王倩、张城华、赵子棽：银行数字化转型与影子银行业务：促进还是抑制？

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（来源：现代金融研究）

影子银行业务本质是对传统商业银行信贷业务的替代，具有隐蔽性和高风险性。随着大数据与人工智能技术的迅猛发展，银行业的数字化转型逐渐成为其防控风险与优化业务结构的关键手段，这一转型过程对影子银行业务发展可能产生影响。

本文使用2010—2021年127家商业银行的年报数据，考察商业银行数字化转型对影子银行业务规模的影响。研究发现，数字化转型对影子银行业务具有抑制作用。机制检验发现，银行在数字化转型过程中通过扩大传统信贷规模和提升服务效率降低了从事影子银行业务的动机。异质性分析发现，与金融发展水平高的地区相比，数字化转型对影子银行业务的抑制作用在金融发展水平低的地区更显著；较为宽松的货币政策会促使商业银行将更多的资金配置到影子银行业务，促进影子银行业务增加。

本文有以下边际贡献：一是从商业银行数字技术运用视角出发，考察银行数字化转型对影子银行业务的影响，为银行和监管机构防控风险提供新思路。二是检验了商业银行数字化转型对影子银行业务影响的信贷业务替代机制和服务效率提升机制，打开了数字化转型降低商业银行影子银行业务比重的“黑箱”。

本文提出以下建议：第一，商业银行应结合自身业务特点，构建以大数据、人工智能为核心的智能信贷系统，利用客户行为数据和信用数据优化风控模型，提高贷款审批效率。第二，针对金融发展水平较低地区，应结合区域特点，明确数字化基础设施建设的重点方向，推进边远地区5G网络覆盖，加快数据中心布局；建立区域性金融科技创新中心，为中小银行提供技术支持；开展针对银行从业人员的数字化技能培训，提升基层银行员工对数字化工具的使用能力。第三，建立影子银行业务动态监测预警系统，利用人工智能和大数据技术监测资金流向，加强对银行资金流入影子银行业务的实时预警。

【作者简介】王倩，山东财经大学金融学院，副院长，教授，硕士生导师；张城华，山东财经大学金融学院，博士生；赵子棽，中南财经政法大学金融学院，博士生。

（此为文章精粹，全文刊载于2026年第2期《现代金融研究》）