别急着抄底

今日惊蛰，全球市场一下就有了春天复苏的感觉（幻觉？）

昨晚对岸先行反弹，今天亚太也全面支棱起来，韩国综指在昨天历史性地暴跌12%后，今天盘中又暴涨12%，太刺激了。

日经今天盘中也暴涨4个多点。不过日韩后面都回落了一些，情绪逐渐回归理性。

而大A呢，这几天本来就是相对抗跌的，所以修复力度自然也不可能跟日韩比。今天4500多股飘红，全A等权指数涨了1.68%，也是相当不错！

不过，今天市场成交量预计在2.3万亿左右，在昨天已经缩量的基础上，又收缩了一点。

量能连续两天回落，说明场外资金还在场外待着，进场意愿不算强，盘面更多的还是存量资金在自救和调仓。

这种调仓节奏，在上证指数上看得比较清楚。资金从前几天强势的油气板块撤出来，部分回流到科技成长方向，此消彼长的结构挺明显。

上证最终涨幅不到1%，不算多，但好在一根阳线把20日均线（中期成本线）收了回来。

而且现在正好在重要会议期间，市场大概率求稳，短期应该不会有大涨大跌，上证可能在4100到4200之间走走停停，磨一磨。

再看创业板，今天的反弹看起来挺猛，盘中一度涨超3%，但仔细看技术面，问题也有。

收回120日均线确实是好事，起码昨天的破位风险暂时解除了。但尴尬的是，上方60日均线还在那儿压着，进攻火力明显不够，连5日均线也只是刚够着，还没站稳。

整体来看，今天更像是超跌之后的技术性反弹，可以小加仓位上车，但要说趋势彻底扭转，那还得再观察观察。

所以今天很多人在说，中东对股市的冲击结束了，我觉得这香槟开得有点早了。

为啥今天涨了？很大程度上是老头儿在释放缓和的信号，说两边都应该让步，不打了。还有媒体爆出说，伊朗愿意跟CIA展开对话以结束战事。

但伊朗迅速出来否认，说这是绝对的谎言，是老美在打心理战！

另外老头儿还说，会给那些从中东出口油气的船只，提供保险和海军护航，来遏制能源价格飙涨。

这是昨晚对岸股市大涨的主要原因，也是今天A股油气资源板块早盘大跌的原因。

但实际上，霍尔木兹海峡依然是瘫痪状态，油轮依然是大量滞留。

很多资金其实是不相信老头儿说的。所以今天各大股市上攻后明显有回落迹象，包括A股的油气资源板块也在继续拉升。

也就是说，战事并没有出现真正的转机，后面大概率还会继续发酵，不确定性依然非常大。

所以我觉得今天这波，更像是在第一轮情绪性猛烈杀跌后的短暂反抽，而不是真正的反转。

对全球市场来说，最大的不确定性在于，霍尔木兹海峡到底什么时候放开。海峡不放开，对全球资源供应链的冲击就还在继续。

当然，现在资金看法也并不统一，喊着抄底，以及看空的，都大有人在，所以我们也能看到盘面上，分歧跟博弈很激烈。

这时候，我觉得最重要的，既不是急着降低仓位，也不是急着大幅加仓抄底，而是尽量把持仓风格往均衡方向调整，既不会错过潜在行情，也不会挨揍太狠。

从今天开始，我会每天跟大家同步更新我的持仓涨跌情况，和大家一起见证市场的风云变幻。

我目前的持仓，基本上就是基金投顾组合“隔壁全球远航计划”了。

昨天全球远航净值-1.49%，这两天一共跌了2个多点，不少，但也在预期之内。因为这两天，黄金和全球股市都是跌的。

很多品种近期都跌了不少，所以今天定投日，我果断跟车定投加仓，趁下跌再捡点筹码。

这次主要买了十只基金。

其中，海外QDII 3只：

国富亚洲机会，5%

摩根日本精选，5%

南方富时亚太低碳精选ETF联接，3%

港股2只：

易方达恒生科技ETF联接，10%

易方达恒生港股通高股息低波动ETF联接，5%

A股3只：

易方达国证价值100ETF联接，30%

国金量化多策略，10%

国泰富时现金流ETF联接，5%

偏债型2只：

景顺长城景颐双利，17%

东方红策略精选，10%

完全是均衡加仓的思路。特别是在现有基础上，加强了对价值风格的配置。

后面如果有调仓我也会当天在文章里跟大家说。

再说几个市场热点。

1、今天的报告定了全年kpi，4.5%~5%（为了不让你们觉得比之前低，罕见地加了一句“在实际工作中努力争取更好结果”，积极稳住预期），以及赤字4%左右。确实也验证了之前定调时说的“稳中求进”，考虑了现实情况，不冒进。也可能是给后面留后手了吧。

2、还是强调了科技导向。要求“十五五”时期数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到12.5%（目前约10%）。同时重点提到智能终端和智能体，以及未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等科技产业。后面肯定是要引导资金往这个方向走，这是大势。

3、通信设备和电网设备今天涨得最猛。通信设备主要涨的是CPO，特别是眼下最热的Micro LED概念，这是一种传输能耗更低的CPO方案，可以取代现有的铜缆方案。而电网设备是眼下资金共识最强的方向之一，主要是十五五电网大基建+AI催生的设备出口这两个逻辑。

4、恒生科技今天继续稳定发挥，高开低走，午后直接翻绿了。难道是因为今天报告提了一句，深入整治“内卷式”竞争，所以又吓尿了？这走势，谁看了能忍住不骂一句真狗啊。

求赞、小红心

风险提示：本文如涉个股，仅为市场描述，所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。基金从业编号：

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