《华尔街日报》｜美国在伊朗取得的成功可能改变全球石油安全格局

由于不可抗力的限流导致无法接收推送文章的问题，我们迫切需要以下操作：

点击标题下方蓝字 “一半杯 ” → 点击右上角“...” → 点选“设为星标★”，这样就更容易找到我们和收到推送文章！

保持爱读文章，保持领先！

如果伊朗和委内瑞拉的政权发生变化，世界上两个最具破坏性的石油力量将被削弱。

美国和以色列对伊朗发动的攻击可能以无数种方式出错。事实上，评论人士似乎几乎只讨论这一点。

然而，不妨设想一种一切顺利发展的情形——仅仅因为那将可能成为全球能源安全和地缘政治格局的一个转折点。

如果伊朗以及委内瑞拉很快由一个对美国友好、或至少不再敌对的政权统治，那么在过去几代人的时间里经常造成石油供应中断的两个出口国，将被削弱。届时，俄罗斯将成为唯一仍具有重要影响力的敌对石油大国，而它的影响力也将随之下降。

这是一种情景设想，而不是预测。未来几天或几周可能出现多种结果，伊朗局势仍在快速变化之中。

尽管如此，到目前为止，局势对美国和以色列而言进展顺利。两国在行动的第一天击毙了伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊，大幅削弱了伊朗的军事能力，并且只承受了有限的报复性损失。

伊朗的攻击已造成卡塔尔的天然气设施和沙特阿拉伯的一座炼油厂受损。霍尔木兹海峡的油轮运输一度停滞。不过，该海峡在技术上仍然保持开放。随着美国摧毁伊朗的海军力量和导弹阵地，伊朗关闭该海峡的能力很可能会进一步减弱。

到目前为止，市场反应表明供应中断的程度低于此前的担忧。自上周五以来，布伦特原油价格上涨约10美元，周二下午早些时候约为每桶82美元，处于许多分析师此前预测区间的低端。美国股市周一几乎没有变化，而周二下午的跌幅不到1%。

虽然特朗普总统最初呼吁更换政权，但他可能不会真正走到那一步。在推翻委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗之后，特朗普允许马杜罗的副总统德尔西·罗德里格斯（Delcy Rodríguez）继续执政，作为交换条件，美国获得了对该国石油出口和石油产业的控制权。

目前伊朗由一个临时委员会统治，同时该国正在寻找哈梅内伊的继任者。如果伊朗满足特朗普最初提出的条件——停止铀浓缩、停止发展弹道导弹，并停止支持也门胡塞武装和黎巴嫩真主党等代理组织，特朗普或许会允许现有政权继续存在。

该政权也可能认为，这一选择比持续的空袭以及国内起义的威胁更为可接受。一旦达成协议，制裁可能随之结束。

与委内瑞拉类似，即使制裁解除，伊朗的石油产量也只会缓慢回升，因为该国石油行业数十年来一直投资不足。能源咨询公司Rystad Energy估计，伊朗日产量将从目前的320万桶升至明年年底的360万桶，接近但仍低于当前约380万桶的产能水平。

从长期来看，新的石油供应规模可能相当可观。根据能源研究机构Energy Institute的数据，2020年伊朗的已探明石油储量位居世界第四，仅次于委内瑞拉、沙特阿拉伯和加拿大。在1979年伊朗革命之前，该国的日产量曾达到500万至600万桶。当时伊朗与委内瑞拉的总产量相当于沙特阿拉伯的产量。

与伊朗新增石油供应同样重要的是，其突然中断石油供应的风险将显著下降。长期以来，伊朗几乎持续不断地成为全球石油市场动荡的重要来源。从1979年伊朗革命、到上世纪80年代与伊拉克的战争，再到因其被怀疑发展核武器而受到多年的制裁，伊朗一直影响着全球石油供应。

委内瑞拉同样是石油供应中断的常见来源。从2002年的石油罢工，到特朗普第一任期内实施的制裁，该国多次导致石油供应受扰。

如果这些供应威胁消失，整个世界都将受益于更低的市场波动，以及石油价格中更低的“地缘政治溢价”。

对美国经济而言，这种收益可能相对有限，因为美国已经是石油净出口国。相比石油，关键矿产和半导体更可能成为美国经济脆弱性的来源。

但如果特朗普能够将委内瑞拉和伊朗从顽固敌对的政权转变为至少中立、甚至友好的政权，那么其地缘政治收益将是巨大的。

随着阿拉伯国家与以色列的关系逐渐升温，尽管仍因以色列在加沙的战争而受到压力，如果伊朗与美国关系实现正常化，中东冲突作为全球经济持续威胁的时代或许将结束。届时，原本部署在中东地区的军事力量可以转向印太地区。

委内瑞拉与伊朗一样，长期以来一直在破坏邻国稳定、支持敌对政权，并向◻️◻️提供重要的石油供应。

两国也一直是俄罗斯在全球削弱美国影响力行动中的可靠盟友。

如今俄罗斯可能失去这两个伙伴，同时还将面临它们的石油重新进入市场、与俄罗斯石油竞争的前景。

不过，Rystad Energy地缘政治分析负责人豪尔赫·莱昂（Jorge León）表示，如果◻️◻️失去获得廉价、受制裁石油的渠道，俄罗斯也可能从中受益。

显然，这一情景忽略了许多巨大的下行风险。最明显的风险包括：伊朗政权在战争中幸存却不作任何让步，或者被更糟糕的政权所取代，甚至出现权力真空，例如内战。即便该政权寻求和平，美国也可能需要长期军事承诺，以确保其遵守协议条款。

同样，研究机构ClearView Energy Partners研究主管凯文·布克（Kevin Book）指出，要让委内瑞拉的新领导人保持合作，美国可能需要“在其海岸外停驻一支舰队”。过去的一个痛苦教训是：1991年美国将伊拉克军队驱逐出科威特，但随后没有推动政权更迭。相反，美国当时维持制裁和禁飞区，直到最终认定只有推翻政权才能消除伊拉克对该地区的威胁，并最终发动入侵。而这正是特朗普发誓要避免重演的情形。

Greg Ip 是《华尔街日报》（The Wall Street Journal）首席经济评论员兼副经济版编辑，是当今英语媒体中最具影响力的宏观经济评论作者之一。他长期撰写有关全球经济走势、金融市场以及宏观政策的分析文章，并负责《华尔街日报》知名专栏 “Capital Account”，解读美国及全球经济政策与市场变化。

Ip 的报道和评论多次获奖，其中包括《华尔街日报》团队因 9·11 事件报道获得的普利策突发新闻奖。他还著有通俗经济学读物 《The Little Book of Economics》，以清晰易懂的方式解释现实世界中的经济运行机制。 在媒体与政策圈，Greg Ip 以擅长将复杂宏观经济问题转化为清晰的政策分析而著称，其文章经常被政策制定者、金融机构与学术界引用。