模板，而是无为耗费无数个夜晚，用数学公式一步步推导出来的交易资金管理模型，也是他交易生涯最核心的底层逻辑。

无为大哥说：“很多交易者亏了钱，总觉得是行情判断错了，或是运气不好，却从来没想过，自己的资金管理从一开始就错了。交易是靠数据算概率，数学不会说谎，它能帮你找到最安全的盈亏比例。”

这张图表上的数字所代表的含义，是一个简单却容易被多数人忽略的真相：假设一位交易者水平尚可，黄色表格中为交易者三次交易中盈利两次、亏损一次的最终盈亏，蓝色表格中则为交易者三次交易中，亏损两次、盈利一次的最终盈亏，每次盈利与亏损的比例，就是图片最右侧的资金盈亏占比。

无为通过公式反复测算发现，基于他过去二十年在橡胶等品种的交易数据回测，在以三次交易为一轮、盈亏比约为1:1的假设下：

当单次投入资金比例达到33%时，最终资金收益能达到1.1852，是曲线的峰值；但超过33%，收益便会逐步回落，风险呈几何倍数增加。

更关键的是，当投入比例从33%降至22%时，收益仅减少2.42个百分点，而亏损却能减少14.52个百分点。

“22%左右，是普通人做交易的最优盈亏比例。”无为说这不是凭空猜测，而是数学推导的直接结果。

黄色表格中代表“2赚1亏”的优秀交易者，曲线呈抛物线走势，峰值过后必回落；蓝色表格中代表“2亏1赚”的普通交易者，曲线一路下行，毫无峰值可言。

“这就是市场的二八定律，80%的人被淘汰，本质上是资金管理出了问题，最终只会被市场淘汰。”

这张图表，是无为大哥交易理念的起点，也是他交易的指南针。

而这份对数学与规则的执着，早已刻在他的骨子里，作为一名理工男，他习惯用逻辑推导代替感性的判断，用数据验证真实的结果。

这份特质，也贯穿了他近二十年的交易生涯。

无知者无畏，敬畏是期货交易的第一课2.1：误打误撞进入期货市场

无为大哥的交易之路，开始于橡胶现货贸易。

2000年代初，他从进出口、报关行业转型，一头扎进了橡胶贸易领域。彼时，青岛港的橡胶仓库鳞次栉比，期货盘面的红绿跳动，已经开始影响码头的每一笔现货交易。当时的国内橡胶，早已是成熟的期货品种，无为大哥最初接触期货，初衷就是为了给现货做风险对冲。

无为回忆起那个时候的经历，带着笑意，“那时候的市场，信息太不透明了。做现货，买进来卖出去，赚的是价差，至于行情涨跌，全靠经验蒙，赶上趋势好，怎么都能赚点，赶上行情反转，就只能认亏。”

真正让他意识到期货重要性的，是一次现货交易的踩坑。

他批量囤了一批橡胶，本以为能借着上涨趋势赚一笔，但没想到期货市场的行情突然反转，现货价格暴跌，他没来得及止损，亏了不少钱。

“那时候才明白，只做现货，就像裸奔，没有对冲，风险根本控制不住。”

但那个时期的期货市场，懂的人寥寥无几，大家都淌着石头过河，没人能给他指导，无为大哥只能自己摸索。他买了大量期货相关的书籍，其中最让他着迷的，是一本《期货技术分析》。

“这本书不只是讲图表，还附了很多指标的源代码，MA均线、MACD指标等，这些东西怎么来的，公式是什么，我一个个拆解、研究，越看越觉得，交易不是凭感觉，是有规律可循的。”

△无为拍摄的自家的书架

那时候，电脑还不普及，懂Excel表格的就更少了，无为大哥用Excel自编公式，把MA均线等指标编进表格里，输入价格数据后，表格会通过颜色变化给出交易提示：比如20日均线大于60日均线时，单元格变成红色，提示可以做多；反之则变成绿色，提示做空。

“现在看，那时候的方法很简陋，但在当时，已经是我能想到的最客观的交易方式了。”

2.2：敬畏市场，不贪不恋是永远的生存底线

初期期货市场的经历，虽然没有让无为大哥赚到太多钱，却让他收获了交易生涯的第一份感悟：敬畏市场，拒绝贪婪。

“刚接触期货的时候，也有过赌一把的心态，看到行情上涨，就想重仓进场，总觉得能一夜暴富。”

无为坦言，有一次，他看到橡胶期货走了一根大阳线，一时冲动，重仓买入，结果第二天行情反转，他没及时止损，亏了不少钱。

这次亏损，让他彻底清醒：“市场永远是对的，想要在市场中存活下去，第一件事就是要明白敬畏市场！”

他开始明白，交易哪怕每次赚的少一点，只要不亏大钱，就能在市场里活下去。“那时候还没有形成系统的资金管理理念，但已经知道，不能重仓，不能凭感觉，要跟着指标走，该止损的时候必须止损。”

这份敬畏之心，也成了无为大哥后来二十年交易生涯的护身符，无论行情多好，他都不会重仓，无论亏损多少，他都不会扛单，这份清醒，让他在后来的市场波动中，多次避开了致命的风险。

执行力是命门，资金管理是根基3.1：一边做现货，一边练交易，在试错中成长

从2006年开始，无为大哥进入了主观交易的稳定阶段：一边打理橡胶现货生意，一边利用空闲时间做期货交易，这一做，就是近十年。

这一阶段，他的交易方法逐渐成熟，不再是单纯依赖Excel表格的数据分析，而是形成了多指标组合分析的思路，以均线排列、K线形态、通道指标等为主，结合持仓量，判断行情趋势。

“单一指标很容易出假信号，比如均线多头排列，但均线本身是向下走的，这时候就不能盲目做多，得结合其他指标过滤信号。”

他坚持右侧交易，从不预判顶底，只有当行情拐点确认后，才会进场：“左侧交易风险太大，哪怕看对了方向，也可能因为行情回调而被止损，右侧交易虽然赚的少一点，但更稳妥，能过滤掉很多假信号。”

这段时间，无为也亲历了橡胶期现套利的黄金期，每年跨年，橡胶远月合约对近月合约都会升水2000元左右，这是天然的套利机会。

“那时候，很多大公司都在做期现套利，先在期货市场卖出远月合约，再在现货市场囤货，等价差缩小，就能稳赚差价。”他也跟着做了几次，收益不错，但他从不贪心，每次只投入少量资金，见好就收。

不过，主观交易始终逃不开人性的干扰。

无为大哥坦言，这近十年里，他亏亏赚赚，总体还是亏损偏多，核心问题就是执行力不稳定。

“有时候，明明制定好了交易计划，看到行情波动，就忍不住改变策略，该止损的时候，总觉得行情会反弹，抱着侥幸心理扛单，结果越亏越多。”

还有一次，他让同事帮忙看盘，叮嘱同事只要价格突破某个点位，就帮他平仓，结果同事忘了，尾盘行情涨停，他的空单出不来，亏了一大笔。

“这件事让我明白，主观交易的短板，就是太依赖人，人性的贪婪、侥幸、懒惰这些负面情绪，都会成为交易的绊脚石。”

3.2：顿悟：交易是乘法，资金管理决定能走多远

多年的主观交易经历，让无为对交易的本质有了更深刻的感悟：交易是乘法，而人生是加法。

“工作是加减法，今天亏一点，明天赚一点，总能补回来；但交易是乘法，一次归零，就全盘皆输，哪怕之前赚了再多，一次重仓失误，就可能血本无归。”

也是在这段时间，他开始深入研究资金管理，慢慢推导并完善了那张核心的资金管理图表。“我发现，很多交易者之所以亏损，不是因为行情判断错了，是因为资金管理不到位。”

无为大哥说，他见过太多人，赚了一点钱就盲目加杠杆，重仓操作，结果一次亏损，就把之前的盈利全部亏回去，甚至倒贴本金。

他进一步明确了自己的资金管理原则：恒手数优于恒比例。

“简单说，恒比例就像越穷越缩衣节食，越难翻身；恒手数则是不管亏多少，子弹数量不变，翻身时才有足够火力。”

“很多人喜欢按固定比例持仓，比如每次都投入30%的资金，一旦亏损，资金减少，持仓手数也会减少，这样很难回本，而恒手数原则，就是无论亏损多少，都保持相同的持仓手数，等赚了钱，再适度增加手数，这样才能真正实现复利增长。”

这个时期，无为大哥顿悟了自己的交易信条，总共八个字：顺势无为，量力而止。

“以前总觉得，交易要‘顺势而为’，后来我改成了‘顺势无为’，顺趋势走，但不频繁操作，不要总想着抓住每一波行情，有时候，等待也是一种盈利。”

“量力而止，就是要认清自己的能力，控制好仓位，到了自己设定的止损位置，就果断停止，不盲目追加资金，不贪心，不恋战。”

用量化系统实现稳健4.1：人生转折，开启量化之路

2017年前后，无为大哥的人生迎来了一次转折。

他之前担任法人的一家公司（因无为要求不展示真实信息），因资金链断裂出现问题，他受到牵连，也因此有了一定的空闲时间。那段日子，他每天坐在空荡荡的办公室里，看着电脑上跳动的行情，第一次有了整块时间，重新审视自己的交易生涯。

“那段时间，虽然经历了一些波折，但也让我有机会静下心来，重新思考自己的交易之路。”

多年的主观交易，让他深知人性的短板无法克服，哪怕制定了再完美的交易计划，也可能因为情绪波动而执行不到位。

“我是自动化专业出身，骨子里就有理工科的思维，喜欢用规则和系统解决问题。”

正赶上当时量化交易在圈内传开，无为大哥便萌生了一个想法：把自己的交易思路、技术分析指标，编成量化策略，让电脑自动交易，用系统替代情绪，解决执行力的问题。

可时隔多年，他大学时学的编程知识早已遗忘，只能从零开始。

“我重新学习了计算机语言，研究量化交易平台，一点点摸索，从最简单的公式编写，到复杂的策略构建，中间走了很多弯路。”

无为经历过整个过程，他承认编写量化策略，看似简单，实则难度极大，不仅要掌握编程技巧，还要把自己的交易逻辑完美融入代码，更要考虑各种行情场景，过滤假信号，处理震荡与趋势的临界点等等，不是一朝一夕就能完成的。

这一磨，就是八年的时间。

“我前后编写了上千句代码，反复测试、修改，推翻了一次又一次，有时候，改一个参数，整个策略的结果就会完全不同，就要重新回测，重新优化。”

无为说他的量化策略，是单系统全品种自适应，既能做多，也能做空，不需要多策略对冲，核心就是过滤假信号，捕捉有效趋势。

为了验证策略的有效性，他用60多个期货品种，从2017年开始回测，累计交易次数达到12000多次，最终得出的数据让他满意：胜率34%，盈亏比3.1，盈利因子1.6。

“这个数据不算特别惊艳，但很稳健，符合我不贪快、求长久的交易理念。”

△无为的量化系统测试的盈亏曲线图

△无为的量化系统分析4.2：无常、无我、无为，交易是一场修行

十年的量化研发之路，不仅让无为大哥完成了从主观交易到量化交易的转型，更让他对交易的感悟达到了新的高度：无常、无我、无为。

“市场是无常的，没有永恒的上涨，也没有永恒的下跌，任何预测都是徒劳的。”

现在，有人问他橡胶行情能涨到多少、跌到多少，他都会说“不知道”。

“我只知道，当下该做多还是做空，知道止损点位和止盈点位，至于未来行情怎么走，我不预判，只跟随。”

所谓“无我”，就是不执着于自己的观点，不被情绪左右。

“以前做主观交易，总觉得自己判断得对，行情不符合自己的预期，就会不甘心，忍不住扛单，现在做量化，电脑严格执行策略，不管行情怎么波动，都不会情绪化操作，这就是‘无我’，放下自己的执念，跟随市场的节奏。”

“无为”，则是在量化交易中得到的最深刻的感悟。

“量化策略制定好之后，就不需要频繁干预，电脑会自动执行，这就是‘无为’。顺势无为，不是不作为，而是顺着趋势，不瞎操作，不频繁调整策略，给策略足够的时间，让它发挥作用。就像种地，播种之后，不需要天天去拔草、施肥，只要顺应自然规律，到了秋天，自然会有收获。”

同时，他也对《道德经》有了深入的研究，对“道与德”有了更深刻的理解——道是趋势方向，德是资金管理。

“‘道生一，一生二，二生三，三生万物’，交易中的道，就是行情的趋势，顺着趋势走，就是顺道而行；‘德’，就是闲置的资金，闲置资金越多，抗风险能力越强，这就是厚德载物。”

无为大哥说，做交易，既要认清楚趋势（道），也要管理好资金（德），两者缺一不可。

△无为大哥拍摄的自己办公室一角

交易就是归于平淡，以己之悟，寄语同行5.1：当下：现货为基，量化为翼，生活为本

如今，56岁的无为大哥，依然坚守在交易一线，但心态早已归于平淡。

他依然以橡胶现货贸易为主业，期货交易则成了他的爱好与资产增值的工具。

今年，他计划投入100万资金，让自己打磨了近十年的量化策略正式全面的运行，完成自己多年的心愿。

身处青岛这个大宗商品贸易基地，无为大哥的生活简单而充实。他每天会花一点时间看行情、关注量化策略的运行情况，其余的时间，要么和圈内的朋友交流交易心得，要么陪家人，要么去黄岛的金沙滩、银沙滩散步。

“我有两个女儿，一个上大学，一个上高中，家庭幸福，身边有一群志同道合的朋友，每天能做自己喜欢的事，我觉得很满足。”

△无为拍摄的与友人聚会的照片

无为从不把全部精力放在交易上，在他看来，交易只是生活的一部分，不是生活的全部。

“很多交易者，把自己困在行情里，熬夜看盘，整天焦虑，甚至影响了家庭和健康，这是得不偿失的。”

“交易的目的，是为了让生活更好，而不是让生活被交易绑架。”

他依然保持着学习的热情，经常和80后、90后，甚至00后的交易者交流，吸收新的思维和理念，让自己的交易策略不断优化。

“市场在变化，交易理念也在更新，只有不断学习，才能跟上市场的节奏，不被淘汰。”

5.2：顺势无为，量力而止，做市场的寿星

二十年的交易生涯，无为见过太多人在市场中起起落落，有人一夜暴富，有人一夜归零，有人在煎熬中挣扎，有人在迷茫中退出。

无为大哥结合自己的经历与感悟，他想对所有期货交易者，说几句心里话：

第一，用数学说话，拒绝凭感觉交易。

市场的规律，藏在数据里，不要盲目相信经验，不要心存侥幸，制定交易计划前，多做数据分析，找到自己的安全边际，严控仓位，不重仓、不加杠杆，这是在市场中活下去的基础。

第二，学会止损，懂得断舍离。

止损是为了更好地活下去。行情反转时，不要扛单，不要抱有侥幸心理，果断止损，留住本金，才有机会东山再起。交易中，学会放弃，才能获得更多。

第三，顺势无为，量力而止。

不要试图抓住每一波行情，不要贪心，不要恋战，顺着趋势走，不频繁操作，认清自己的能力，控制好风险，到了自己的边界，就果断停止，不盲目追加资金。

第四，交易是一场修行，做寿星，不做明星。

期货市场，比的不是谁赚得快，而是谁活得久。无为讲了另外一个版本的⻳兔赛跑，兔⼦第一次因为偷懒比赛输了，要跟乌龟再比赛一次，乌龟说：这次我们比赛谁跑的时间长！乌⻳寿命比兔子长的多，兔子自然不是对手。交易也是如此，你赚得再多再快，追求⼀夜暴富，最后一笔交易爆仓，也是归零，怎么能与⻓期稳健的盈利比较呢？在市场中⻓久地活下去，就是最⼤的胜利。

第五，平衡交易与生活。

不要把全部精力放在交易上，多陪陪家人，多培养自己的爱好，保持良好的心态和健康的身体。交易的终极目的，是为了让生活更美好，而不是让自己陷入焦虑和痛苦之中。

△无为大哥拍摄的青岛开海的景色

期货市场，从来不是一条容易走的路，但只要你守住初心，敬畏市场，终能在涨跌起伏中，走出属于自己的稳健之路。

愿每一位交易者，都能顺势而为，量力而止，在市场中修行，在生活中圆满。

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