从“保费堪比豪车”到“直降30%”， 小米SU7车险变局背后的车企布局

界面新闻记者 | 吕文琦

3月19日晚，小米正式发布新一代SU7车型，起售价进一步下探，并在续航、智能驾驶等核心能力上全面升级，继续对标特斯拉Model 3发起冲击。随着新车热度上升，与SU7相关的用车成本逐步受到关注。

就在第一代SU7上市时，车主还在社交平台集体吐槽保费高企。有车主称，首年车险报价接近万元，“几乎和50万元级豪华燃油车持平”。新能源车“省油不省险”的结构性矛盾，在这款现象级车型上被迅速放大。

随着车辆运行数据逐步积累、险企定价依据更加充分，部分SU7车主续保价格有所回落；与此同时，SU7续保保费“直降30%”的报价截图在社交平台引发关注。

图片来自车主分享

界面新闻记者从小米汽车工作人员处了解到，目前相关车险服务主要通过小米参股的法巴天星财险提供，但整体仍处于试点阶段，仅在北京地区小范围开放，且主要面向小米汽车车主的续保业务，新车投保及全国范围推广尚未启动。

图片来源：小米汽车用户

一位熟悉法巴天星的财险业人士对界面新闻表示，小米希望通过自有生态数据、线上直销模式以及维修体系协同，探索更适用于新能源车的定价与服务模式。

在业内看来，从早期“保费堪比豪车”到当前“价格松动”，SU7车险的变化并非单一促销行为，而是车企深度参与保险环节后，对成本结构与定价逻辑的一次重塑尝试。

长期以来，新能源车险的“高保费”问题备受诟病。电池、电机、电控“三电系统”维修成本高、技术壁垒强，传统精算模型难以精准覆盖风险，险企因此普遍采取保守定价策略。

而小米车险之所以能够在价格上形成一定优势，业内认为其核心在于其对两大关键变量的重塑：数据与渠道。

人工智能领域专家王洋对界面新闻记者表示，相较传统依赖历史经验的精算模型，基于实时使用数据的定价方式，有助于提升风险评估的准确性，并在一定程度上减少“逆选择”（高风险车主集中投保） 带来的不确定性。小米能够获取车辆运行全生命周期数据，包括驾驶行为、电池状态等关键信息，从而对风险进行更细颗粒度的识别与定价。

而在渠道端，法巴天星财险目前主要通过线上直销模式触达车主，依托小米汽车及其生态平台实现用户转化，弱化对传统中介渠道的依赖。

“过去车险定价很大程度上是被渠道成本‘推高’的。”一位华东地区财险公司精算负责人对界面新闻记者表示，“如果渠道被压缩、数据更充分，那么定价逻辑就会从‘渠道驱动’逐步转向‘数据驱动’，这实际上是成本结构的重构。”

与传统险企不同，小米及其他车企系险企的优势，并不仅仅体现在价格上，更体现在生态协同能力。

事实上，小米并非唯一入局者。近年来，比亚迪、滴滴、吉利等背景的险企，均在新能源车险领域展开探索。

例如，比亚迪财险通过“零渠道成本+自建维修体系”，实现直销占比100%，并在2025年实现扭亏为盈；现代财险则依托滴滴生态，聚焦网约车场景，通过动态定价模型实现盈利；吉利系险企则选择细分高风险领域，通过精细化管理控制成本。

尽管车企入局带来了诸多想象空间，但新能源车险仍面临多重挑战。盈利压力依然突出，即便是模式相对成熟的比亚迪财险，其综合成本率仍超过100%，赔付端压力未有明显缓解。同时，车企掌握大量车辆与用户数据，在提升定价精度的同时，也对数据安全与合规提出更高要求。随着智能驾驶技术的发展，责任认定与风险结构亦在发生变化，现有保险框架仍有待适配。

“新能源车险本质上还是一个高风险赛道。”上述精算人士表示，“车企可以优化成本结构，但无法消除风险本身。”