暴涨120%！三大板块，逆市爆发

来源：证券时报

　　油气、燃气、航运三大板块逆市大涨。

　　3月3日，亚太主要股指全线下挫，日经225指数跌超3%；韩国综合指数跌7.24%，创2024年8月5日以来最大单日跌幅；澳洲标普200指数跌1.34%。

　　A股亦走低，沪指跌超1%，创业板指跌逾2%；港股再度下探，截至收盘，恒生指数跌逾1%，恒生科技指数跌超2%。

　　具体来看，沪指早盘一度止跌回升，盘中逼近4200点，创逾10年新高，午后再度回落，科创综指大幅跳水。截至收盘，沪指跌1.43%报4122.68点，深证成指跌3.07%，创业板指跌2.57%，科创综指跌5.38%，沪深北三市合计成交约3.16万亿元，较此前一日增加逾1100亿元。

　　A股整体疲弱，超4800股飘绿。半导体板块大幅下挫，灿芯股份、臻镭科技、普冉股份等跌超10%；有色板块走低，中稀有色、盛达资源等跌停；石油、燃气、航运板块再度联袂爆发，三巨头中国石油、中国海油、中国石化罕见连续两日涨停；科力股份、通源石油涨停均创新高；保险、银行板块逆市拉升，农业银行盘中一度涨4%，工商银行、建设银行、中国银行均涨超2%。

　　港股方面，石油石化、燃气、航运板块亦集体飙升。截至收盘，中油燃气涨近120%，百勤油服涨超70%，中港石油涨近50%，大众公用涨超60%，山东墨龙涨超26%。

　　油气、燃气、航运股掀涨停潮

　　石油板块今日延续强势，个股掀涨停潮。截至收盘，科力股份30%涨停，通源石油、潜能恒信等20%涨停，中国石油、中国海油、中国石化均连续两日涨停。

　　燃气板块亦走强，凯添燃气30%涨停，中泰股份涨超14%，深圳燃气、美能能源、新疆火炬等逾20股涨停。

　　航运板块方面，招商南油、招商轮船、中远海能等连续两日涨停。

　　消息面上，据央视新闻报道，当地时间2日深夜，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。伊朗扼守全球能源运输要道霍尔木兹海峡，国际市场原油供应面临中断风险。目前，包含丹麦马士基在内的多家油轮船东、交易商已暂停经这一海峡运输原油、燃料及液化天然气。

　　据悉，除伊朗外，主要产油国沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔和阿联酋的原油出口都要经过霍尔木兹海峡。通过该海峡运输的原油约占全球石油运输总量的五分之一。作为全球液化天然气前三大出口国之一，卡塔尔液化天然气几乎全部通过霍尔木兹海峡外运，占全球供应份额约20%。

　　机构认为，市场对全球能源及贸易供应链中断的担忧持续加剧，战争风险溢价持续释放，油运、集运、散货各板块运价或将迎来大幅跳涨。

　　华泰证券指出，中东局势升级在短期将大幅抬升全球航运价格，各子板块均受益。若冲突持续时间较长，对全球供应链扰动越大，运价涨幅或将持续。基本面看，年初至今，油运市场持续走强主因委内瑞拉、伊朗、俄罗斯地缘事件。美国及欧盟持续加大对油轮制裁，导致合规市场运力极度紧缺，大幅推升运价。截至2月底，全球约16%油轮船舶为制裁船，较2024年同期的6%大幅增加。因此，合规运力不足是推动油轮运价持续走高的内因。集运、干散短期受风险溢价影响较大，运价有望大幅走高；中长期运价走势需关注扰动持续时间。

　　保险、银行板块拉升

　　银行板块盘中强势拉升，截至收盘，农业银行涨近4%，交通银行、工商银行、建设银行、中国银行等涨逾2%。

　　保险板块方面，新华保险、中国人寿涨逾1%，盘中均涨超3%。

　　机构表示，中央政治局会议定调“十五五”规划与开局，稳中求进与积极有为的宏观政策导向不变，利好银行经营与转型，关注全国两会的具体政策安排。被动资金净流出继续收敛，2025年银行业净利润增速持续修复，关注银行估值低位配置窗口。在低利率与中长期资金加速入市的环境下，银行板块高股息、低估值的红利属性仍对险资等长线资金具备持续吸引力，加速估值定价重构。继续看好银行板块红利价值。

　　半导体板块跳水

　　半导体板块盘中大幅下挫，截至收盘，臻镭科技、灿芯股份跌超13%，国科微、普冉股份、芯原股份等跌逾10%。

　　机构表示，2026年国内外AI基础设施建设仍将继续保持强劲，同时国内坚定推进国产化率提升，因此继续看好半导体及相关器件元件投资机会，包括国产算力芯片、存储芯片涨价大周期、PCB、半导体制造和装备、先进封装以及半导体材料方向。

　　东莞证券认为，算力与应用两端同步共振，AI需求的高景气与持续性已获得多方面验证。一方面，英伟达、台积电等全球AI风向标企业最新财报及后续指引均超市场预期；海光披露的2026年一季度业绩预告同样超出市场预期，充分彰显AI算力需求高景气与强劲的订单持续性。另一方面，随着国内大模型商业模式逐步跑通、现金流陆续回收，各大厂商后续在AI硬件上的资本投入有望进一步加大，IP、先进封装、半导体设备与材料等环节确定性受益。